Ass Microsoft e Wäert oder e Wuesstum Aktie? En Update

Wärend 2022 mat roude Tënt fir d'Majoritéit vun Aktien markéiert ass, war et e gutt Joer fir déi vun der Value Iwwerzeegung, relativ gesinn. Tatsächlech ab dem 11.17.22. de Russell 3000 Wäert Index war erof nëmmen 6.9% Joer-ze-Datum vs.

Verdeedeger vu Wäertinvestitiounen hunn d'Wendegezäit begréisst, deen op Halloween 2020 ugefaang huet, well d'Approche an de leschte Joere malignéiert gouf. Natierlech favoriséiert d'historesch Erfahrung de Stil iwwer laangfristeg wéi och an Perioden wéi déi aktuell, déi prominent steigend Zënssätz & Inflatioun gewisen huet, e Sujet, deen an engem rezente Bericht ofgedeckt ass, wat meng Team geschriwwe huet.

De virsiichtege SpekulantTPS SPECIAL RAPPORT: Inflatioun 101B - The Prudent Speculator

Fir sécher ze sinn, wéi beliicht an De Prudent Spekulanten spezielle Bericht, Vergiesst net iwwer Wäert, sou eng strikt Approche (just op Aktien, déi an engem Index präsent sinn) ass onvollstänneg a kéint Investisseuren verpassen fir verstoppte Méiglechkeeten ze verpassen, déi iwwer de Gang waarden.

Gläich Méiglechkeet Stock PICKING

MicrosoftMSFT
ass esou ee Beispill. D'Aktie goufen eemol am Russell 3000 Growth AN de Russell 3000 Value Indizes vertrueden. Awer wéi d'Jore vergaange sinn, ass MSFT elo reng als Wuesstumsaktie kategoriséiert no de gudde Leit bei Russell.

Dat ass well de Präis vum Aktie par rapport zu sengem Buchwäert pro Aktie iwwer déi lescht Jorzéngt méi wéi verdräifacht ass, och wann dës Multiple am leschte Joer ëm méi wéi en Drëttel gekräizt ass. Trotzdem sinn d'Recetten och ëm e Multiple vun 3 gewuess, während d'Akommes pro Aktie am Duerchschnëtt ëm 13% pro Joer am selwechte Zäitframe gewuess ass.

NACH GEWËLLT FIR LANGFRÉCHT GROUSS

Den Enterprise Computing Ris sëtzt op der Kräizung vun digitale Transformatiounen an Cloud Adoptioun an ass en immens kriteschen an onverzichtbaren IT Mega-Verkeefer. D'Firma massiv installéiert Basis vu Léisungen mécht et méi einfach fir Clienten d'Azure Cloud Plattform ze adoptéieren oder mat neie Produkter a Servicer ze experimentéieren, wärend se am selwechte Microsoft-Ökosystem bleiwen.

E Beispill vun der leschter ass d'Ausrollung vu sengem Équipë Produkt fréi an der COVID-19 Pandemie. Wann et schéngt wéi d'Konkurrenten et fäerdeg bruecht hunn d'Leedung opzebauen fir de Bedierfnes fir d'global Aarbechtskräfte fir op afstand ze kommunizéieren, konnt Microsoft säin Ökosystem profitéieren. Haut, Équipë bleift ënnert de populäersten virtuelle Versammlungsléisungen um Maart.

Ech mengen d'Zukunft bleift hell, besonnesch mat der Aktie erof 28% Joer-to-Datum. Ënnert der Leedung vum CEO Satya Nadella huet d'Firma seng Fäegkeet bewisen fir un nei Ëmfeld unzepassen, besonnesch als Cloud Leader.

Wéi Firmen uechter d'Tech Landschaft d'Gréisst vun hiren Aarbechtskräften am Gesiicht vun der verlangsamer Nofro reduzéieren, huet den Här Nadella viru kuerzem kommentéiert: "An dësem Ëmfeld konzentréiere mir eis op 3 Saachen: éischtens, keng Firma ass besser positionéiert wéi Microsoft fir Organisatiounen ze hëllefen. liwweren op hiren digitalen Imperativ fir datt se méi mat manner maache kënnen. Vun Infrastruktur an Daten bis Geschäftsapplikatiounen an Hybridaarbecht, mir bidden eenzegaarteg differenzéiert Wäert un eise Clienten. Zweetens wäerte mir investéieren fir Deelen ze huelen an nei Geschäfter a Kategorien ze bauen wou mir laangfristeg strukturell Virdeel hunn. Schlussendlech wäerte mir duerch dës Period verwalten mat engem intensiven Fokus op Prioritéit an Ausféierungsexzellenz an eisen eegenen Operatiounen fir operationell Leverage ze féieren.

An engem rezenten Interview mat CNBC, de CEO huet seng Begeeschterung iwwer d'Zukunft beliicht, besonnesch wat Asien als Wuesstumsmarkt ugeet. Hien huet gesot: "Mir si ganz, ganz bullish iwwer dat wat an Asien geschitt ... Mir sinn absolut engagéiert fir all dës Länner an och a China. Haut schaffen mir haaptsächlech fir multinational Firmen z'ënnerstëtzen, déi a China operéieren a multinational Firmen aus China ... Dem Microsoft seng Präsenz an Indien war iwwer meeschtens multinational Firmen, déi an Indien operéieren. Awer fir de Moment ass et komplett geännert.

QUALITATIV A QUALITATIV Iwwerpréiwung

At De virsiichtege Spekulant, mir analyséieren d'Grondlage déi ongeféier 3,000 individuell Aktien ënnerstëtzen, souwuel national wéi international. Mir synthetiséieren finanziell Moossnamen déi mir als wichteg Prädiktoren vu gënschteg laangfristeg Leeschtung an e Wäertalgorithmus betruechten. Mir aggregéiere individuell Metriken an e kompositéierten Aktie Scoring System, deen individuell Aktiewäertungen am Kontext vu Bewäertungen ënner Kollegen an dem breet Universum rangéiert. Microsoft rangéiert héich an eise Partituren.

Natierlech, de Fokus op Réckbléckende Multiple seet wéineg iwwer d'Zukunftsperspektive vum Geschäft oder seng Aktie, also engagéiere mir eis zousätzlech Analysen. Mir huelen eng méi déif quantitativ Iwwerpréiwung vu finanzieller Stäerkt, Akommesqualitéit, Scholdverlafen a Kapitalausgaben. Mir iwwerpréiwen och méi héije qualitative Aspekter wéi Markstäerkt, kompetitiv Positionéierung, Verdeedegung vun intellektuell Eegentum, Gestiounszäit a Produkt Breet & Déift.

Natierlech ze soen, vläicht, awer Microsoft passéiert dës Tester mat fléien Faarwen. Mir si begeeschtert mam Bierg vu Cash iwwerschësseg Scholden um Bilan, déi schéin Profittmargen an déi enorm Cashflow-Generatiounspositioun.

Mir evaluéieren och eis Firmen iwwer e viraussichtege Bewäertungsmotor an deem mir eng Determinatioun vum faire Wäert fir d'Aktie iwwer déi nächst dräi bis fënnef Joer maachen. Richteg, eis Spreadsheet ass nëmme sou gutt wéi seng Inputen a virauszesoen Akommes, Verkaf a Buchwäert ass eng Konscht sou vill wéi eng Wëssenschaft. Wéi och ëmmer, mir hu gär datt MSFT gutt ënner hiren dräi- a fënnefjärege historesche Normen op dës wichteg Moossname geprägt ass.

Jo, de verfollege P/E Verhältnis vu 26 haut ass net genee bëlleg, awer mir mengen datt d'Benee méiglecherweis schéin iwwer eis Haltungsperiod wuessen. Tatsächlech schätzt de Konsensanalytiker EPS fir fiskal '23, fiskal '24, fiskal '25 a fiskal '26 aktuell op $9.68, $11.25, $13.27 an $15.52, respektiv. Wall Street ass dacks iwwer optimistesch a senge Prognosen, awer de Präismultipel baséiert op '26 Akommes ass just 15.5.

Wuesstum zu engem raisonnabele Präis

Keen Zweiwel, Wäertpuristen wäerte plädéieren datt Microsoft seng Metriken ze räich sinn fir e Kaf haut ze justifiéieren, awer si soten datselwecht wéi mir d'Aktie fir d'éischt recommandéiert hunn. De virsiichtege Spekulant am Februar 2005. Gleeft et oder net, MSFT war dann Handel fir $ 25 an de P / E Verhältnis war e bësse méi héich wéi wou et haut ass! Ech bemierken och datt Microsoft haut Tonne Cash un d'Aktionären zréckkënnt iwwer massive Aktierekaaf an eng anstänneg Gréisst (d'Ausbezuelung ass 1.1%) Dividend.

Also, ass Microsoft e Wäert oder e Wuesstem Aktien? Ech mengen d'Äntwert ass Jo!

Dëst ass eng Erfrëschung vun eiser 28. Oktober 2015 Forbes Kolonn mam Titel "Ass Microsoft e Wäert oder Wuesstum Aktie?" an ass verfügbar hei.