JPM Gewënn 1Q 2022

Kläpperei Chase sot e Mëttwoch, datt de Gewënn vum éischte Véierel schaarf vun engem Joer virdru gefall ass, gedriwwen duerch erhéicht Käschten fir schlecht Prêten a Maart Ëmbroch verursaacht duerch den Ukrain Krich.

Hei sinn d'Zuelen:

• Upasst Akommes: $ 2.76 pro Aktie vs $ 2.69 Schätzung.
• Recetten: $ 31.59 Milliarden vs $ 30.86 Milliarde Schätzung, ifolge Refinitiv.

De Gewënn ass 42% vun engem Joer virdrun op $8.28 Milliarde gefall, oder $2.63 pro Aktie, déi New York-baséiert Bank gesot. Upasst Akommes vun $ 2.76, wat den Impakt vun 13 Cent verbonne mat Russland ausgeschloss huet, iwwerschratt den $ 2.69 Schätzung vun Analysten, déi vun Refinitiv befrot goufen.

D'Recetten sinn e méi bescheidenen 5% op $ 31.59 Milliarde erofgaang, iwwerschratt d'Analystenschätzung fir de Véierel, gehollef vu bessere wéi erwaart Handelsresultater.

D'Aktie vun der Bank sinn 3.5% erofgaang, an erreecht en neien 52-Wochen-Déift.

De Véierel illustréiert wéi séier d'Evenementer d'Ausbléck vun der Industrie geännert hunn. Virun engem Joer konnt JPMorgan CEO Jamie Dimon virausgesot eng laangfristeg wirtschaftlech Expansioun a Banken hu Virdeeler wéi Milliarden Dollar u Prêtverloschtreserven fräigelooss. Elo, am Zesummenhang mat ongewollten Inflatioun an dem schlëmmsten europäesche Konflikt zënter dem Zweete Weltkrich, huet den Dimon d'Opmierksamkeet op d'Méiglechkeet vun enger Räzess geruff.  

De JPMorgan sot datt et eng $ 902 Millioune Charge fir de Bau vu Kredittreserven fir virgesinn Prêtverloschter huet, am Verglach mat enger $ 5.2 Milliarde Verëffentlechung e Joer virdrun. D'Bank huet och $ 524 Milliounen am Verloscht ugedriwwen duerch markdowns an Breet verbreet no Russesch Invasioun vu sengem Noper.

Kombinéiert hunn déi zwee Faktoren 36 Cent aus dem Akommes vum Véierel erofgeholl, sot d'Bank.

Den Dimon sot, datt hie Kredittreserven opgebaut huet wéinst "méi héije Wahrscheinlechkeeten vum Downside Risiko" an der US Wirtschaft, speziell aus dem Impakt vun der héijer Inflatioun an dem Ukraine Konflikt.  

"Mir bleiwen optimistesch iwwer d'Wirtschaft, op d'mannst fir kuerzfristeg - Konsumenten- a Geschäftsbilanzen souwéi Konsumentausgaben bleiwen op gesonden Niveauen - awer gesinn bedeitend geopolitesch a wirtschaftlech Erausfuerderunge viraus wéinst héijer Inflatioun, Versuergungsketten Themen an de Krich am Ukraine, "sot den Dimon.

D'Bestëmmung vun der Bank fir Kredittverloschter, déi den $ 902 Millioune Reservebau enthält, war $ 1.46 Milliarde, méi wéi duebel vun den $ 617.5 Milliounen erwaart vun Analysten.

JPMorgan, déi gréissten US Bank no Verméigen, gëtt no Hiweiser beobachtet wéi d'Wall Street an engem turbulente éischte Véierel gaangen ass. Engersäits goufen d'Investitiounsbankkäschte erwaart ze plënneren wéinst engem maach mei lues an Fusiounen, IPOs a Scholdenausgabe an der Period. Op der anerer Säit kënnen d'Spikes an der Volatilitéit a Maartdislokatioune verursaacht duerch den ukrainesche Krich e puer fix Akommesdesks profitéieren.

Dat heescht datt et méi Gewënner a Verléierer op der Wall Street kënne sinn wéi soss dëst Véierel: Firmen déi déi knaschteg Mäert gutt navigéiere kënnen d'Erwaardungen iwwerschreiden nodeems Analysten an de leschte Wochen Schätzungen ofgeschnidden hunn, während anerer kënnen Handelsblowups verroden.

Tatsächlech, fix Akommes Handelsrecetten vun $ 5.7 Milliarde am Véierel iwwerschratt Analysten Schätzunge mat ongeféier $ 800 Milliounen, an Aktienhandel Einnahmen vun $ 3.1 Milliarde iwwerschratt Schätzunge vu bal $ 500 Milliounen. Zur selwechter Zäit sinn Investitiounsbankrecetten vun 2.1 Milliarden Dollar ënner der Schätzung vun 2.37 Milliarden Dollar erakomm.

De JPMorgan sot de leschte Mount datt seng Handelsrecetten 10% bis Ufank Mäerz erofgaange sinn, awer datt d'Turbulenzen verbonne mam Ukrainekrich a Sanktiounen op Russland weider Prognosen gemaach hunn onméiglech.

"D'Mäert sinn am Moment extrem verréid; et gëtt vill Onsécherheet, "sot den Troy Rohrbaugh, JPMorgan weltwäite Maartchef, wärend der 8. Mäerz Konferenz.

En anert Fokusberäich fir Investisseuren ass wéi d'Industrie vun steigenden Zënssätz profitéiert, déi d'Prêtmarge vun de Banken tendéieren. Analysten antizipéieren och e Verbesserung vum Prêtwachstum well d'Federal Reserve Daten weisen datt d'Banke Prêten am éischte Véierel ëm 8% eropgaange sinn, gedriwwe vu kommerziellen Prêten.

Netto Zënseakommes bei JPMorgan klëmmt 7% op $13.97 Milliarde, erop op d'$13.7 Milliarde Schätzung.

Trotzdem, wärend méi laangfristeg Tariffer am Véierel eropgaange sinn, sinn d'Kuerzfristeg Tariffer méi eropgaang, an déi flaach, oder an e puer Fäll ëmgedréint, Rendementkurve huet Bedenken iwwer eng Räzess viraus gestierzt. Banke verkafen wann Investisseuren sech Suergen iwwer eng Rezessioun maachen, well dat kéint e Stroum an de Prêtverloschter kreéieren wéi d'Prêter hannendru falen.

De JPMorgan sot de leschte Mount datt et wier ausléisen seng Russland Operatiounen. Den Dimon sot a sengem alljährlechen Aktionärbréif, datt och wann d'Gestioun keng Suergen iwwer seng Russland Belaaschtung ass, et "nach ëmmer ongeféier ka verléieren $ 1 Milliarden am Zäitoflaf."

Wärend engem Uruff e Mëttwoch mat Reporter, sot den CFO Jeremy Barnum datt et ongeféier $ 600 Milliounen a Russland Belaaschtung bleift nodeems de Véierel Hit gemaach huet.

D'Aktie vum JPMorgan sinn dëst Joer virum Mëttwoch 16.9% erofgaang, méi schlëmm wéi den 10.6% Réckgang vum KBW Bank Index.

Konkurrent Banken Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley an Wells Fargo sinn geplangt Resultater Donneschdeg ze berichten.