Wéi Venture Capital Firmen awer Besser: 3 BDCs fir Dividend Investisseuren

Business Entwécklung Firmen, oder BDCs, sinn ähnlech wéi Private Equity Firmen, awer mat engem klore Virdeel fir Investisseuren. Dës zougemaach Investitiounsfirmen maachen typesch Scholden- oder Kapitalinvestitiounen a klengen, private Firmen déi net einfach Zougang zu Finanzéierungen hunn. Awer BDCs tendéieren méi schwéier op Scholdinvestitiounen ze leanen fir Zënsekommes ze generéieren, déi dann gréisstendeels un d'Actionnairen duerch Dividenden verdeelt ginn.

Als Bonus bidden se allgemeng héich Dividendrendementer - mat e puer Offeren, déi an d'Double-Zifferen erreechen a mat de meeschte ronn op d'mannst 5%. Risiken kommen mat dësen Rendementer, awer mir markéieren dräi BDCs déi mir haut gär hunn fir hir héich aktuell Rendementer.

Fuert op d'Haaptstrooss (Haaptstad)

Gegrënnt am 2007, Main Street Capital (HAND), ass e BDC dee spezialiséiert ass op Eegekapital investéiert an niddereg Mëttelmaartfirmen. Main Street mécht Rekapitaliséierungen, Gestioun Buyouts, Refinanzéierung, Familljebesëtzer Planung, a méi. Et bitt och Scholdekapital fir Zilfirmen fir iwwer Acquisitioun ze wuessen, oder Investitioun an d'Geschäft. Main Street ass aktiv an enger grousser Villfalt vun Industrien, wielt Diversifikatioun iwwer Spezialisatioun.

Main Street generéiert ongeféier $ 340 Milliounen u jährlechen Einnahmen, an handelt haut mat engem Maartkapital vun $ 2.9 Milliarde.

Wéi déi meescht BDCs, Main Street Dividend pro Aktie war volatil. Dëst ass well BDCs verlaangt sinn quasi all hir Akommes iwwer Dividenden un d'Aktionären auszebezuelen, also wann d'Akommes vu Joer zu Joer erofgeet, follegt d'Dividend normalerweis no. Wéi och ëmmer, an de leschten 10 Joer hunn aacht vun hinnen méi héich Joer-iwwer-Joer Dividenden produzéiert. Also, wärend der aktueller Dividendstreif vun der Firma just zwee Joer ass, huet se e staarke Rekord.

Mir gesinn Upside vun der aktueller $ 2.64 jährlecher Ausbezuelung - déi all Mount bezuelt gëtt - als limitéiert. Wéi och ëmmer, den aktuellen Ausbezuelungsverhältnis vun 88% ass tatsächlech méi niddereg wéi et zu all Moment an der leschter Dekade war, sou datt d'Dividendesécherheet vun der Main Street wesentlech verbessert gouf. Wichteg ass, datt mir denken, datt den Dividend vun haut ganz nohalteg ass.

Déi aktuell Ausbezuelung ass 6.8%, oder méi wéi véier Mol déi vum S&P 500. Gitt d'Kombinatioun vun aussergewéinleche Rendement an d'Sécherheet vun der Ausbezuelung, mir mengen datt d'Main Street haut e ganz staarken Akommesaktie ass.

Horizon Technology Finance (HRZN), wat e BDC ass, dee sech spezialiséiert op Prêten an Investitiounen an Entwécklungsstadien Firmen an der Technologie, Life Science, Gesondheetsversuergung a Cleantech Industrien. Am Géigesaz zu der Main Street, déi héich Diversifikatiounsniveauen sicht, wielt Horizon bewosst Spezialisatioun, gleeft datt déi genannte Industrien iwwer Zäit superieure Rendementer ubidden, besonnesch vu Kapitalschätzung.

D'Firma gouf am Joer 2008 gegrënnt, generéiert ongeféier $ 70 Milliounen u Joresakommes, an handelt haut mat engem Maartkapital vun $ 281 Milliounen.

D'Dividende vum Horizont fir dëst Joer gëtt erwaart e bësse méi niddereg ze sinn wéi dee vum leschte Joer, sou datt seng Streik vun Dividend eropgeet null. Awer wärend d'Ausbezuelung vun der Firma an de leschte Jorzéngt reduzéiert gouf, ass den aktuellen Dividend vun $ 1.20 pro Aktie jäerlech - bezuelt a monatlechen Remboursementer - nëmmen 15 Cent manner wéi et virun 10 Joer war. Wärend mir selbstverständlech steigend Dividenden léiwer maachen, kompenséiert Horizon dëse Mangel u Dividendwuesstem duerch säi massiven aktuelle Rendement vun 10.8%. Dat ass méi wéi sechs Mol dat vun der S&P 500, also op enger purer Akommesbasis, Horizont ass super.

D'Ausbezuelungsverhältnis ass 89% fir dëst Joer, also trotz der massiver Rendement, mengen mir datt d'Dividend am Moment zimlech sécher ausgesäit. BDCs hunn ëmmer héich Ausbezuelungsverhältnisser, an Horizon huet méi wéi 100% vu sengem Akommes an de leschte Joeren ausbezuelt, awer huet seng Ausbezuelung op de Punkt ofgeschnidden wou dat net méi néideg ass.

Mir erwaarden de Moment datt den Dividend bei $ 1.20 pro Aktie jäerlech fir déi absehbar Zukunft bleift bei $ XNUMX pro Aktie bleift, well d'Gestioun méiglecherweis gär ass fir en anere Schnëtt op der Strooss ze vermeiden.

TriplePoint Venture Wuesstem

Eis lescht Aktie ass TriplePoint Venture Growth (TPVG), e BDC deen an Venture Capital-gestützte Firmen an der Wuesstumsstadium investéiert. Et bitt och Scholdefinanzéierung fir Venture Wuesstumsfirmen op verschidde Weeër. Wéi Horizon, ass TriplePoint fokusséiert anstatt diversifizéiert. TriplePoint investéiert an E-Commerce, Ënnerhalung, Technologie, a Liewenswëssenschaftsfirmen, haaptsächlech. Dëst beinhalt Softwarefirmen, Netzwierk- a Kommunikatiounsfirmen, Biotech, chirurgesch a Gesondheetsservicer, a méi.

D'Firma gouf am Joer 2013 gegrënnt, produzéiert ongeféier $ 110 Milliounen am Joresakommes, an handelt mat engem Maartkapital vun $ 415 Milliounen.

TriplePoint huet ugefaang Dividenden un d'Aktionären am Joer 2014 ze bezuelen, an zënter där Zäit huet et seng Ausbezuelung ni ofgeschnidden. Dëst ass ongewéinlech fir eng BDC - op eng gutt Manéier - an deem TriplePoint et fäerdeg bruecht huet seng Akommes genuch z'erhalen fir d'Dividenden un d'Aktionäre mat engem Taux vun $ 1.44 pro Aktie jäerlech ze halen. Am Géigesaz zu den éischten zwou Aktien op eiser Lëscht bezilt TriplePoint säin Dividend op typesch Véierelbasis, anstatt monatlecht.

TriplePoint Ausbezuelungsverhältnis war allgemeng ënner 100% fir seng Zäit als ëffentlech Firma, an et ass haut 90%. Well mir erwaarden e bescheidenen Akommeswuesstem an den nächste Joeren, awer eng Ausbezuelung déi flaach sollt bleiwen, sollten d'Ausbezuelungsverhältnis an d'Dividendsécherheet mat der Zäit verbesseren. Zu dësem Zäitpunkt hu mir keng Suergen iwwer Dividendsécherheet ausser e massive Kontraktioun am Akommes.

TriplePoint steet ënnert de Leit och op Rendementbasis eraus, bitt eng kolossal 12.1% aktuell Dividend nozeginn baséiert op de Réckgang am Aktiepräis bis elo dëst Joer. Dat ënnerscheet d'Firma vu bal all aner Aktie um Maart haut, a besonnesch fir Aktien wou mir d'Dividend als sécher gesinn.