(Bloomberg) - De Gregg Smith huet seng Computermaus sou séier geklickt fir falsch Gold- a Sëlwerbestellunge fir Bear Stearns Cos a spéider JPMorgan Chase & Co. erof duerno, oder datt hie muss duebel-jointed.
Déi meescht gelies vum Bloomberg
Dat ass wéi säi fréiere Protège, Christian Trunz, fir Juroren beschriwwen huet wéi hien de Smith nogekuckt huet de sougenannte "spoof" Handelen ze benotzen - grouss Bestellunge geduecht fir Präisser ze manipuléieren déi séier annuléiert goufen. Den Trunz, 37, sot datt hie geléiert huet wéi ee vu Smith an anerer spooft nodeems hien de Bear Stearns aus dem College am Joer 2007 bäitrieden, kuerz ier d'Bank vum JPMorgan kaaft gouf.
Fir d'Bestellungen séier ze placéieren an ze annuléieren erfuerdert eng "snelle Successioun vum Klick op eng Maus", an de Smith, den Top Händler vum Desk, war besonnesch gutt dran, sot den Trunz zu enger federaler Jury zu Chicago en Dënschdeg. Dat Klick war einfach fir jiddereen um Schreifdësch ze héieren, laut Trunz, dee jorelaang nieft dem Smith souz a gesot huet datt hien dacks säi Stull niewent dem Computerbild vu sengem Mentor gezunn huet fir ze kucken wéi hien handelt.
Den Trunz ass den drëtte fréiere Händler, deen um Bedruch- a Racketeering-Prozess vu Smith an zwee Senior Mataarbechter um JPMorgan sengem Edelmetalldesk bestätegen: Managing Director Michael Nowak an Hedge-Fong Verkeefer Jeffrey Ruffo. Si gi beschëllegt fir systematesch ze fuddelen fir sech selwer an hiren Top Clienten zënter Joeren ze hëllefen.
"Dëst war eng oppe Strategie um Schreifdësch," sot den Trunz, dee sech schëlleg gemaach huet fir Ukloe ze spoofen a mat Procureuren ze kooperéieren. "Et war net verstoppt."
Weiderliesen Méi: Spoofing Goldpräis 'Common' bei Bear Stearns, seet den Ex-Trader
Geschwindegkeet war essentiell fir erfollegräich ze spoofen, besonnesch well e wuessenden Undeel vum Edelmetallmaart dominéiert gouf vu Firmen déi Computeralgorithmen benotzen fir Futureskontrakter a Fraktiounen vun enger Sekonn ze kafen a verkafen, laut Trunz.
"Mir hunn voll gegleeft datt dëst eng Schluecht war" tëscht der Bank an de sougenannten Algos, sot Trunz. "Dëst war déi éischte Kéier wou Maschinnen mat Mënschen op enger Handelsplattform interagéiert hunn. Et war Mann géint Maschinn.
D'Zil vum Spoofing war fir déi rivaliséierend Computeren ze tricken fir ze kafen oder ze verkafen fir dem JPMorgan seng Positioun ze profitéieren, andeems en e grousse Volume vu falsche Bestellunge benotzt fir de falsche Maartandrock ze kreéieren, sot hien.
"Déi Handwierker waren täuschend," sot Trunz vun den Dausende vu Spoofbestellungen, déi de Schreifdësch iwwer d'Jore gemaach huet. "Si goufen benotzt fir eng Reaktioun vun dësen Algorithmen erauszebréngen fir ze kréien wat mir gemaach hunn."
Weiderliesen Méi: JPMorgan Gold Trader verwandelt Whistle-Blower zouginn Ligen
Den Trunz, deem säi Papp fir Joerzéngte bei JPMorgan geschafft huet an e Senior Executive war, huet Edelmetaller fir d'Bank zu New York, Singapur a London vun 2007 bis 2019 gehandelt, wéi hie sech schëlleg gemaach huet. Hien huet gesot datt hien de Smith, Nowak a Ruffo idoliséiert huet a probéiert sou vill wéi hie konnt vun hinnen ze léieren, fir datt hien hiren Erfolleg kéint emuléieren.
Den Trunz sot, datt hien fënnef Joer bis 2013 nieft dem Smith souz, a wéi hien 2014 op London geplënnert ass, huet hien enk mam Nowak zesumme geschafft, deen hie gutt kennegeléiert huet. De Ruffo war "de beschte Verkeefer op der Strooss", mat enger laanger Lëscht vu grousse Clienten, a war de primäre Grond firwat de JPMorgan d'Bear Stearns Team no der Acquisitioun intakt gehalen huet, sot Trunz.
Smith huet bal all Dag spooféiert, Nowak huet dat ongeféier eemol d'Woch gemaach, an de Ruffo, wann net en Händler, géif nieft dem Smith sëtzen an encouragéieren hien de Maart ze verdënnen fir Clientbestellungen zu de beschtméigleche Präisser auszeféieren, sot Trunz. Et war net ongewéinlech ze héieren, datt de Ruffo de Smith drängt fir "ze weider ze klicken, weider ze goen", mat engem Spoofhandel, sot Trunz.
"Mir hunn all esou gehandelt," sot Trunz. "Mir hunn dës Strategie um Schreif benotzt fir Sue fir eis selwer a fir eis Clienten ze maachen."
Liest méi: Spoofing ass en domm Numm fir sérieux Maart Rigging
De Smith géif heiansdo Mäert op eng Manéier spooféieren, dann deen aneren wann Dir Bestellunge fir Ruffo's Top Hedge Fund Clienten ausfëllt fir sécherzestellen datt se d'Gefill hunn datt se e gudde Präis kréien, sot Trunz.
Procureuren hunn Juroren intern Chat-Logbicher tëscht dem Ruffo an dem Christopher Pia vum Moore Capital Management vum 3. Abrëll 2008 gewisen, an deem den Hedgefondshändler de Ruffo opgeruff huet 100,000 Unzen Sëlwer fir hien ze verkafen. De Smith huet d'Bestellung gefëllt, duerno séier eng grouss Zuel vun zousätzleche Verkafsbestellungen gesat, déi hie séier annuléiert huet wéi de Präis vum Sëlwer erofgaang ass.
De Ruffo huet dunn dem Pia gratuléiert fir seng Decisioun ze verkafen. "Hutt gutt mat deem, méi niddereg," sot hien an engem Message.
Gefrot fir z'erklären firwat de Smith de Spoofhandel gemaach huet, sot Trunz: "De Gregg gesäit aus wéi wann hien op engem super Niveau konnt ausféieren. De Chris Pia gesäit aus wéi wann hien eng super Entscheedung getraff huet 100,000 Unzen ze verkafen. Trunz huet bäigefüügt: "Jiddereen huet en Ego."
De Fall ass US v. Smith et al, 19-cr-00669, US District Court, Northern District of Illinois (Chicago)
Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-trader-spoofed-fast-colleagues-224427459.html