De Rutsch vum Januar heescht net datt de Bourse fir 2022 veruerteelt ass

"Wéi de Januar geet, esou geet d'Joer" op der Bourse. Sou leeft eng gemeinsam Iwwerzeegung ënnert Händler. Wann Dir et gleeft, hutt Dir wahrscheinlech elo Angscht, well de Standard & Poor's 500 Total Return Index an den éischten dräi Wochen vun dësem Joer 7.66% erofgaang ass.

Huelt Häerz. De Januar Indikator Glawen - dacks de Januar Barometer genannt - ass en Apelglaube. Ech hu Maartaktioun vun 1950 bis haut studéiert fir ze kucken ob dëse Barometer eppes bedeit. Dat ass eng Period vun 72 Joer.

Am grausame Sënn war de Barometer 77% vun der Zäit richteg. Wéi och ëmmer, en naive Prognosemodell deen all Joer virausgesot wäert en Up-Joer sinn war richteg 79% vun der Zäit. Dat schwätzt net gutt fir de putative Barometer.

Awer waart, et gëtt méi schlëmm.

Januar ass natierlech en Deel vum Joer, deen et viraussoe soll. Also e méi gerecht Test wier: Wéi gutt virausgesot de Januar déi nächst 11 Méint? Op där Basis war et just 67% vun der Zäit richteg.

Wichtegst fir déi geckeg Nerven vun Händler ass dës Fro: Wéi genau ass de Barometer a Joeren wou de Januar erof ass. Hei ass wou d'Feeler vun der profetescher Qualitéit vum Januar wierklech auserneen fällt. Vun 1950 bis 2021 ass de Januar 29 Mol erofgaang, awer an nëmmen 12 Fäll ass de Maart fir dat ganzt Joer erofgaang. Dat ass eng Richtegkeet Taux vun 44%, méi schlëmm wéi Chance.

Kann ech Versécherungen bidden datt de Maart dëst Joer eropgeet? Nee; keen kann. Awer ob et fir d'Joer erop oder erof ass, gëtt op kee Fall duerch Maartaktioun vun den éischten dräi oder véier Wochen bestëmmt.

Fir wat et wäert ass, meng eege Prognose ass fir de Maart dëst Joer positiv Eenziffer Rendementer ze posten. D'Haaptsuerg vun den Investisseuren ass d'Erhéijung vun Zënsen. Awer ech mengen, den Edson Gould, e Maartpundit vun den 1930er bis 1950er, war um richtege Wee wéi hie gesot huet datt et dräi Tariferhéijungen brauch fir Aktien ze derailen. Hien huet et d'Regel "Dräi Schrëtt an e Stuerz" genannt. Am Gould sengem Dag huet d'Fed normalerweis d'Zënssätz an hallef Punkte erhéicht. Haut tendéiert d'Fed Véierelpunktbeweegungen ze benotzen. Also ech mengen et kéint méi wéi dräi Tarifferhéijungen daueren fir sérieux Probleemer fir Aktien ze produzéieren.

Januar Effekt

En anert Stéck Maartlore verbonnen mam Januar ass de Januar Effekt. Wierklech, dëst ass eng Zesummefaassung vun dräi Effekter.

· Aktien am Allgemengen tendéieren am Januar erop

· Kleng Aktien maachen normalerweis gutt

· D'Verléierer vum leschte Joer kommen dacks zréck, an engem "Januar Rebound"

Bis elo dëst Joer gesinn ech keen Zeeche vum Januar Effekt. Dat éischt Element, eng allgemeng Maarterhéijung, geschitt selbstverständlech net. Kleng Aktien maachen et net vill besser wéi déi grouss. De Russell 2000 Total Return Index, e Small-Cap Index, ass bis den 6.97. Januar ëm 21% erofgaang.

Wat d'Verléierer vum leschte Joer ugeet, si ginn erëm geschloen. Am Dezember hunn ech iwwer fënnef Aktien geschriwwen déi bemierkenswäert Réckgang am Joer 2021 gelidden hunn: Peloton Interaktiven (PTON), Altice USA (ATUS), Zillow Grupp (ZG), Coupa Software (COUP) an Ring Zentral (RNG).

All fënnef vun dësen onglécklechen Aktien si méi gefall wéi de S&P 500 an den éischten dräi Wochen vum 2022. Zesummen sinn se 17% erof, op hir Verloschter d'lescht Joer (déi vun 50% op 76% goungen).   

Ech hu keng systematesch Donnéeën iwwer de Januar-Effekt wéi ech et um Januar-Barometer maachen. Awer ech kann aus perséinlecher Erfahrung soen datt et wäit vun enger sécherer Saach ass. Am Joer 2018, zum Beispill, hunn ech e Bündel vu Suen verluer andeems ech Call-Optiounen op de verréckten Aktien vum Joer virdrun kaaft hunn.

Wat leeft

Obwuel et bis elo en haart Joer war, fällt net alles. Ongeféier 10% vun Aktien sinn erop. Vill vun de Gewënner sinn Energieaktien. Ueleg- a Gasproduzenten hunn d'Zuel vun den aktiven Ueleg- a Gasbrunnen an Nordamerika an de leschten dräi Joer reduzéiert, op manner wéi 500 vu méi wéi 800. Als Resultat hunn Ueleg- a Gaspräisser eropgaang, a vill Energieaktien maachen gutt.

Zwee Uelegfeld Service Risen, Schlumberger Ltd. (SLB) an Halliburton Co. (HAL) sinn allebéid ëm 15% eropgaang. Eng ganz Partie aner Energieaktien sinn och erop, dorënner Hess (HES), Occidental Petroleum (OXY) an Phillips 66 Partners LP (PSXP).

Mäi Gefill ass, datt d'Energie-Industrie Rallye weider ze lafen huet. Dës Aktien ware sechs Joer op de Knéien, ugefaang an der Mëtt vum 2014. Vill sinn nach ëmmer raisonnabel geschätzt.

Offenbarung: A Hedgefongen ech verwalten verkaf kuerz (wetten op engem Réckgang an) Ring Central.