Interview: Wat ass d'Zukunft vun DeFi? Umee Grënner Brent Xu

Et war e rau Joer oder sou fir Krypto.

Dëst beinhalt de Beräich vun dezentraliséiert Finanzen, wou Gesamtwäert gespaart (TVL) am Bärmaart zesummegefall ass. 

Sicht Dir no séier Neiegkeeten, Hot-Tipps a Maartanalysen?

Registréiert Iech fir den Invezz Newsletter, haut.

Wärend de gréissten Deel vun de Skandaler - Celsius, FTX etc - sinn am CeFi entstanen, DeFi ass nach ëmmer ënner Kontroll komm an huet seng eegen Erausfuerderunge konfrontéiert. Kritiker weisen op d'Noutwennegkeet fir ze iwwerzeechnen, wat eng Reduktioun vun der Kapitaleffizienz verursaacht, méi héich Tariffer an der méi breeder Wirtschaft reduzéieren de Wonsch fir d'Ausbezuelung op der Blockchain ze verfolgen, an de Gesamttreff fir de Ruff vum Krypto als verschidde Faktoren, déi d'Géigend verletzen. 

Mir hunn den Umee Grënner Brent Xu interviewt fir säi Gehir op DeFi ze wielen, an de Projet vun Umee, dee géint all dës Kappwind kämpft. Umee ass e Blockchain Prêt Algorithmus, sou datt Xu als interessant Standpunkt presentéiert. 

Invezz (IZ): Wat de Prêt a Prêten ugeet, wéi ee Virdeel bitt de Blockchain speziell?

Brent Xu (BX): Fir d'Virdeeler an Nodeeler vu Blockchain-native Prêten a Prêten am beschten ze verstoen, ass et wichteg den traditionelle Finanzsystem ze berücksichtegen. 

Scholdemäert sinn opak an ineffizient, wat schlussendlech Problemer fir Investisseuren an d'Wirtschaft schaaft, am grousse Ganzen. Blockchain ass inherent transparent an effizient. D'Benotzer kënne séier Fongen transaktiounen, an déi permanent Open-Source Natur vu Blockchain erlaabt eng verstäerkte Iwwerwaachung. 

Blockchain bitt och d'automatesch Duerchféierung vu Kontrakter. Wéi mir während dem Zesummebroch vu Plattforme wéi Blockfi, Celsius an 3AC gesinn hunn, hunn d'Prêtere blockchain Prête zréckbezuelt ier se Prêten zréckbezuelen, déi un zentraliséierte Plattforme schëlleg waren.

IZ: Wéi bauen Dir Kredittwertegkeet a Scholdmäert op der Blockchain? Wéi gëtt den Taux vum Kredittrisiko vum Géigespiller beaflosst?

BX: Dank de permanente Rekorder vun der Blockchain sinn d'Prêten- a Prêtengeschichte vun Individuen gespäichert an zougänglech fir jiddereen. Als Resultat kann Kredittwertegkeet ofgeleet ginn aus der Iwwerpréiwung vun dëse Faktoren. 

Wat méi de Kredittrisiko vun der Géigepartei ass, wat méi héich hir Tariffer wieren. Onofhängeg vun der Gréisst an de Ruff vun enger Institutioun, d'Scholdemaartindustrie stellt inherent Géigepartei Risiken. Dofir sinn Risikomanagement Tools a Léisungen onbedéngt fir d'Entwécklung vun DeFi, a fir den Erfolleg vun all Prêt- a Prêtplattform. 

Kredittwertegkeet ass och gebaut op e liewensfäeg Satz vu Basiszënssätz ze hunn, déi Dir benotze kënnt fir Kredittspreads ze preiséieren. Ier Dir Kreditt hutt, musst Dir eng Rei vu Basisraten oder eng Rendementkurve bauen.

IZ: Wäert et schwéier ginn Liquiditéit op Umee opzebauen op eng Plaz wou et net-Blockchain domiciliséiert Schold Mäert rivaliséieren kann? Wéi plangt Dir dëst ze maachen?

BX: Umee ass eng Blockchain am Kosmos Ökosystem, an et gouf eng bedeitend Erhéijung vun der Liquiditéit wéi den Ökosystem séier erweidert. 

Tatsächlech huet Umee viru kuerzem $ 6 Millioune Gesamtwäert ënner engem Mount gespaart, wat dësen enorme Wuesstum illustréiert. Iwwerdeems den traditionelle Scholdemaart eng $ 300 Billioun Industrie ass, wäert d'Reifung vum DeFi Prêt an déi weider Adoptioun vu Blockchain d'Liquiditéit weider erhéijen. 

Umee wäert Prêten Infrastruktur Tools bauen wéi eng Begrëffsstruktur vun Zënssätz déi gebierteg Krypto-Primitiven benotzt. Umee wäert och crypto-gebierteg Repo Tariffer bauen wéi och méi laangfristeg Prêtsraten als Virbereedung fir déi breet fix Akommesmäert a Krypto ze bréngen. 

IZ: Wéi schlecht huet de Bärenmaart d'Visioun beaflosst, wat den Zesummebroch vu Volumen an Interessi ugeet, déi de Kryptoraum am leschte Joer gesinn huet?

BX: Wärend makroekonomesch Faktoren ouni Zweifel d'Adoptioun vun der Krypto-Währung am grousse Ganzen beaflosst hunn, huet DeFi an de leschte Méint Wuesstum gesinn wéi d'Benotzer d'Virdeeler vun dezentraliséierter Plattformen iwwer zentraliséierter erkennen. 

Tatsächlech hunn rezent Berichter gewisen datt total DeFi Benotzer 35% Joer iwwer Joer eropgaange sinn an am Januar vun dësem Joer 6.7 Milliounen iwwerschratt hunn. 

Eis Prioritéit ass d'Entwécklung vu Léisungen fir d'Sécherheet ze verbesseren, d'Vertrauen tëscht de Benotzer opzebauen an d'Industrie no vir ze féieren. E rezent Beispill dovun ass de Start vum Historacle, den éischte Smart Orakel an der Blockchain Industrie, déi Risikoprofile erstellt fir d'Prêten, Prêten a Collateraliséierung besser ze regelen. 

IZ: Kritiker vun DeFi Prêten argumentéieren datt d'Noutwennegkeet ze iwwerzeechnen d'Kapitaleffizienz reduzéiert. Wat haalt Dir vun dëser Kritik? Gleeft Dir datt et e Wee ronderëm dëst gëtt? 

BX: Overcollateralized Prêten reduzéieren op e puer Weeër d'Kapitaleffizienz, obwuel ënnercollateraliséierte Prêten de Gesamtrisiko erhéijen. E gesond Medium muss gegrënnt ginn fir de richtege Prêt-Ökosystem ze garantéieren.

De Problem mam Prêtmaart ass net d'Natur vun de Prêten. Et ass méi laanscht d'Linnen vu Kredittgeber déi probéieren ze kreativ mat Prêten ze ginn ier déi néideg Primitiv gebaut goufen.

Zum Beispill, Kreditt-baséiert Prête goufen duerch d'ganz 2020-2022 ausgestallt ier déi richteg Kredittprofile gegrënnt goufen. 

De Problem ass net kapitaleffizient vs net kapitaleffizient. Dat richtegt Thema ass Reife vu Prêten a Prêtpraktiken, an et kënnt alles op Infrastruktur erof.

IZ: Denkt Dir datt DeFi Prêten jeemools op de Punkt ka Skala wou et Trad-Fi erausfuerdere kann? Firwat mengt Dir datt et lues war fir vum "DeFi Summer" vun 2020 weiderzekommen?

BX: Jo, absolut. Wärend Blockchain kloer Virdeeler huet wat seng Transparenz, Immutabilitéit an Effizienz ugeet, wäerte mir net nohaltege DeFi Wuesstum gesinn bis Scholdemäert Blockchain gesinn als e System kompatibel mat den Ufuerderunge vun der realer Welt Finanzen a Wirtschaft. 

Dës Kompatibilitéit ze bauen erfuerdert Tools wéi eng Begrëffsstruktur vun Zënssätz, en institutionelle Prêt- a Prêthub, a voller Cross-chain Interoperabilitéit, déi mir um Umee bauen. 

IZ: E bëssen off-topic vläicht, mee ech muss Iech iwwer de globale Scholdemaart froen! Sidd Dir besuergt um Niveau vun der Schold, wéi e puer Leit bannent Krypto, mat US National Schold elo bei $ 31.5 Billioun?

BX: D'Global Scholdmäert entwéckelen a veränneren sech konstant op Basis vu verschiddene globalen makroekonomesche Profiler. Wéi de Scholdemaart wiisst an sech entwéckelt, wäerte mir méi Vertrauen op d'Währungspolitik gesinn fir dësen Trend ze kontrolléieren.

Wéi d'Federal Reserve Banken op der ganzer Welt d'Zënssätz erhéijen, wäerte mir méiglecherweis e Verlängerung vun der Gesamtscholdemissioun an der kommender Dekade gesinn.

Ech mengen de richtege Wee fir dës Fro ze beäntweren ass aus dem Technologiewinkel. Haut ginn d'Scholdemäert duerch makroökonomesch Politik an d'Vertrauen op legacy Infrastruktur gedriwwen fir Bestëmmungen iwwer d'Bedierfnes fir Kapital ze maachen.

Wéi d'Technologie evoluéiert, wäerte mir méiglecherweis besser Analyse ronderëm Kapitalbedürfnisser iwwer Secteuren gesinn a méi effizient Prozesser fir wéi d'Schold ausgestallt gëtt.