Den Jamie Dimon warnt virun engem "wirtschaftlechen Hurrikan". Ass Stagflatioun op eis?

Wann dëst 1970 wier, hätt de Bob Dylan vläicht gesongen "Storm clouds are raging all around my door I think to myself I would not take it any more". Haut schéngen dës Wierder dem Jamie Dimon seng Stëmmung a vun enger wuessender Kohort vun Top Finanz- a Geschäftsleit ze reflektéieren. De CEO vum JPMorgan Chase huet d'lescht Woch iwwer seng Ausbléck op d'Wirtschaft geschwat a gesot datt hien en "wirtschaftlechen Hurrikan" virausgesinn.

Éischter apokalyptesche Bildmaterial vun engem vun de weltbekannte Banquier. Hien ass net eleng. Den Elon Musk hat e "super-schlecht Gefill" iwwer d'Richtung vun der Weltwirtschaft, während den Economist a Grënner vun Euro-Pacific Capital, Peter Schiff, gefillt huet datt den Dimon "e bëssen Zocker beschichtet".      

Sicht Dir no séier Neiegkeeten, Hot-Tipps a Maartanalysen?

Registréiert Iech fir den Invezz Newsletter, haut.

Den Dimon selwer huet probéiert den inévitabele Schlag z'erweichen andeems hien vläicht déi üblech Sympathie ubitt: "Mir wësse just net ob et e klengen ass oder de Superstorm Sandy oder den Andrew", awer "Dir sollt dech besser halen." Hien huet bestätegt datt d'Bank vill méi konservativ am herrschenden Ëmfeld wier.

Wann Dir e Konsument sidd, wéi déi meescht vun eis sinn, da sollt Dir wahrscheinlech d'Réckstécker eropgoen.

No zwee Joer vun haarde globalen Ofschloss, iwwerwältegend monetären a steierleche Stimulatioun, fragil Versuergungsketten, a souguer e lafende waarme Krich, schéngt d'Weltwirtschaft endlech aus dem Gléck ze sinn. D'US Wirtschaft huet 1.5% am Q1 2022 gekontraktert, den éischte Fall zënter Q2 am 2020, am Ufank vun der Pandemie.

De entscheedende Konsumentpräisindex an den USA ass op iwwer 8% Joer zu Joer geklommen, an huet d'Obligatiounsrendunge méi héich mat sech bruecht. Treasury Yields sinn am Schreiwen op 2.944% geklommen, bedroht 3% ze briechen. De S&P 500 ass dëst Joer 13.8% erofgaang, dorënner aacht successive Woche vu Verloschter wéi d'Fed d'Währungspolitik verschäerft.

Eng Ofsenkung kombinéiert mat héijer Inflatioun kéint eng kommend Katastroph schreiwen.

US Aarbechtsplazen

Déi rezent Iwwerschwemmung vun de Schatzkammer war eng Äntwert op staark-wéi-erwaart Bezuelungsdaten, mat der Zousatz vun 390,000 neien Aarbechtsplaze leschte Mount.

Den Aarbechtsbericht war erwaart eng héich Zuel ze weisen, mat de JOLTS, déi fréier an der Woch publizéiert goufen, feststellen datt den Aarbechtsmaart extrem enk war. Aarbechtsplazen an den USA ware mat bal eng hallef Millioun gefall a ware gläich wéi 7% vun der Aarbechtskraaft. D'Aarbechtskraaft implizéiert jiddereen deen fäeg ass eng Aarbecht ze huelen, egal ob se beschäftegt oder aktiv Aarbecht sicht.  

An den entwéckelte Länner hunn d'Léin eng enk Relatioun mat der Inflatioun, bekannt als d'Léin-Präisspiral. Wann den Aarbechtsmaart enk ass, klammen d'Léin a wann d'Léin eropgoen, fannen d'Betriber d'Käschte klammen an d'Konsumenten mat méi héicht disponibelt Akommes. Dëst féiert zu Markups op Produkter a Servicer, wat zu méi héijer Inflatioun féiert, mam Zyklus widderhuelen.

Déi staark Aarbechtsdaten stäerken de Fall fir eng 50-Basis Punkten Taux Erhéijung vun der Federal Reserve an hiren nächsten zwou Reuniounen, während se Waasser op d'Notioun vun enger "Fed Pause" gegoss huet. D'Fed wäert méiglecherweis weiderhi musse fir seng Tariferhéijungen ze beschleunegen, well d'Aarbechtsdaten d'Notioune vun engem Inflatiounspëtz verdreiwen, während féierend Indikatoren vun der Konsumentinflatioun wéi de Produzent Präis Index am 11% Beräich waren.

Den US Department of Agriculture prognostizéiert eng Erhéijung vum Präis vum Iessen doheem ëm 7-8% erop, eng prohibitiv Erhéijung fir den Duerchschnëttsamerikaner. Den Opstieg vun de Benzinpräisser ass scho knaschteg.  

Ausserdeem huet d'US Fed d'lescht Woch quantitativ Spannung initiéiert an dëst ass gebonnen zu méi héijer Volatilitéit an de Mäert ze féieren.

Even De Raphael Bostic vun der Atlanta Fed, déi virdru d'Iddi geschwaat huet fir d'Zënserhéijungen am September ze suspendéieren, schénge seng Aussoen zréckzekréien wann hie gesot huet datt et bequem ass Tariffer ze erhéijen wann d'Inflatioun héich bleift.

Stagflatioun?

Den Jamie Dimon ass richteg besuergt ze sinn datt d'Erhéijung vun Tariffer fir d'Inflatioun an enger fragiler Wirtschaft ze bekämpfen fir déi duerchschnëttlech Persoun op der Strooss katastrofal ka sinn.

Stagflatioun ass dat Schlëmmst vu béide Welten - chokingly héich Inflatioun gekoppelt mat geféierlech nidderegen Wuesstum. Mat Wuerenpräisser eropgaang an Versuergungsketten ënnerbrach, ginn et e puer Ähnlechkeeten mat der wirtschaftlecher Onrou vun de XNUMXer an XNUMXer.

Verschidde Ëmfroe vun Departementer vun der Federal Reserve wéi d'US Empire State Manufacturing Survey, Richmond Manufacturing Survey, an Dallas Fed Manufacturing Outlook of General Business Activity sinn an de roude gefall.

Dëst ass am Géigesaz zu de rezenten ISM Manufacturing Survey Daten, déi d'Mäert iwwerrascht hunn andeems se eng Verbesserung op 56.1% vun 55.4% am leschte Mount weisen. Wéi och ëmmer, den Timothy R Fiore, President vum ISM Manufacturing Business Survey Committee, sot datt d'Erhéijung meeschtens "Nofro-gedriwwen" war, awer bemierkt datt "Versuergungskette a Präisprobleemer als hir gréisste Bedenken".

Vill vun dëser Nofro kann e Resultat sinn vum aussergewéinleche steierleche Stimulus Paieziedelschutz, dee wärend der Pandemie agestallt gouf, déi elo lues a lues erauskënnt.

Natierlech mécht een Datepunkt keen Trend. Leading Economisten wéi Lawrence Summers a Llyod Blankfein, deelen dem Dimon seng Meenung datt d'Inflatiounsdrock eropgeet an eng Räzess ëmmer méi wahrscheinlech gëtt, eng mëll Landung aus der Erreeche dréckt.

Ausserdeem ass den ISM Beschäftegungsindex op 49.6% geklommen, wat suggeréiert datt Entloossunge kommen, wéi an der Tech Secteur lescht Woch.

Fed Kredibilitéit

Den Dimon huet d'Fed e Wénkel ginn a gesot datt "Jiddereen mengt datt d'Fed dëst kann handhaben". Net jiddereen ass sou optimistesch.

An der kierzlecher Vergaangenheet huet d'Fed e puer zweifelhaft Entscheedungen getraff, dorënner e Jorzéngt vun einfacher Währungspolitik, de Réckgang vun der Spannung am Joer 2019, eng Insistenz datt d'Präisdrock iwwergräifend wieren, an d'Zouloossung forcéiert ze ginn vum Schatzminister Sekretärin Janet Yellen, an den onendlechen Inflow. vum Steierreiz.

An der Welt vun Inflatioun Erwaardungen, der Fed Glaubwürdegkeet ass zentral fir d'Effizienz vun der Politik.

Mat där Kredibilitéit gerappt sinn d'Investisseuren net sou sécher datt d'Fed héich Inflatioun op d'Gréisst reduzéiere kann, a méi wichteg, et maache wann se mëll landen.

D'Danielle DiMartino Booth, CEO vu Quill Intelligence, an e Beroder vun der Dallas Fed vun 2006 bis 2015 mengt datt d'Fed d'Potenzial huet "erlaabt kontrolléiert Explosiounen am US Kreditt", an enger Offer fir d'Inflatioun erofzesetzen.

Wann esou e Szenario realiséiert, kann den duerchschnëttleche Amerikaner an Zukunft vill Péng erwaarden. Si mengt och, datt et gëtt "all Grond ze gleewen datt d'US Wirtschaft eng zweet opfolgend Kontraktioun am nächste Véierel kéint kucken."

Och den Här Dimon huet zouginn datt QT d'US Fed Bilan net zréck an d'Synchroniséierung bréngen bis 2026 oder 2027, wat bedeit datt d'finanziell Konditioune fir eng laang Zäit méi haart ginn.

Wirtschaftlech Kompass

An de leschte Joerzéngte sinn d'Investisseuren u geréng Risiko, héich Liquiditéit an einfach Geldpolitik gewinnt. Wéi och ëmmer, op d'mannst fir de Moment, schéngt d'Raaway-Inflatioun de Pendel ze schwenken, an Zënssätzhierungen a quantitativ Spannungen ginn erwaart weider ze goen.

Och wa bearish Rallyen entstoe kënnen, suggeréieren d'Konditioune datt mir haut scho ganz vill an engem Bärenmaart kënne sinn, e ganz neit Bild presentéieren dat Investisseuren kämpfen fir ze navigéieren.

De QT wäert méiglecherweis méi grouss Volatilitéit a Finanzinstrumenter forcéieren an dëst kann d'Erspuernisser vun normale Leit bedrohen. Net ze ernimmen vun der emotionaler Maut esou eng Period kann mat der Schwieregkeet daueren fir ze wëssen ob a wéini een de Maart sollt verloossen.

Andeems Dir d'Politik vis-à-vis vu geo-wirtschaftleche Réckwand, vläicht e noutwenneg Béisen haut, d'Saache vill méi schwéier ginn fir d'Konsumenten an d'Investisseuren.

Wou elo ze kafen

Fir einfach an einfach ze investéieren, brauche Benotzer e Low-Tax Broker mat engem Track Record vun Zouverlässegkeet. Déi folgend Brokerë sinn héich bewäert, weltwäit unerkannt a sécher ze benotzen:

1. Etoro, vertraut vun iwwer 13m Benotzer weltwäit. Mell dech hei un>
2. capital.com, einfach, einfach ze benotzen a reglementéiert. Mell dech hei un>

*Cryptoasset Investitioun ass onreguléiert an e puer EU Länner an de UK. Kee Konsumenteschutz. Äert Kapital ass a Gefor.