Ass dëst 11.5% Rendement nächst op der Bond Bandwagon?

"Gitt muer Bloomberg Iwwerschrëft, haut, um Géigesäitege Outlook! "

Eisen neie Slogan fir 2023? Vläicht. Ech bréngen et op, well eis Bond Rezessioun Handel huet schonn Damp an eng direkt Bandwagon.

Virun réischt dräi Wochen hu mir Contrairen alleng am Dividendbësch geruff. "Kaaft dës sécher Obligatiounen bezuelen 4.2% virun enger Rezessioun vun 2023!"

Eis Logik war einfach. D'10-Joer Treasury Bond hat a 4 Joer net 14% oder méi bezuelt. Mat Aktien déi wackeleg ausgesinn (fir d'mannst ze soen!), huet de 4-Handle Coupon e puer Walkäfer ugezunn, dorënner eise Mann de "Bondgott" Jeffrey Gundlach (méi iwwer hien an engem Moment).

D'Walen waren hongereg. Si hunn dës Schatzkäschte lénks a riets opgerappt, d'Ausbezuelung ënnerzegoen. Wéi Obligatiounen méi attraktiv ginn, falen hir Ausbezuelungen. D'10-Joer Rendement ass schonn erof op 3.7% wéi ech dës Wierder schreiwen.

D'Ausbezuelung huet zu engem Präispop gefouert. De Fonds dee mir speziell recommandéiert hunn, D'Aktien vun TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF haut, Präis vun TLT
TLT
), ass eng flott 9%+ a manner wéi dräi Wochen. Dëse Gewënn jäerlech zu engem 160% Gesamtrendement. Niiiiiiiiice.

Elo, de Bigwigs um Bloomberg wëllen op eise Wagon sprangen. Just dëse Sonndeg huet d'Publikatioun gemellt De grousse Rezessiounshandel vum Schatzkammer Maart sammelt Momentum.

Kuckt, de Moment huet schonn gesammelt ginn. Mir hunn 9% a Wochen aus engem séchere Obligatiounsfonds gemaach! Dir liest et wuertwiertlech hei als éischt.

Elo datt déi einfach Suen gemaach gi sinn, hu mir originell Denker zwee Choixen:

1. "Chase" de Bandwagon dee mir ugefaang hunn (an Bloomberg gefördert) mat spéit Suen. Oder,
2. Fannt muer déi nächst Mainstream Iwwerschrëft, haut.

Natierlech mir kucken laanscht d'Vanille Mass fir eis nächst originell Iddi. Mir kafen et elo, fir datt se spéider kënnen erafueren. Heck, si kënne souguer de Kreditt huelen. Mir egal. Mir sinn Laser-konzentréiert op grouss nozeginn a potentiell Beneficer, an dëser Reiefolleg.

An deem Sënn dréie mir zréck op eise Bond Helden Här Gundlach. Dëst Joer, seng D'Käschte vum Aktien DoubleLine Income Solutions Fund gouf nieft de meeschten anere Obligatiounsfongen geschloen!

Elo huet dem Gundlach säi Fonds net leiden well hien a seng DoubleLine Team schlecht Obligatiounen erausgesicht hunn. Hir Obligatiounen - e puer vun deenen 7.5%, 9.25% a souguer 10.25% ausginn - bezuele just fannen. DSL huet net hat en Akommesproblem.

Et huet en Interesse gehat Taux Problem.

Méi héich Tariffer verletzen Fongen wéi DSL zwee Weeër. Als éischt drécke se de Präis vum aktuelle Portfolio. Wéi d'Tariffer eropgoen, ginn d'Obligatiounspräisser erof. Iwwerhaapt, wien wëll an enger fixer Bezuelung gespaart sinn wann d'Tariffer klammen?

Zweetens, steigend kuerzfristeg Tariffer erhéijen d'DSL Prêtkäschte. Als zouenen Fonds konnt d'DoubleLine-Team an de leschte Jore Sue fir näischt ausléinen.

Firwat géifen se net méi vun deenen 7.5% bis 10.25% Couponen huelen all Dag laang wann se bei 1% oder souguer 2% léine kënnen?

Awer wann kuerzfristeg Tariffer eropgoen, da geet d'DSL d'Käschte vum Prêt och. Wat eis Dividend Akommes e bësse beaflosst.

Angscht net. Do is Liicht um Enn vum Tunnel. D'Federal Reserve ass bal fäerdeg fir kuerzfristeg Tariffer ze wandelen. Wat heescht datt d'Kapitalkäschte vum DSL geschwënn op seng Plafong schloen a schlussendlech erofgoen wa mir an déi erwaart 2023 Räzess rutschen.

Och d'Präisser vu senge Obligatiounen hu scho ugefaang ze klammen, dank der Paus an der 10-Joer Treasury Yield. Sécher, 2022 war bis elo e schrecklecht Joer. Awer wéi mat TLT, bitt dës schlecht rezent Leeschtung eng grouss Geleeënheet fir eis opmierksam Akommessucher.

DSL Investisseuren hunn dräi Weeër hei ze gewannen. Als éischt bezilt de Fonds en elektresche Rendement vun 11.5%. Als nächst wäert säin NAV wahrscheinlech eropgoen well béid kuerz a laang Tariffer erofgoen. A schlussendlech handelt de Fong haut mat enger Remise vun 4%, dat heescht datt mir bezuelt gi fir mat Gundlach mat Gewier ze fueren.

De Brett Owens ass Chefinvestissstrateg fir Géigesäitege OutlookAn. Fir méi super Akommes Iddien, kritt Är gratis Exemplar säin leschten Spezialbericht: Äre Fréi Pensiounsportfolio: Enorme Dividenden - All Mount - Fir ëmmer.

Offenbarung: kee