Et ass eng Contra Machina - Jo, d'Maschinn leeft ëmgedréint

Latäin fir d'Maschinn ëmgedréint, contra machina, resüméiert eisen aktuellen Dilemma. Am Januar huet d'Fed e Plang geluecht fir Tariffer ze erhéijen an d'Gelddrock ze luesen, während reckless steierlech grousser Gréisst vun de Senatoren Manchin (D, WV) a Sinema (D, AZ) zougemaach gouf an de SPp500 Peak. Awer d'Suen sinn weider an d'gratis Geld Gewënner vu gëschter gegoss wéi d'ARKK vum Cathie Woods, obskur Krypto-Mënzen, a Venture Capital Eenhoorn. Bis Mäerz huet d'Fed all Dréckerei gestoppt, besuergt iwwer Inflatioun, a mir haten eis éischt richteg Welle erof wéi dem Putin säi Krich alles awer e méi laangen Inflatiounsimpuls garantéiert. Trotzdem sinn d'ETF Flux positiv bliwwen well de Russland-Ukraine Krich als kuerzfristeg "isoléiert" Event entlooss gouf.

D'Fed-Ausfahrt huet de Obligatiounsmaart verlooss fir säin eegene Präisniveau ze fannen - Obligatiounen sinn ofgebrach. Elo, den 1. Juni, fänkt d'Fed un hir historesch bloated Bilanz ze reduzéieren. Si plangen ongeféier $ 1 Billioun pro Joer ze falen. De Obligatiounsmaart stëmmt geschwënn iwwer dës Präisser. Laut Bloomberg Daten ass ARKK bal 60% YTD erofgaang, Luna Crypto Mënzen déi Mëtt Abrëll um Héichpunkt just ënner Null gehandelt hunn, an op an op. Erwächt, mir gleewen seng Contra-Machina, d'Maschinn leeft ëmgedréint an et ass net e schéint Bild fir Risiko Verméigen.

Als Chemeschen Ingenieurstudent hunn ech vill Berechnung studéiert fir ze probéieren Thermodynamik a Physikalesch Chimie ze verstoen (net sécher datt ech jeemools wierklech PChem krut). Awer, wéi ech op Wall Street ukomm sinn, hunn ech gemierkt datt keen iwwer Calculus geschwat huet. Déi meescht Investitiounstheser waren narrativ iwwer kierzlech biased linear Trends op Onendlechkeet entweder erop oder erof. Ech sinn Affer vun deem am Joer 1987 gefall, wéi no ënnen vum Dezember Bourse Retest, Ech hu geduecht datt mir direkt an eng grouss Depressioun géingen - Net! Lektioun geléiert! Viru kuerzem hunn anerer de Wuesstum fir Netflix, Peloton, Wayfair, etc., etc.. An dëse Fäll hunn d'Leit d'Ännerung an der éischter Derivat verpasst (déi pesky Calculus Saach). Keng Equatiounen hei awer mierken datt de regéierende Faktor einfach ass datt den Taux vun der Ännerung d'Richtung gebéit. A wann déi zweet Derivat eropgeet, fänkt Dir un Damp an déi nei Richtung opzehuelen. Am Joer 2020 gouf d'wirtschaftlech Maschinn, nennt se nominell PIB, positiv gebéit a beschleunegt. Elo, contra machina, ass den Taux vun der Ännerung negativ a gëtt verschlechtert. Dëst ze verstoen wäert Iech net onbedéngt en A an der Thermodynamik kréien (et ass en haarde Cours), awer et kéint Iech vill Suen u Risikoverméigen spueren, bis et positiv zréck bléift.

Et ass selten datt d'Federal Reserve sech zu enger wirtschaftlecher Verlängerung zouhëlt, awer hire Feeler op der Inflatioun andeems se obszön Defizitausgaben monetiséieren an dann de anere Wee kucken war eenzegaarteg. Also, elo musse Risiko Verméigen mat méi héije Zënssätz an engem schnelle Réckzuch vu Liquiditéit këmmeren. Dee Pfeil weist no ënnen a beschleunegt. Fréi Lead Indikatoren vun der Wirtschaft sinn all negativ elo - Wunneng, Konsument Vertrauen, Inventar bloat, CEO Vertrauen. Awer Wall Street huet de Message nach net héieren; SP500 Akommes ginn nach ëmmer geschat op 10% Joer / Joer an der zweeter Halschent. Huelt d'Ënner op dat; mir wäerten Gléck flaach gin. A wann d'Fed net am August zréckgeet, hu mir Akommes erof a si kënne wesentlech erofgoen. Frot just Walmart, Target, an Deere wat eng lues Wirtschaft mat héijer Inflatioun mat Margen mécht.

Mir stellen de Berechnung vum Moment géint Risiko Verméigen. Falsch Akommesschätzunge maachen, mécht de Maart bëlleg an ass geféierlech an deier. Et ass vläicht net sécher ze segelen bis d'Contra-Machine verlangsamt. Dat dauert vläicht bis den éischte Véierel vun 2023. Fir de Moment si mir der Meenung, datt wat Dir manner Risiko hutt, wat Äre Summer méi agreabel wäert sinn.