(Bloomberg) - D'Edelmetallgeschäft bei JPMorgan Chase & Co. fonctionnéiert fir Joeren als korrupte Grupp vun Händler a Verkafspersonal, déi Gold- a Sëlwermäert fir de Benefice vun der Bank a senge geschätzte Clienten manipuléiert hunn, huet e Bundes Procureur de Juroren gesot. Chicago.
Déi meescht gelies vum Bloomberg
"Dëse Fall handelt iwwer eng kriminell Verschwörung an enger vun de gréisste Banken vun Wall Street," sot Lucy Jennings, Procureur mat der Bedruchsektioun vum Justizdepartement. "Fir méi Sue fir sech selwer ze maachen, hu si decidéiert ze fuddelen."
De Prozess vun dräi fréiere JPMorgan Mataarbechter, dorënner de Veteran Chef vun Edelmetaller, Michael Nowak, ass deen ambitiéissten Effort bis elo an e Joer laang US Kraaft géint Maartmanipulatioun a Spoofing. Am Géigesaz zu fréiere Fäll vu presuméierten Handelsbedruch, gëtt den Trio vun enger Racketeer Verschwörung ënner dem 1970 Racketeer Influenced and Corrupt Organisations Act beschëllegt - e kriminellt Gesetz méi heefeg géint d'Mafia benotzt anstatt global Banken.
Nowak, Goldhändler Gregg Smith an Jeffrey Ruffo, en Exekutivdirekter, dee sech am Hedgefondsverkaf spezialiséiert huet, si reprochéiert mat Racketer Verschwörung wéi och Verschwörung fir Präismanipulatioun, Drotbedruch, Commodities Bedruch a Spoofing vun 2008 bis 2016. All zesummen, Nowak a Smith hu vu méi wéi zwee Dosen Verbrieche virgeworf. Déi dräi Beschëllegter sti Joerzéngte Prisong, wa se op alle Punkte veruerteelt ginn. En aneren Händler, de Christopher Jordan, deen nieft hinnen ugeklot gouf, soll am November viru Geriicht goen.
Spoofing, vum Gesetz am Joer 2010 verbueden, beinhalt enorm Bestellungen déi Händler annuléieren ier se ausgefouert kënne ginn fir d'Präisser an d'Richtung ze drécken déi se wëllen hir echt Handel rentabel maachen. Wärend d'Annulatioun vun Bestellungen net illegal ass, ass et illegal als Deel vun enger Strategie, déi geduecht ass fir anerer ze dupe.
"Wann dësen Trick funktionnéiert, gëtt et een aneren op der anerer Säit vum Deal dee verluer huet," sot Jennings de Juroren an hirer Eröffnungserklärung. "Jiddereen ass ofgerappt ginn." Si huet bäigefüügt: "Mir wäerte beweisen datt all dräi Bekloten vum Dag een woussten datt dësen Handel falsch war an et iwwerhaapt gemaach hunn."
Liest Méi: Dem JPMorgan seng 'Big Hitters' vum Goldmaart Gesiichtsprozess iwwer Spoofing
Affekote fir Nowak a Smith hunn de Juroren eng vill aner Vue ugebueden, a soten datt Procureuren falsch representéiert hunn wéi a firwat Uerderen am Edelmetallmaart gemaach ginn, an insistéiert datt d'Verteideger ni virgesinn haten iergendeen ze täuschen. Si soten datt d'Regierung Kiischtebléien Handelsdaten huet fir de falschen Androck ze kreéieren datt d'Händler spoofen wa se tatsächlech real, ausführbar, oppe Maartbestellunge placéieren.
"D'einfach narrativ vun der Regierung erzielt net déi ganz Geschicht - wäit dovunner," sot den David Meister, Nowak's Affekot, a senger Eröffnungserklärung.
De Jonathan Cogan, dem Smith säin Affekot, sot, datt Gold an aner Edelmetaller op enger Maartplaz gehandelt goufen, wou Computer-generéiert Algorithmen Wueren an engem Milliontel vun enger Sekonn kafen a verkafen. Fir mat de sougenannten "Algos" ze konkurréiere an Handelen am Numm vun JPMorgan Clienten auszeféieren, huet de Smith routinéiert Bestellunge kaaft a verkaaft zur selwechter Zäit, sot Cogan. Wärend e puer Bestellungen nëmme fir Sekonnen aktiv waren, ass dat "eng Éiwegkeet" an esou engem séier bewegende Maart, sot hien.
Laut Meister, Beweiser, déi am Prozess presentéiert goufen, weisen datt déi grouss Majoritéit vun alle Maartbestellunge annuléiert ginn, an déi typesch Liewensdauer vun enger Bestellung ass just e puer Sekonnen.
D'Verteidegungsteams hunn och gesot datt et keng Beweiser ass, och an JPMorgan Chat Logbicher oder opgeholl Telefonsgespréicher, ze weisen wat Händler Nowak a Smith geduecht hunn, wat heescht datt Procureuren net beweise kënnen datt se Bestellungen annuléieren ier se se ausgefouert hunn. "Fir dëse Fall ze gewannen, muss de Procureur iwwer raisonnabel Zweiwel beweisen wat virun all deene Joeren am Kapp vum Här Smith lass war", sot de Cogan.
Dem Ruffo säin Affekot, de Guy Petrillo, sot, datt säi Client e JPMorgan Verkeefer war, deen direkt mat Clienten geschafft huet, déi Edelmetalle kafen oder verkafen wollten, an datt seng Aufgab war Clienten Uerderen ze bréngen. De Ruffo huet ni eng vun dësen Uerder gemaach, war net an der Handelsausféierung involvéiert, an datt seng Kompensatioun net mat der Rentabilitéit vun den Handelsaktivitéite vun der Bank verbonne war, sot de Petrillo.
Schlëssel Zeien
De Jennings sot datt elektronesch Kommunikatiounen an aner Beweiser wäerte weisen wéi déi dräi zesummegeschafft hunn fir sécherzestellen datt hiren Handel d'Mäert zu hire Gonschten beaflosst. Si sot, d'Regierung wäert fréier Händler uruffen, déi ënner Nowak oder mat de Bekloten geschafft hunn. Dëst beinhalt den John Edmonds, e fréiere JPMorgan Händler, dee virdru schëlleg plädéiert huet op Ukloe verbonne mat Präismanipulatioun.
En anere méiglechen Zeien fir d'Regierung ass de Corey Flaum, dee mam Smith a Ruffo bei Bear Stearns geschafft huet ier et vum JPMorgan wärend der Finanzkris kaaft gouf. De Flaum huet sech am Joer 2019 schëlleg gemaach fir versicht Präismanipulatioun.
No der Eröffnungserklärung huet de Justizministère gesot datt hiren éischten Zeien wahrscheinlech den John Scheerer wier, deen iwwer d'Operatiounen an d'Mechanismen vun de Futuresmäert vun der Chicago Mercantile Exchange bestätegen.
Procureuren behaapten datt Smith a Ruffo hir illegal Handelstaktik vum Bear Stearns op JPMorgan bruecht hunn an hir Handelsstrategie séier vun Nowak an anerer ugeholl gouf. D'Twist vum Bear Stearns Händler war verschidde Bestellungen ze placéieren, zu verschiddene Präisser, déi am Ganzen wesentlech méi grouss waren wéi déi echt Uerdnung - eng Technik déi d'Regierung Schichten nennt. D'Bestellungen, déi séier no der éierlecher Bestellung gemaach goufen, géifen annuléiert ginn, soubal déi éierlech Bestellung ausgefëllt ass.
Dausende vun Handel
Smith, e Lead Gold Händler, huet iwwer d'Joren ongeféier 38,000 Schichtensequenzen ausgefouert, oder ongeféier 20 pro Dag, sot de Procureur an den Dossieren. Nowak selwer huet haaptsächlech Optiounen gehandelt, awer hie géif an de Futuresmarché tauchen fir dës Positiounen ze hedgen. Hien huet seng Hand probéiert am September 2009 ze schichten, laut Areeche, an huet d'Technik ongeféier 3,600 Mol benotzt.
Wärend e puer vun den Transaktiounen ugefaang hunn ier d'Gesetzgeber de Spoofing verbannt hunn, ass d'Taktik angeblech weider verbreet mat den JPMorgan Händler, déi méi wéi 50,000 Mol a bal engem Jorzéngt mat Spoofing engagéieren, sot de Procureur.
De Ruffo gëtt an der Tëschenzäit behaapt datt hien dem Smith gesot huet wou hien de Maart brauch fir Uerderen ze erfëllen, déi op d'mannst zwee vu senge Hedgefong Clienten involvéieren - Moore Capital Management an Tudor Investment Corp., laut Geriichtsdossieren. Affekote fir Ruffo an déi aner soten datt se Händler vun dësen Hedgefongen ruffe kënnen, wéi och ee vu Soros Fund Management fir iwwer Transaktiounen ze bestätegen. Hir Zeienlëscht enthält och sechs aktuell a fréier JPMorgan Verkafspersonal um Edelmetalldesk - vun deenen zwee de Ruffo iwwerwaacht hunn.
Spoofing Crackdown
D'Regierungsschlag vum Justizdepartement an der US Commodity Futures Trading Commission huet méi wéi zwee Dutzend Eenzelpersounen a Firmen erfaasst, vun Dag Händler déi aus hire Schlofkummeren operéieren bis raffinéiert Héichfrequenz Handelsgeschäfter a grouss Banken dorënner Bank of America Corp. an Deutsche Bank AG.
Net all Fall war erfollegräich. Am Joer 2018 huet eng Jury fréier e UBS Group AG Händler fräigesprach vu Verschwörung fir Commodities Bedruch ze engagéieren, an am Joer 2019 ass e Fall géint e Chicago Programméierer deen Spoofing Software erstallt huet a Mëssverständnis opgehalen an Ukloe goufen erofgelooss. Am JPMorgan Fall goufen Bankbedruch Uklo géint déi dräi Bekloten vum Riichter erausgehäit.
Trotzdem huet d'Regierung vill méi Gewënn. Zwee fréier Edelmetall Händler am BofA Merrill Lynch goufen d'lescht Joer vun enger Jury zu Chicago schëlleg fonnt, an am Joer 2020 goufen zwee Deutsche Bank AG Händler veruerteelt.
Am September 2019 huet de JPMorgan Ongerechtegkeet zouginn an ausgemaach méi wéi $ 920 Milliounen ze bezuelen fir d'US Fuerderunge vu Maartmanipulatioun a béid Edelmetaller a Schatzkammeren ze léisen. Et war déi gréisste Sanktioun jee géint eng Bank iwwer Spoofing mat enger grousser Margin. De JPMorgan huet och ausgemaach fir dem Justizdepartement ze hëllefen seng fréier Mataarbechter ze verfolgen.
(Aktualiséierunge mat Kommentare vu Verteidegungsadvokaten.)
Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-traders-ripped-off-gold-200116600.html