Mäert falen awer splashy IPO Aktien wéi Robinhood a Coinbase maachen et nach méi schlëmm

Topline

Trotz Rekordwellen vun Dealaktivitéiten a massiver Fanfare, déi zu hiren Debut op den ëffentleche Maart féieren, sinn eng ganz Rëtsch Firmen, déi d'Schlagzeilen virun den initialen ëffentlechen Offeren an de leschten zwee Joer dominéiert hunn, e puer vun de gréisste Börseverléierer vun dësem Joer ginn - wat dem Investisseur wuessen. Skepsis vis-à-vis spekulativ, an dacks onprofitabel, Firmen als Aktien Post ee vun de schlëmmste Starten zu engem Joer jee.

Schlëssel Fakten

Den $400 Milliounen Renaissance IPO ETF, dee méi wéi 100 vun de gréissten kierzlech opgezielten US IPOs verfollegt, ass bis elo dëse Mount 25% erofgaang - a bréngt entstoe Verloschter amgaang vun engem breede Maartverkaaf, deen de S&P 500 an den tech-heavy Nasdaq gedréckt huet. 10% an 13% erof, respektiv.

Ride-hailer Uber Technologies, de gréisste Besëtz vum Fonds, ass och zu enger vun den am meeschte getraffene Aktien, fällt dëst Joer 21% op $34.50 - wäit ënner engem Offerpräis vun $45, dee fir seng IPO am Mee 2019 festgeluecht gouf.

Et ass net vill besser fir de Rescht vun den Top fënnef Holdings vum Fonds: Softwarefirmen Snowflake, Zoom Video Communications, Crowdstrike an Datadog hunn all dëst Joer tëscht 17.5% an 22% pro Stéck getankt - massiv Gewënn ëmgedréint wärend de fréie Deeg vun der Pandemie déi dem Tech gehollef hunn -heavy Nasdaq Skyrocket 44% am Joer 2020 an 21% d'lescht Joer.

"Investisseuren hunn d'SPACs, Meme Stongen a profitlos IPOs verlooss [wéi Crowdstrike, Datadog a Snowflake] déi an de leschten zwee Joer eropgaange sinn fir déi erkannt Sécherheet vun Tech Risen", huet den Analyst Vincent Deluard vun der Finanzservicer Firma StoneX an engem Mëttwoch E-Mail geschriwwen. weist op d'Leeschtung vu Firmen wéi Microsoft an Apple ass méi am Aklang mam breede Maart. 

SPACs, oder speziell Zweck Acquisitiounsfirmen, representéiert ongeféier 60% vun den US IPOs d'lescht Joer, laut Bank of America Analysten; d'Defiance Next-Gen SPAC Derived ETF, déi SPACs verfollegt souwuel virun wéi och nodeems se privat Firmen opkaf fir ëffentlech ze huelen, ass dëst Joer 17% gefall.

An enger Notiz un d'Clienten d'lescht Woch, Bank of America Analysten hunn dem Federal Reserve seng impending Zënserhéijungen, e "historesch extremen" Undeel vu profitlosen fréizäitegen Firmen an "e puer Investisseur Middegkeet" ronderëm sou vill nei Firmen fir déi schlecht IPO Leeschtung zouginn.

Wichteg Zitat 

"De Maart huet sech séier vum Risiko a Richtung Qualitéit verréckelt, a vill vun de klenge Cap IPOs verletzt an déi, déi e laange Fahrplang fir Rentabilitéit hunn", hunn d'Bank of America's Thomas Thornton a Jill Carey Hall e Freideg geschriwwen. "Dës Verréckelung an de doraus resultéierende Verkaf vun Aktien suggeréiert eng Chance, besonnesch fir déi Investisseuren déi fäeg sinn eng mëttel- bis laangfristeg Vue ze huelen."

Tangent

Bank of America proposéiert Investisseuren no Firmen ze sichen déi Verkafserwaardungen schloen wa se besser wéi erwaart Rendemente vu viru kuerzem ëffentleche Firmen wëllen kréien. Ënnert 2021 IPOs, just iwwer 50% schloen Akommeszuelen an de véier Véierel no der IPO, bemierken d'Analysten. No der leschter Aktiestuerm sinn déi Top IPO-Picks vun der Bank Softwarefirma UiPath an Online Finanzmäertplaz NerdWallet, déi all zënter IPOs d'lescht Joer ongeféier 51% gefall sinn, awer verspriechen Akommeswuesstem vu 58% an 92%, respektiv.

Schlëssel Hannergrond

E Rekord 1,100 Firmen sinn d'lescht Joer op US-Austausch ëffentlech gaang an hunn no bei $260 Milliarde gesammelt. De Krypto-Währungsaustausch Coinbase an Tesla Rivalen Rivian waren ënnert de Firmen, déi Investisseuren faszinéieren an op hiren éischten Dag vum Handel geklomm sinn, awer elo sinn se ongeféier 50% a 65% vu Rekordhéich gefall. Et ass nach méi schlëmm fir buzzy Online Brokerage Robinhood, déi zënter enger IPO am Juli 84% erofgaang ass. Déi schlecht Post-IPO Leeschtung "ass keen neien Trend", sot den Ally Invest Chief Markets Strategist Lindsey Bell virdrun dëse Mount, bemierkt datt d'Halschent vun den US Firmen, déi tëscht 2015 an 2019 ëffentlech gaangen sinn, ee Joer méi spéit ënner hiren IPO Präisser gehandelt hunn. Bis elo dëst Joer war de Private Equity Ris TPG déi gréisste Firma fir ëffentlech ze notéieren. D'Aktien op Nasdaq sinn um TPG säin éischten Handelsdag ëm 15% geklommen, awer si sinn zënter bal 6% gefall.

Wat Dir Kuckt

Trotz der kierzlech schlechter Post-IPO Leeschtung, sinn eng Zuel vu groussen Nimm nach ëmmer geplangt fir dëst Joer op ëffentleche Mäert ze debutéieren. De soziale Mediengigant Reddit zielt eng Bewäertung vu méi wéi $ 15 Milliarde fir eng IPO soubal am Mäerz, a vegan-frëndleche Burger Hiersteller Impossible Foods gëtt gemellt eng Bewäertung vun $ 10 Milliarde an engem IPO CEO Pat Brown seet "inévitabel".

Weiderliesen

Déi gréissten IPOs Fir Am Joer 2022 ze kucken (Forbes)

Maker Of $ 295 Rezept Video Spill Fir Kanner mat ADHD Fir Ëffentlech ze goen Palihapitiya-Led SPAC Deal (Forbes)

'Katastrophesch' Bourse Crash ass net eriwwer - Hei ass wéi vill méi schlëmm et kéint ginn (Forbes)