(Bloomberg) - Déi méi cool wéi erwaart US Inflatioun Liesung fir Juli ass e positiv Zeechen dat Risiko Verméigen opgehuewe huet, awer e puer Investisseuren kënnen e bësse viraus kommen, laut Analysten.
D'Rally, déi de S&P 500 op en Héichpunkt vun dräi Méint geschéckt huet an den Nasdaq 100 méi wéi 20% iwwer säi Enn vum Juni gouf duerch Wette gefërdert datt d'Federal Reserve manner Hawkesch op Zënserhéijungen ka ginn. Awer Maartobservateuren hunn gewarnt datt d'Politiker méi Méint méi Beweiser wëlle gesinn datt de Präisgewënn verlangsamen ier se hir Vue änneren.
Maartreaktioun an Asien ass en Donneschdeg positiv bliwwen, mat engem Schlësselmooss vun Aktien an der Regioun, déi ongeféier 0.7% rallye. Déi opkomende Maartwährungen vun Asien sinn eropgaang, gefouert vum südkoreanesche Won an den Thai Baht.
"D'Mäertreaktioun ass onweigerlech positiv, awer mir denken iwwerdriwwen", sot den John Velis, e FX- a Makrostrateg bei der Bank of New York Mellon. "Mir denken nach ëmmer datt d'Fed d'Tariffer bis no bei 4% bis Enn vum Joer oder Ufank 2023 wäert bewegen, an datt d'Inflatioun, wärend d'Verzögerung onbequem héich bleift."
Hei sinn e puer Kommentarer iwwer wat fir Mäert nächst ass:
Politik-Taux Plateau
"D'CPI Verëffentlechung weist net e Pivot zu Dovishness fir d'Fed un. Et reduzéiert de Risiko datt dramatesch Beweegunge wéi d'Erhéijung vum Zilquote ëm 100bps am September oder eng Erhéijung vun der Inter-Versammlung gebraucht ginn ", hunn d'Sarah Hewin an de Steve Englander, bei Standard Chartered Bank, an enger Notiz geschriwwen. "Mir erwaarden datt bis Q4-2022 d'Beweiser vu wirtschaftleche Verlängerung genuch wäerte sinn fir zu enger Paus ze féieren, awer déi elo-Präis-an 2023-Politikerneschnëtt wäerten e Politikrate-Plateau ginn."
Volatilitéit Targeting
"VIX handelt ënner 20 fir d'éischte Kéier zënter Abrëll an d'VIX Begrëff Struktur ass op déi héchsten Niveauen zënter Abrëll steepen," sot de Chris Murphy, Derivatstrateg bei Susquehanna International Group. "Niddereg Volatilitéitsniveauen kéinten d'Dier opmaachen fir méi Eegekapital aus der Vol Targeting Gemeinschaft ze kafen."
Kuckt iwwer 60/40
"Si mir wierklech op der Peak Inflatioun a Peak Hawkishness vun der Fed?" schreift Saira Malik, Chief Investment Officer bei Nuveen. "Während Maartchancen vun enger drëtter hannereneener 75 Basispunkten Taux Erhéijung vun der Fed Septemberversammlung dramatesch no der CPI-Dréck vun haut gefall sinn, bezweifelen mir datt d'Fed ofgeschreckt gëtt fir säi scho aggressive Spannungswee weiderzemaachen baséiert op engem eenzegen CPI Bericht."
US grouss Kapital, mat enger Viraussetzung fir héichqualitativ Wuesstumsfirmen, gehéieren zu de favoriséierte Aktien vum Malik, souwéi gewielte Energienimm a Firmen déi hir Dividenden erhéijen. D'Investisseure sollten iwwer den traditionellen 60/40 Equity-Fix Akommes Portfolio kucken, real Verméigen wéi Akerland als Inflatiounshecken iwwer prévisibel Cashflowen an agebaute CPI Rolltrape benotzen, sot si.
Aussie ënner Drock
Den australeschen Dollar ass iwwer Nuecht post-CPI Daten Verëffentlechung eropgaang, awer et wäert wahrscheinlech e Geisel bleiwen fir déi breet USD Trends an Ännerungen an de Weltwirtschaftsperspektiven", huet d'Carol Kong, Strategist bei der Commonwealth Bank of Australia Ltd., an enger Notiz geschriwwen. "Gitt steigend weltwäit Zënssätz an héijer Inflatioun, wäerten d'Maartparticipanten méiglecherweis d'globale Wuesstumsperspektive weider erofsetzen, wat negativ ass fir de prozyklesche AUD."
"Ech denken, datt den Downward Drock op den AUD weider geet, well ech nach ëmmer der Meenung sinn datt d'Fed vill méi aggressiv op Tariffer wäert sinn wéi d'RBA wäert ausgoen", sot den Alex Joiner, Chefekonom bei IFM Investors Pty. Ech denken, datt d'Volatilitéit duerch d'Mäert weidergeet well se nach ëmmer kämpfen fir eng héich Inflatioun an eng verschlechtert wirtschaftlech Ausbléck ze kämpfen.
Glat Réckzuch Onwahrscheinlech
De Maart ass e bësse viru sech a Präisser fir d'Politikrate Peaks d'nächst Joer, sot de Stephen Miller, en Investitiounsberoder bei GSFM, eng Eenheet vum kanadesche CI Financial Corp.
"Mir musse léisen wéi d'Stéck Inflatioun ass an ob de Maart seng gutt Vue op dat a vun der Fed op en Enn richteg ass. All glat Réckzuch op 3% am Laf vun zwee Joer schéngt nach ëmmer eng grouss Fro ze sinn, "sot hien.
Limitéiert d'Euphorie
"Während dëst e bësse Erliichterung fir déi riskant asiatesch Verméigen um Rand bedeit, denken mir datt et potenziell méi hawkesch Fed Spriecher wäerte ginn, déi weider d'Maartpräisser vum Fed's Spannungszyklus opbréngen", sot de Charu Chanana, e Strategist bei Saxo Capital. Mäert Pte zu Singapur. "Dat kéint d'Euphorie an Asien potenziell limitéieren."
Bear Rally Peak
"De Maart kéint no dem aktuelle Spotlight Moment aus de positiven Katalysatoren lafen, wat suggeréiert datt den aktuellen Bärrally och op säin Héichpunkt beweegt", sot den Hebe Chen, Analyst bei IG Markets Ltd. Punkt Wanderung nächste Mount, "d'Pre-set Playbook (dh 50bps) wäert eng ongewollt Iwwerraschung ginn."
Mëttlerweil kënnen Händler op der australescher Bourse wielen "konservativ bis Enn vun dëser Woch ze bleiwen, well mir eis Aarbechtsdaten d'nächst Woch begréissen, déi erwaart ginn ze beweisen datt d'Inflatioun laang bleift", sot si.
(Aktualiséierunge mat läscht Maart plënnert. Eng virdrun Versioun vun dëser Geschicht war korrigéiert Zuelen an der Rubrik op GSFM d'Miller ze fixéieren)
Méi Geschichte wéi dës sinn verfügbar op bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/market-surge-cpi-skeptics-warning-020454953.html