Dem Kohl säi Verkafsgespréicher mat der Franchise Group endet, reduzéiert d'Ausbléck

Kohl Freideg ugekënnegt datt et d'Verhandlunge fir säi Geschäft ofzeschléissen, a sot datt d'Geschäftsëmfeld zënter dem Ufank vu sengem Offerprozess wesentlech verschlechtert ass.

Dem Kohl seng Ukënnegung bestätegt dem CNBC säi Bericht spéit Donneschdeg datt de Kohl net méi geplangt ass säi Geschäft un de Vitamin Shoppe Besëtzer ze verkafen Franchise Group.

De Kohl huet och seng Perspektive fir de steierlechen zweete Véierel ofgeschnidden, zitéiert méi mëll Konsumentenausgaben amgaang Joerzéngte-héich Inflatioun. Et gesäit elo Ofsaz héich-Eenzelzifferen erof, am Verglach mat enger viraussiichtlecher Prognose vun niddereg-Single-Zifferen relativ zum leschte Joer.

Dem Kohl seng Aktien si méi wéi 18% no der Neiegkeet gefall, an hunn en neien 52-Wochen nidderegen.

D'Entscheedung vum Händler fir Verhandlungen ofzeschléissen kënnt wéi seng Aktiepräis erof geet a säi Verkaf erof geet. Kohl's huet Méint vum Drock vun aktivisteschen Investisseuren konfrontéiert fir e Verkaf ze verfolgen an d'Geschäft mat enger neier Schiefer vu Verwaltungsrot ze rëselen. Virdrun dëst Joer huet se refuséiert eng aner Firma Buyout Offer vun $ 64 pro Aktie, déi et als ze niddreg ugesinn huet. D'Aktie war ënner $ 30 Freideg Nomëtteg gehandelt.

Kohl's e Freideg sot, datt Rocky Bedéngungen an der Retailindustrie an der Gesamtwirtschaft effektiv den Deal mat der Franchise Group veruerteelt hunn, nodeems se mat méi wéi 25 verschidde Parteien engagéiert huet mat Hëllef vu Banker bei Goldman Sachs.

An enger separater 8-K Areechung bei der Securities and Exchange Commission, huet de Kohl rezent enttäuschend finanziell Berichter vu grousse Retailfirmen zitéiert, dorënner Walmart datt "Suergen iwwer Retail- a Konsumentindustrietrends opgeworf hunn, déi duerch bedeitend Réckgang vun den Händleraktiepräisser gefollegt goufen."

"Trotz engem konzertéierten Effort op béide Säiten, huet dat aktuellt Finanzéierungs- a Retailëmfeld bedeitend Hindernisser erstallt fir en akzeptablen a voll ausführbaren Accord z'erreechen", sot de Peter Boneparth, President vum Kohl säi Verwaltungsrot, an enger Pressematdeelung.

"Gitt der Ëmwelt an der Volatilitéit vum Maart, huet de Verwaltungsrot festgestallt datt et einfach net virsiichteg war fir weider en Deal ze verfolgen", huet de Boneparth derbäigesat.

Wärend dem Kohl säi Verwaltungsrot decidéiert huet datt et am Beschten vun den Aktionären ass fir d'Gestioun weider op enger standalone Basis ze bedreiwen, huet den Händler och e Freideg gesot datt säi Verwaltungsrot "trotzdem op bleift fir all Méiglechkeete fir de Wäert vun Aktionären ze maximéieren."

Franchise Group huet och e Freideg de Moien bestätegt datt seng Verhandlunge fir Kohl's ze kréien ofgeschloss goufen. D'Firma, geleet vum CEO Brian Kahn, sot datt et weiderhin aner intern an extern Dealméiglechkeeten evaluéieren.

Finanzéierung Kappwéi

D'Finanzéierung vun esou engem massiven Deal ass méi schwéier ginn wéinst der Volatilitéit op der Bourse a méi breet Wirtschaft, well d'Federal Reserve d'Zënssätz eropgeet fir d'Erhéijung vun der Inflatioun z'erhéijen. Walgreens Boots Alliance virdrun dës Woch huet säi Plang ofgeschaaft fir seng UK Apdiktkette Boots ze verkafen, a sot datt keng Drëtt Partei fäeg wier eng adäquat Offer ze maachen wéinst Onrouen op de weltwäite Finanzmäert.

Potential Fräiwëlleger fir Kohl's, déi schlussendlech keng Offeren ubidden, hunn Interessi un den Immobilien vum Händler ausgedréckt, laut der SEC Areechung. Awer eng Partei sot datt eng Investitioun an traditionelle Retail "schwéier" wier. En aneren huet gesot datt en Take-private Deal Abléck erfuerdert déi den ëffentleche Maart net huet.

D'Franchise-Grupp huet d'Offer ofgewiicht fir Kohl's bis méi no bei $ 50 pro Aktie vun ongeféier $ 60, huet CNBC d'lescht Woch gemellt, zitéiert eng Persoun vertraut mat der Saach. D'Verréckelung vum Denken ass komm wéi d'Ausbléck fir d'Handelsindustrie ëmmer méi däischter ginn ass, sot d'Persoun, wéi Ängscht vun enger Räzess eropgeet.

Franchise Group am Ufank Juni proposéiert eng Offer vun $ 60 pro Aktie fir Kohl's ze kréien bei enger Bewäertung vun ongeféier $ 8 Milliarden. Déi zwou Firmen sinn dunn an eng exklusiv dräi-Wochen-Fënster eragaangen, wärend se all Due Diligence a final Finanzéierungsarrangementer konnten festleeën. Dat huet säi Laf de leschte Weekend gelaf.

Kohl's huet e Freideg bestätegt datt Franchise Group eng revidéiert Propositioun op $ 53 pro Aktie ofginn huet, och wann "ouni definitiv Finanzéierungsarrangementer fir eng Transaktioun ofzeschléissen." Kohl's sot datt d'Parteien dunn "bedeitend Hindernisser" konfrontéiert hunn fir e komplett ausführbaren Accord z'erreechen.

Kohl's sot awer datt et nach ëmmer d'Méiglechkeeten wäert evaluéieren fir Portiounen vu sengem Immobilieportfolio ze monetiséieren. CNBC huet virdru gemellt datt Franchise Group plangt seng Acquisitioun vu Kohl's ze finanzéieren, deelweis, andeems en Deel vum Händler säin Immobilien un eng aner Partei verkaaft an duerno zréckleien.

D'Aktien vun der Kohl hunn en Donneschdeg op 35.69 US Dollar geschriwen. Op ee Punkt am Dag huet d'Aktie e 52-Wochen niddereg vun $34.33 beréiert. Kohl's huet den Dag mat enger Maartwäertung vu ronn 4.6 Milliarden Dollar ofgeschloss, seng Aktien bis elo dëst Joer ongeféier 28% erofgaang.

D'Aktivistfirma Macellum Advisors huet Kohl's gedréckt fir e Verkaf ze betruechten oder aner strategesch Alternativen ze betruechten zënter Januar. Macellum war och argumentéiert fir Kohl's fir seng Schiefer vun den Direkteren opzebauen, Argumentéiert den Händler, ënner dem Chief Executive Officer Michelle Gass, huet an de leschte Joeren ënnerperforméiert am Verglach mat senge Kollegen.

Macellum huet net direkt op eng Ufro fir Kommentar geäntwert.

Mëtt Mee awer Kohl Aktionär gestëmmt fir den aktuelle Slate vun der Firma vun 13 Verwaltungsrot nei ze wielen, doduerch dem Macellum seng Propositioun besiegt.

An de leschte Wochen sinn d'Aussiichte fir d'Geschäftsindustrie méi däischter ginn wéi Konsumenten zéien hir Ausgaben zréck op bestëmmte diskretionäre Kategorien, wéi Hausgidder a Kleedung, am Mëttelpunkt vun der Inflatioun an der Bedrohung vun enger wirtschaftlecher Ofsenkung.

High-End Miwwel Kette RH Mëttwoch reduzéiert seng Prognose fir Einnahmen am Fiskal 2022, Erwaardung méi mëll verbraucht Nofro fir seng Produkter an der hënneschter Halschent vum Joer. Bett Bath & doriwwer eraus huet säi Verkaf an hirem leschte Véierel erofgaang an säi CEO entlooss.

Firmen gesinn och Inventar opstapelen wéi d'Versendunge vu Wueren méi spéit ukommen wéi geplangt, wéinst Versuergungsketten Snags. Big-Box Händler viséieren am Ufank Juni gewarnt Investisseuren datt säi Gewënn e kuerzfristeg Hit gëtt, well et onerwënscht Elementer markéiert, Bestellungen annuléiert an aggressiv Schrëtt mécht fir extra Inventar lass ze ginn.

Kohl Verkaf fir déi dräi Méint Period ass den 30 gefall op 3.72 Milliarden Dollar vun 3.89 Milliarden Dollar an 2021. Wann et dës Zuelen Mëtt-Mee gemellt, den Händler och säi Gewënn an Akommes Prognosen fir déi voll Steier Joer geschnidde, weider muddy d'Bild fir eng potentiell Deal.