Investisseuren geläscht wéi Bank Run verursaacht Zesummebroch vun der Silicon Valley Bank

Schlëssel

• Silicon Valley Bank (SVB) ass zesummegeklappt, wat vill Firmen am Startup an Tech Secteur besuergt iwwer ob se fäeg sinn dës Woch Pai ze maachen
• Et kënnt als Resultat vun engem Laf op der Bank, mat engem Liquiditéitscrunch dat heescht datt SVB net konnt Zougang zu Cash kréien fir Entzéiungen ze treffen
• D'Schatzsekretärin Janet Yellen huet e komplette Bail ausgeschloss, a gesot datt 'Mir dat net erëm maachen'.

Et waren e puer verréckte Deeg fir d'Bankeindustrie. Speziell, fir Silicon Valley Bank a seng Aktionären, wéi se vun angeblech stabil a Léisungsmëttel gaangen ass, vun de Reguléierer zougemaach ginn - am Raum vu just iwwer 24 Stonnen.

An enger Serie vu Risikomanagement Iwwerwaachungen, makroökonomesche Faktoren an déi gutt al äusgeleiert Rumeurenmillen, Silicon Valley Bank (SVB) ass duerch eng Liquiditéitskris gaang, wat eng Bank op hir Depositioune verursaacht huet.

D'Aktie ass 60% bis en Donneschdeg erofgefall a gouf duerno e Freideg am Pre-Marketinghandel gestoppt falen weider 69%. Um Freideg Mëtteg haten d'Regulateuren de SVB zougemaach a si waren offiziell zesummegefall.

Also wéi ass dës ganz Situatioun geschitt, a wéi sinn Investisseuren méiglecherweis dovunner erauskommen? Spoiler: Wahrscheinlech net super.

Besuergt iwwer wéi d'Volatilitéit Äre Portfolio kéint beaflossen? Q.ai's Portfolio Schutz benotzt d'Kraaft vun AI fir d'Sensibilitéit vun Ärem Portfolio op verschidde Forme vu Risiko all Woch virauszesoen, an implementéiert dann automatesch Hedgingstrategien fir géint se ze schützen.

Download Q.ai haut fir Zougang zu AI-ugedriwwen Investitiounsstrategien.

Wien war Silicon Valley Bank?

Ier mer kënnen agoen wat geschitt ass, ass et wichteg e Kontext ze hunn iwwer wéi d'Bank fonctionnéiert a wien hir Haaptcliente waren. SIlicon Valley Bank (wéi den Numm et scho seet) war eng Bank där hir Zilcliente Tech Startups an hir Grënner waren.

Si waren e wichtege Bestanddeel vum Silicon Valley fir Joerzéngten elo, an hunn gehollef Bankeservicer u Firmen an Eenzelen ze bidden, déi et dacks schwéier fonnt hunn Zougang zu Mainstream Konten ze kréien.

Nei Firmen a Grënner, déi hinnen ugeschloss sinn, ginn als (richteg) zimmlech riskant aus enger Banksiicht gesinn, wat vill grouss Banke virsiichteg mécht hinnen Zougang zu Banken ze bidden.

Silicon Valley Bank gouf geschaf fir dëse Problem ze fixéieren. Et huet gemengt datt hir Clientsbasis ganz konzentréiert war, an hir Cash Depots waren manner "sticky" wéi eng traditionell Bank. Dat ass well Startupe Finanzéierung kréien fir se auszeginn.

Eng nei Firma kéint $ 10 Millioune vun engem Engel Investisseur oder VC kréien, dëst gëtt op e Kont bei SVB deposéiert, an dann gëtt et iwwer d'nächst Joer oder zwee zréckgezunn fir de Geschäftswuesstem ze finanzéieren.

Dëst gëtt am Verglach mam Firmen- an Eenzelspueren bei anere Banken vergläicht, deenen hir Depositioune jorelaang onberéiert kënne bleiwen. Och Joerzéngten.

D'Ëmstänn, déi zum Zesummebroch féieren

Mir probéieren dat esou einfach wéi méiglech opzedeelen, well wéi all Saache mat de Komplexitéite vum Bankesystem ass et net grad einfach.

Et fänkt tëscht 2019 an 2021. Den Niveau vun der Venture Kapitalfinanzéierung explodéiert während dëser Zäit, dat heescht datt Startups eng Tonne Cash kruten, an duerno dëst bei SVB deposéieren.

Entspriechend zu Moien Brauerei, Dem SVB seng Depositioune gounge vu ronn $60 Milliarden am Joer 2018 op $189 Milliarden am Joer 2022.

Eng gemeinsam Manéier fir Banken Suen ze maachen ass duerch wat als "Netzënssaz Margin" bekannt ass. Et ass wann se Iech 0.2% op Ärem Spuerkonto ubidden, an dann dat Geld huelen an se an eng aner Form vun Investitioun setzen, déi hinnen e Rendement vun 1% gëtt - déi 0.8% behalen.

SVB haten all dës Dépôten, a fir e Rendement ze generéieren (mat Zënssätz nach ëmmer bei bal 0% zu dësem Zäitpunkt) hu si gemellt $ 80 Milliounen vun den $ 189 Milliarde a laangfristeg Hypothéik-ënnerstëtzte Wäertpabeieren gesat.

Dës hu gemellt e Rendement vu ronn 1.5% ze bezuelen, wat dem SVB mat engem gesonden Netzënsemarge hannerloosst.

Am Géigesaz zu 2008 war d'Viabilitéit vun dësen Hypothéiksecurities net de Problem. D'Fro war d'Tatsaach datt et laangfristeg Verbëndlechkeete waren déi benotzt gi fir kuerzfristeg Depositioune ze sécheren, kaaft zu enger Zäit wou d'Zënssätz zu all Moment niddereg waren.

De Risiko vu "sécheren" Hypothéikobligatiounen

Also obwuel et keng Probleemer mat den Hypothekarobligatiounen déi kaaft goufen, sinn se nach ëmmer sensibel op Zënssätz. De Grond dofir ass datt Obligatiounspräisser ëmgedréint zu Zënssätz bewegen.

Wann Tariffer eropgoen, falen d'Obligatiounspräisser a vice versa. Dofir hu mir 'sécher' oder 'defensiv' ETFs an de leschte Zäiten sou vill gesinn. Well d'Tariffer super séier eropgaange sinn, sinn d'Verméigenswäerter vun de Obligatiounen gefall.

Et ass wichteg ze verstoen wéi dëst funktionnéiert.

Sot Dir kaaft $ 1,000 Wäert vun 20-Joer Hypothekarobligatiounen op 1.5%, wann den 10-Joer US Treasury Taux 0.25% ass. Dat mécht Sënn. Héich Qualitéit Hypothekarobligatiounen si sécher, si si sécher, awer si sinn net sou sécher wéi d'US Treasuries, déi als no u Risikofräi ugesi ginn wéi Dir kënnt.

Sot elo datt d'Fed d'Tariffer iwwer déi nächst 12 Méint erhéicht, an elo kënnt Dir en 10-Joer US Treasury mat engem 1.5% Rendement kafen.

Stellt Iech elo vir datt Dir Är Hypothekarobligatiounen wëllt verkafen. Firwat géif een se vun Iech kafen fir $ 1,000 fir e Rendement vun 1.5%, wa se eng méi sécher Investitioun (US Treasuries) mat der selwechter Rendement kafe kënnen?

D'Äntwert ass, si géifen net.

Also fir Är Obligatiounen ze verkafen, musst Dir se zu engem Präis verkafen deen d'Marge iwwer dem US Treasury Taux hält. Wann Dir déiselwecht 1.25% Marge behält wéi virdrun, heescht et datt Är Hypothekarobligatiounen e Maartwäert vun $ 545.50 hätten fir dem Investisseur e Rendement vun 2.75% ze ginn.

Wanns du brauchen Är Obligatiounen elo ze verkafen, dat ass e grousse Verloscht.

D'Saach fir awer mat Obligatiounen ze erënneren ass datt um Enn vum Begrëff, wann d'Obligatiounshaiser net Standard sinn, kritt Dir Är Suen zréck. Also wann Dir rauszesichen Dir musst elo verkafen, Dir kënnt Är Hypothekarobligatiounen fir de ganzen 20 Joer Dauer halen, Äert Rendement ophuelen an dann Är $ 1,000 um Enn zréck kréien.

Also soulaang wéi déi ënnerierdesch Schold net verstoppt ass, ass de Fall (oder Steigerung) an de Präis vun enger Obligatioun temporär.

Leschten Punkt op dëser. Wat méi laang d'Dauer op enger Obligatioun ass, dest méi sensibel ass et fir Zënssätz Ännerungen. An SVB kaaft vill laang Dauer Obligatiounen.

Firwat ass Silicon Valley Bank zesummegefall?

Dëst war einfach eng al-Schoul Liquiditéitskris. Dem SVB seng ënnerierdesch Investitioune sinn net gescheitert. D'Präisser si just erofgaang. Wéinst den onsécheren wirtschaftleche Konditiounen huet SVB vill vun hire Clienten gesinn, déi hir Hänn op hir Suen kréien.

Géint $ 80 Milliarde vun hire Verméigen a Wäertpabeieren gehal ginn, déi am Wäert gefall sinn, hu se gesicht fir Cash ze sammelen.

Dëst huet d'Mäert e bëssen nervös gemaach, awer et ass iwwergaang wéi se e Verkaf vun Aktien mat engem Verloscht vun $ 1.8 Milliarde ugekënnegt hunn. Dëst koum just Deeg no der Krypto-fokusséierter Bank Silvergate gescheitert, an d'Ukënnegung gouf mat wéineg Versuch fir Investisseuren ze berouegen.

De Stock huet ugefaang ze tanken.

E Trickle vun Depothalter huet sech an eng Gezäitewell ëmgewandelt, well prominent VC's hir Portfoliofirmen genannt hunn an hinne gesot hunn sou séier wéi méiglech erauszekommen.

Dës Zort vu Bank Run wier e Problem fir all Bank. Si hunn zu all Moment net genuch flësseg Cash bei der Hand fir all Konthalter op eemol ze erléisen. Just wéi Äre lokale Fitnessstudio net genuch Barbells huet fir datt all Member zur selwechter Zäit op der Bankpress kënnt.

Awer et war e besonnesch grousse Problem fir SVB, mat hirem Liquiditéitsprofil wéi et war.

Wat geschitt mat Silicon Valley Bank Dépôten?

Dat bleift ofzewaarden. Nëmmen ongeféier 15% vun de Konte gi gemellt ënner der FDIC Limit ze sinn, dat heescht 85% vun de Konte sinn a Gefor. A Wierklechkeet ginn et awer ugeholl datt et genuch Verméigen ass fir all dës Konten ze decken.

Et ass just eng Fro vum Timing.

Dat ass net vill Confort fir Firmen déi net sécher sinn ob se dës Woch Pai maachen, a mir kënnen eng gréisser Bank gesinn fir d'Iwwerreschter vum SVB ze iwwerhuelen, oder mir kënnen eng Form vu kuerzfristeg Regierungsinterventioun gesinn.

Dëst ass eng onheemlech séier bewegt Geschicht, a mir wäerte méiglecherweis weider Informatioune gesinn, déi um Sonndeg souguer a Méindeg de Moien verëffentlecht ginn.

Wat geschitt mat Silicon Valley Bank Investisseuren?

Si gi geläscht. Den Verméigenwäert vun der Bank selwer ass null, an et gëtt wesentlech keng Chance fir eng Regierungshëllef fir Aktionären.

Schatzminister Sekretär Janet Yellen ass sou wäit gaangen wéi eraus ze kommen an dëst offiziell confirméieren, Referenz op d'Bankekris vun 2008 a seet: "Mir maachen dat net erëm."

Wann Dir net kloer iwwer den Ënnerscheed sidd, stellt Iech vir datt Dir e Kont mat enger (opgemaachter) Bank genannt Green Bank mat $ 5,000 dran hutt. Dir hutt och gär mat hinnen ze Banken, sou datt Dir décidéiert fir $ 1,000 Wäert vun Aktien an der Firma op Ärer Handelsapp ze kafen.

Wann d'Bank géif versoen, géift Dir Är $ 1,000 op Lager verléieren, well et wäert $ 0 wäert sinn.

Wéi och ëmmer, Är $ 5,000 wier sécher, well se vun der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) geschützt wieren well et manner wéi $ 250,000 ass.

Ënnen Linn

Et ass déi éischte Kéier zanter enger laanger Zäit datt mir eng Bank esou gesinn hunn, an et ënnersträicht d'Wichtegkeet vum Verständnis vum Géigepartei Risiko. Och Organisatiounen, déi stabil a sécher schéngen, kënnen an e puer Stonnen ofgeschaaft ginn, wéi séier Informatioun am Joer 2023 reest.

Wéi ëmmer ass Diversifikatioun de beschte Wee fir Äre Risiko ze limitéieren, egal ob Dir iwwer Investitiounen oder Spuerkonten schwätzt.

Wéi och sécher datt Dir richteg diversifizéiert sidd, kann Hedging e mächtegt Instrument sinn fir géint Volatilitéit ze schützen. Awer et ass net einfach ze maachen.

Wéi och ëmmer Q.ai's Portfolio Schutz benotzt d'Kraaft vun AI fir et fir Iech ze maachen. All Woch virausgesot eis AI d'Sensibilitéit vun Ärem Portfolio fir verschidde Forme vu Risiko, an implementéiert dann automatesch Hedgingstrategien fir géint se ze schützen.

Download Q.ai haut fir Zougang zu AI-ugedriwwen Investitiounsstrategien.