Vintage Illustratioun vum Koloss vu Rhodos ee vun de siwe Wonner vun der antiker Welt. Déi ... [+]
getty
Gëschter, Leadere vum Florida Haus a Senat Gesetzgebung begréisst dat géif "Florida Pensiounskonten a staatlech Investitioune vu finanzieller Diskriminatioun schützen andeems d'Bedenken vun den Ëmwelt-, Sozial- a Gouvernance- (ESG) Investitiounsstrategien eliminéiert" an "Floridianer schütze vu Prêten ofgeleent ginn op Basis vun hire politeschen oder soziale Iwwerzeegungen." Et ass vläicht mat enger spezieller Ironie datt de Florida Gouverneur Ron DeSantis ugekënnegt, am Dag virum Valentine, seng lescht Gesetzespropositioune géint d'ESG Bewegung, déi Investitiounsstrategie vun de gréisste Firmen am Westen fir déi lescht Joren regéiert huet.
D'Propositioune verbidden Fondsmanager fir staatlech a lokal Regierung an der Staat ESG Faktoren an all Investitiounsentscheedungen ze berücksichtegen. Staat Regierung Entitéite wäerten net erlaabt sinn ESG Informatioun vu Liwweranten am Beschaffungsprozess ze froen. De Gouverneur war ënnert de féierend Anti-ESG Verdeedeger, verhënnert Fondsmanager fir Staat Pensiounsfongen d'lescht Joer ESG Faktoren am Investitiounsprozess ze integréieren. De Staat huet viru kuerzem $ 2 Milliarde vu BlackRock gezunn
Ass den ESG-Koloss - iwwer d'Welte vu Geschäfts- a politesche Mandater an de leschten zwee Joerzéngte an der westlecher Welt - stéisst?
Urspronk vun Virnumm ESG
D'Wuerzelen vun der ESG Bewegung kënnen op Bedenken iwwer "Corporate Social Responsibility" (CSR) verfollegt ginn, e Begrëff, deen 1953 vum amerikaneschen Economist an Auteur vun "Social Responsibilities of the Businessman" geschaf gouf. Howard bowen. Hien huet den Ausdrock benotzt fir op "d'Verpflichtung vun de Geschäftsleit ze referenzéieren dës Politik ze verfollegen, dës Entscheedungen ze treffen oder dës Handlungslinnen ze verfollegen déi wënschenswäert sinn a punkto Ziler a Wäerter vun eiser Gesellschaft." Vun den 1970er Joren huet CSR ugefaang populär bei Firmenkreesser ze sinn a gouf Deel vun der Mainstream Management Kultur an der Geschäftswelt vun den entwéckelte Länner. Am Joer 1973 huet de World Economic Forum "Davos Manifest"proklaméiert datt d'Gestioun och d'Mataarbechter wéi och d'Gesellschaften dénge muss, als "Vertraue vum materiellen Universum fir zukünfteg Generatiounen".
D'Verformung vu CSR an ESG an "Stakeholder Kapitalismus" kann op den deemolege Vereenten Natioun Generalsekretär Kofi Annan verfollegt ginn, deen gesot eng Versammlung vu Geschäfts- a Finanzleit um WEF's Davos Forum am Joer 1999 fir, mat der UNO, "e globale Kompakt vu gemeinsame Wäerter a Prinzipien ze initiéieren, deen de globale Maart e mënschlecht Gesiicht gëtt". Mat dem Annan senger Ried huet den ESG sech mam Konzept vun der "nohalteger Entwécklung" ënner der Aegis vun den Davos Joresversammlungen an der UNO verschmolzelt.
Als den zentrale Organisatiounsprinzip vun allem wat wirtschaftlech, sozial an ökologesch ass, hunn d'Konzepter vun der nohalteger Entwécklung an der ESG an existenziell Bedenken vun der "Klimakris" gefiddert a sinn an de leschten zwee Joerzéngte zu enger zentraler Beschäftegung an der ëffentlecher Politik a sozialer Diskurs uechter d'Land ginn. Westlech Welt.
ESG's Attack op Fossile Brennstoffer
D'Konstellatioun vu féierende Akteuren a westleche Regierungen, multilateralen Agencen a Geschäftskonzern - vu Finanzreegler bis Entwécklungsagenturbürokraten, a vu CEOs bis Investitiounsberoder - déi "Stakeholder Kapitalismus" förderen hunn haaptsächlech een Zil a Siicht: de fossille Brennstoffindustrie, nämlech Kuel, Ueleg an Äerdgas. Déi populär benotzt Logik ass täuschend einfach an ausseruerdentlech simplistesch. D'Verbrennung vu fossille Brennstoffer ass déi predominant Quell vun Treibhausgasemissiounen, déi zu der globaler Erwiermung féieren. Kuelendioxid, en Treibhausgas, mécht d'Kontroll Knäppchen' vum Klimawandel. Dofir ass d'Urgence fir "de Planéit ze retten" andeems d'Fossil Brennstoffindustrie séier auszeschalten ("Netto Null bis 2050") mam ESG an de Stakeholder Kapitalismus un der Spëtzt.
BP war ënnert déi éischt grouss international Ueleg a Gas Betriber ze deklaréieren 2002 datt "Mir mussen d'Energiegeschäft nei erfannen. Mir mussen iwwer Petrol goen." Net méi de British Petroleum vu fréier awer "beyond Petroleum" - bp a klenge Buschtawen - vun der neier. Am Joer 2020 huet de CEO vun der Firma, an engem Schock Annonce, versprach d'Ueleg- a Gasproduktioun ëm 40% ze reduzéieren an d'Kapitalausgaben op Kuelestoffenergie zéngmol op 5 Milliarden Dollar pro Joer ze stäerken - e Plang deen "och Greenpeace virsiichteg lueft". D'Firma, zesumme mat den aneren groussen europäeschen Ueleg- a Gasmajoren Shell an TotalEnergies, hunn sech fir d'"Netto Null bis 2050" Kuelestoffemissiounsziler vum Paräisser Ofkommes engagéiert, en onverbindlechen internationale Accord, deen am Joer 2015 ënnerschriwwe gouf. Seng Ukënnegung bedeit nëmmen eng aner. Meilesteen an der Sich no Entreprisen ëmweltfrëndlech Erléisung.
D'ESG Bewegung déi an de leschten zwee Joerzéngte Momentum gewonnen huet ass net ouni Konsequenzen. Ueleg a Gas Kapitalausgaben gefall vu bal 60% vun hirem Héichpunkt vun $780 Milliarden am Joer 2014 op $328 Milliarden am Joer 2020. Och wann dëst deelweis duerch den Zesummebroch vun den Uelegpräisser iwwer 2014 - 2016 a während dem Covid Joer 2020 verursaacht gouf, ass et kloer ënnersträicht vun der Feindlechkeet vun der ESG-infused Ëmfeld am Westen. Laut engem rezenten studéieren vum Goldman Sachs, Investitiounsverspéidungen an Ueleg- a Gasprojeten zënter 2014 féieren zu engem Verloscht vun 10 Millioune Fässer pro Dag (oder aner Saudi-Arabien) an 3 Millioune Fässer pro Dag Uelegäquivalent am flëssege Naturgas (LNG) (oder engem anere Qatar) ) bis 2024-25. D'Bank huet gewarnt: "Mir hunn all d'Ersatzkapazitéit am System erschöpft, a kënnen net méi fäeg sinn mat Versuergungsstéierunge wéi déi, déi mir am Moment Zeien hunn, wéinst dem Russland-Ukraine Konflikt auszegoen."
Mess net mat Texas
Den Epizenter vun der Konterattack op d'ESG Bewegung ass ouni Zweifel am Staat Texas, deen déi gréisste Produktioun vun Ueleg a Gas an den USA ausmécht. Am August 2022 huet de Staat publizéiert eng Lëscht vu Finanzfirmen, déi kéinte verbuede ginn, Geschäfter mat Texas ze maachen, seng Staatspensiounsfongen a lokal Regierungen. Texas Kongressleader behaapten datt den ESG Investitiounstrend en Attack op fossil Brennstoffer ass, effektiv e Boykott vun der konventioneller Brennstoffproduktioun déi e groussen Deel vum Staatsbudget ausmaachen.
Texas huet e puer Finanzfirmen op der schwaarzer Lëscht gesat, dorënner ESG Fongen, déi vun de féierende Investitiounsbanken Goldman Sachs a JP Morgan geréiert ginn, a sot, datt se verbuede gi wiere Geschäfter mam Staat ze maachen. D'Blacklist enthält de weltgréisste Verméigenmanager BlackRock, zesumme mat BNP Paribas, Credit Suisse Group
Texas Comptroller Glenn Hegar gesot datt "D'ESG Bewegung en opaken a perverse System produzéiert huet, an deem verschidde Finanzfirmen net méi Entscheedungen huelen am Beschten Interesse vun hiren Aktionären oder hire Clienten, mä amplaz hir finanziell Kraaft benotze fir eng sozial a politesch Agenda ze drécken, déi am Geheimnis gehummert ass."
Dëse Januar hunn eenanzwanzeg Staatsanwälte général verëffentlecht a Bréif un déi zwee gréisste Proxy Berodungsfirmen, Institutional Shareholder Services (ISS) a Glass, Lewis & Company, déi bal all den US Proxy Berodungsmaart an den USA kontrolléieren, Si hunn en enormen Hiewel vun wéi institutionell Aktionären iwwer Firmeresolutiounen am ganze Land stëmmen. . Am Bréif hunn d'Affekote général gewarnt "Är Handlunge kënnen de Wäert vun eise Staaten a Bierger Investitiounen a Pensiounen bedrohen - Interessen déi net ënner Ärem sozialen an ökologeschen Iwwerzeegungen oder deenen vun Ären anere Clienten ënnergeuerdnet kënne sinn."
D'Affekote général hunn sech géint d'Benotzung vu sozialen a klimatesche Kritären an Berodung u staatlechen Investitiounsautoen protestéiert an hunn Beweiser vu méigleche Verstouss géint d'Fiduciary Pflicht geliwwert, behaapt datt d'Proxy Beroder potenziell hir gesetzlech a vertraglech Flichte fir hir Cliente verletzen hunn duerch "Verpflichtungen empfehlen ... géint" Propositiounen déi net adequat ESG Ziler ëmgesat hunn.
D'sozial Verantwortung vum Geschäft ass d'Erhéijung vun de Gewënn
D'Fro iwwer déi ethesch adequat Roll vun de Geschäftsfirmen an de Gesellschaften an deenen se operéieren ass sou al wéi d'Geschäftsfirma selwer. Den Adam Smith, de Salbei vun der klassescher politescher Wirtschaft, war sou e beobachter vun de Geschäfter wéi all. Hien huet geschriwwen Eng Enquête iwwer d'Natur an d'Ursaachen vum Räichtum vun den Natiounen schliisslech. Hie war guer net onsécher a senger Äntwert op d'Fro vum ethesche Betrib 1776: Et ass aus dem Appel un d'Eininteresse vum Metzler, dem Brauereier an dem Bäcker, datt mir eist Iessen erwaarden, net op hir Wuelfillen. Hien hat och "ni vill gutt gemaach vun deenen, déi betraff waren, fir den ëffentleche Wuel ze handelen."
Bal zwee Joerhonnerte méi spéit war de Milton Friedman - ënnert dem Smith senge bekannteste Acolyten - grad esou kloer a sengem Äntwert: "Et gëtt eng an nëmmen eng sozial Verantwortung vum Geschäft - et Ressourcen ze benotzen an Aktivitéiten ze engagéieren fir säi Gewënn ze erhéijen soulaang et bannent de Spillregele bleift, dat heescht, eng oppen a fräi Konkurrenz engagéiert ouni Bedruch oder Bedruch." Och hien war Mësstrauen un Geschäftsmänner déi schwätzen iwwer wënschenswäert sozial Ziler ze promoten, well se "onbewosst Marionetten vun den intellektuellen Kräften sinn, déi d'Basis vun enger fräier Gesellschaft an de leschte Joerzéngte ënnergruewen hunn." Seng Wierder kléngen grad esou richteg haut, vläicht mat nach méi Dringendes.
Den ESG Etablissement ass net nëmmen de Koloss deen an der Welt vum modernen Geschäft steet. Et besetzt eng dominant Plaz an der Politik an der administrativer Bürokratie vum ëmmer erweiderten Reguléierungsstaat an der westlecher Welt. Et ass brazenly an d'Verwaltungsraim vun de Finanzreegler erakomm, d'Séminairen vun de wirtschaftleche Planer, an d'Stadhalle vu Politiker. Dem groussen Essayist HL Mencken säin Diktum iwwer "praktesch Politik" ass adequat fir d'Roll vum ESG an der zäitgenëssescher westlecher Politik ze kapsuléieren: "D'ganz Zil vun der praktescher Politik ass d'Bevëlkerung alarméiert ze halen (an dofir klamm fir an d'Sécherheet gefouert ze ginn) andeems se se menacéiert. mat enger endloser Serie vun Hobgoblins, all vun hinnen imaginär. Praktesch Politik am Westen ass haut net manner betraff vun Hobgoblins, "Klimawandel bekämpfen" an de Fuerderungen no "sozial Gerechtegkeet" virun allem.
De Milton Friedman ass haut passé, refuséiert vun de Likes vum US Business Roundtable a senge mächtege CEO Memberen wéi dem BlackRock säi Larry Fink. Déi verbreet Aversioun vum Aktionärkapitalismus a Profitter an der populärer Kultur an an der Geschäftswelt, inculcéiert vun ESG an "Stakeholder" Affekoten a politesche Parteien, Geschäftskonzern an ONGen, versprécht schlecht fir de Kapitalismus.
Awer mir gesinn elo d'Entstoe vun enger Konterrevolutioun - am Gesetz, Gesetzgebung a Kultur - géint Mandater a Gesellschaftsverhalen favoriséiert ESG an "Stakeholder Kapitalismus". Am Réckbléck géint déi korrosiv Andréngen an de Kapital- a Finanzmäert vun de Kritiker vum Friedman sengem Aktionärkapitalismus gëtt et Hoffnung.
Quell: https://www.forbes.com/sites/tilakdoshi/2023/02/21/is-the-esg-colossus-stumbling/