Interview: DeFi Plattform TrueFi enthüllt $750M SBP fir Alameda

Typesch, an der Welt vun cryptocurrency, Prêt sinn gezwongen ze overcollaterise fir e Prêt ze huelen. Mat der Volatilitéit vu Krypto ass dëst intuitiv - Iwwerkollateriséierung hëlleft d'Chance ze reduzéieren datt d'Sécherheet manner wäert ass wéi de Prêt am Fall vun engem Maartfall. Zum Beispill, wann ech e Prêt vun $ 10,000 USDT wëlle maachen, da wier ech normalerweis gezwongen, mat $ 15,000 Krypto ze kollateréieren - e Kollateriséierungsverhältnis vun 150%.

Wärend dëse Sécherheetsbuffer aus der Siicht vun engem Kreditgeber Sënn mécht, fir de Prêt reduzéiert et d'Effizienz vum Kapital, wann d'Sécherheet - $ 15,000 am uewe genannte Beispill - geaffert gëtt; Ech kann net Rendement verdéngen oder dat Kapital soss anzwousch benotzen.

Sicht Dir no séier Neiegkeeten, Hot-Tipps a Maartanalysen?

Registréiert Iech fir den Invezz Newsletter, haut.

Also, ass oncollateriséiert Prêt méiglech a Krypto? Mir gesinn d'Praxis am Trad-Fi Raum, awer bis elo huet d'Krypto et nach net geknackt. Dëst ass wou TrueFi erakomm ass, e Protokoll erstallt vum TrustToken fir oncollateriséiert Prêten, ugedriwwe vu wat se soen ass déi éischt on-chain Kredittscores. Gouvernance gëtt iwwer Inhaber vum TRU Token gemaach, déi och entscheeden ob Prêter glafwierdeg sinn. Mat engem permissionless System vu Kreditt ass d'Hoffnung datt de Prêtprozess streamlined a reng duerch Ureiz operéiert ka ginn.

De leschte Mount huet TrustToken säin éischten eenzege Prêtportfolio op der TrueFi Plattform enthüllt. Entworf speziell fir Alameda Research, der Digital Asset Trading Firma, ass et geplangt fir bis zu $750 Milliounen am Aarbechtskapital an hirem éischte Joer ze ginn. Mir hu mam Michael Gasiorek, de Chef vum Marketing bei TrustToken, opgefaang fir méi déif an den DeFi Protokoll an den eenzege Prêtportfolio ze gräifen. Mir hunn och mam Co-CEO vun Alameda Research, Sam Trabucco geschwat.

TrueFi - Michael Gasiorek, Chef vum Marketing

Invezz: Denkt Dir datt den iwwerkolllateraliséierte Prêtmaart a Krypto Maartundeel un den onséchere Secteur verléiert, an/oder virgesi Dir eng Spaltung vun der Demographie tëscht deenen zwee (dh Retail/Persoune mat iwwerkolllateraliséierte Prêten an Institutiounen déi oncollateraliséiert Prêten benotzen)? Denkt Dir datt den uncollateraliséierte Prêtmaart jeemools déi iwwercollateraliséiert iwwerhëlt?

Michael Gasiorek: Mir denken, datt net-collateraliséiert Prêten wäerten iwwercollateraliséiert Prêten iessen, absolut. Mir bauen eist Geschäft ronderëm dës Wette aus zwee Grënn: éischtens well onséchere Prêten einfach e besseren, méi kapitaleffiziente Wee sinn fir säi Kapital ze notzen - an dat gëllt fir Institutiounen grad esou vill wéi den Handel. Zweetens, well dee selwechte Phänomen scho laang am traditionelle Finanzsecteur iwwer eng ganz Rei Scholdeinstrumenter gespillt huet, vu perséinleche Kreditt iwwer Studenteprêten an doriwwer eraus. De primäre Grond datt ongeséchert Prêten net scho méi populär sinn an der Krypto ass well d'Raffinesséierung vu Kredittscore a Sammlungen nach net op d'Raffiniséierung vum Blockchain Prêten am Ganzen agefaangen ass. Mir erwaarden datt dat séier ännert, a mir erwaarden eis zu de Schlësselfirmen ze sinn fir zur Léisung bäizedroen.

IZ: Wéi dezentral gesäit Dir vir, datt TrueFi gëtt, oder gëtt et ëmmer en Element vun der Zentraliséierung? Méi spezifesch, wäert et jeemools méiglech sinn Prozesser wéi KYC a Prêter automatesch op Kette ofzeschléissen? Wann jo, hutt Dir en Zäitframe am Kapp?

MG: Mir gleewen datt TrueFi mat der Zäit voll dezentraliséiert gëtt. Mir schaffen mat enger Zuel vu Projeten fir Funktiounen wéi KYC a Prêt-Vetting ze dezentraliséieren, a si sinn déif an eisen eegenen operationellen a legale Prozess fir Protokoll Dezentraliséierung. Wéi mat all nei Entwécklung a Regulatiounskonformitéit, Zäitframe si schwéier virauszesoen.

IZ: Géif Dir betruechten mat anere Protokoller zesummen ze schaffen fir méi präzis Kredittscores ze bauen (oder mengt Dir datt et geschwënn net méiglech ass mat anere Blockchainen ze interagéieren)? Wat iwwer aner Ethereum Plattformen wéi AAVE?

MG: Mir maache méi wéi driwwer nozedenken: Mir si gutt a Gespréicher mat e puer ausgewielte Protokoller déi sech fokusséiere fir dës Partituren ze bauen, a mat e puer Projete fir se méi wäit iwwer DeFi verfügbar ze maachen. Och wann et fréi ka sinn Kredittscore iwwer verschidde Ketten ze realiséieren, erwaarden mir souwuel méi robust Kredittscore Partnerschaften an e méi wäit verfügbare Mëttel fir dës Partituren mat anere Protokoller geschwënn ze deelen. Mir hoffen, datt dës Partituren schlussendlech direkt d'Tariffer an d'Sécherheetsverhältnisser vun den Top Prêten beaflossen iwwer net nëmme bekannte Protokoller wéi AAVE, awer och déi vill DeFi Protokoller déi nach gebaut ginn, well d'Industrie-breet Beweegung fir onsécher oder ënnergeséchert Prêten Dynamik gewënnt . Mir krediten dëse Fortschrëtt net nëmmen un eisem Team, mee vill op de Wäert vu super Partnerschaften. Et ass ze fréi fir Nimm ze nennen, awer Dir wäert fäeg sinn e puer gebilt Guesses vun eise Kollaborateuren am nächste Véierel oder zwee ze maachen. An der Tëschenzäit, wann Dir e Builder sidd, gesitt Dir eis och Entwécklerbounties op verschiddenen Hackathons a Konferenzen erstellen fir eis Kredittscores a méi déif Circulatioun ze kréien - méi doriwwer och geschwënn!

IZ: Ech bemierken datt et e Plang gouf fir vun der Prêt-Zustimmung iwwer Wahlsystem ewech ze goen, op en automateschen On-Chain Modell. Dëst ass extrem faszinéierend - mengt Dir datt dëst nach zimmlech wäit ewech ass an der Zukunft (aus Grënn wéi déi wahrscheinlech Zäitperiod involvéiert fir Smart Kontrakter z'entwéckelen an d'Komplexitéit vum Prêtmaart)?

MG: Ofstëmmung iwwer Prêten war e gudde Wee fir e Kredittmodell ze bootstrap, mat der Wäisheet vun de Leit. Wéi och ëmmer, et war ni de Plang op ëffentlech Engagement ze vertrauen fir Multi-Milliounen Dollar Prêten ze veterinéieren - besonnesch well dës Entscheedungen dacks mat Informatiounsasymmetrie hu misse getraff ginn, baséiert op NDAs ënnerschriwwen mat de Prêter a Fro. Kuerz gesot, den ëffentleche Vote muss ersat ginn: D'Gaskäschte vum Vote, d'Informatiounsspalt, déi an dëse Stëmmen präsent ass, an d'Ëmlafzäit fir en neie Prêt z'erhalen waren suboptimal fir Kredittgeber, Prêter, an de Protokoll. Dat gesot, ouni dëse System hätt TrueFi ni d'Prêtbuch nach d'Bezuelungsgeschicht opgebaut, déi eise modernen Kredittmodell erlaabt huet ze existéieren.

 Wat de Kredittmodell an deegleche Prêten unzehuelen, gleewen ech datt mir bal prett si fir den offiziellen Wiessel op Modellbaséierte Prêten direkt ze maachen, am Ofhängeg vun e puer méi Frontend- a Backend Tweaks - all gréisstendeels am Open gemaach, mat DAO Genehmegung. Mir erwaarden datt d'Ausrollung vu Prêten op Basis vum Kredittmodell eis erlaabt d'Gaskäschte fir d'Genehmegung vum Prêt z'eliminéieren, d'Zäit ze reduzéieren fir Cash an d'Hänn vun engem Prêt op Minutten versus Deeg ze kréien, d'Laascht op eis TRU Halter erliichteren, a generell wuessen. eis Prêt Buch dramatesch. Mir schaffe selbstverständlech haart fir de Modell ASAP an Circulatioun ze kréien.

IZ: Eng aner Haaptquell vun der Zentraliséierung ass datt déi gesetzlech Accorde fir d'Prête zentraliséiert sinn an aus der Kette sinn - ass dëst méiglech ze plënneren (ech notéieren d'DAO Pläng - gëtt et nach un deem geschafft)?

MG: Ouni d'Pläng vun eisem juristeschen Departement ze iwwerschreiden, kann ech kommentéieren datt mir ënnersichen wéi mir Kontrakter mat eise Verméigenmanager a Prêten op der Kette plënneren, inspiréiert vun der onheemlecher Aarbecht vu bestëmmte gesetzlech robust DAOs, déi mir laang nogekuckt hunn. Mir erwaarden datt et méiglech ass, jo, vill vun der Dokumentatioun op der Kette ze réckelen, an et och méi - wann net ganz - transparent ze maachen.

IZ: TVL op der Plattform ass de Moment $ 416mill - wou gesitt Dir Iech selwer goen? Zousätzlech gouf et e Réckgang vun 21% am TVL am leschte Mount, wat den zweetgréissten Réckgang am Ethereum Top 50 ass (no Defi Llama). Wat mengt Dir ass de Grond dofir a mécht Volatilitéit wéi dës Suergen Iech vir?

MG: Mir hunn et virdru gesot: Mir erwaarden datt TrueFi zu Zäit zu engem Billioun Dollar Protokoll gëtt. Fett, awer net onrealistesch: Mat de Käschtespueren, Geschwindegkeet a globalen Zougank, déi duerch Blockchain Technologie zur Verfügung gestallt gëtt, gleewen mir wierklech datt TrueFi op d'mannst e puer Prozent vum globalen ~ $ 8 Billioun Prêtmaart erfaasst. No allem hu mir eis éischt Milliard u Prêten getraff, ouni Default, bannent eisem éischte Joer, just Prêten u Krypto Fongen - proportional, e klengen Deel vun der globaler Prêtfuerderung. 

Dat gesot, loosst eis eis vergaangen an haiteg TVL kucken. Als éischt, mat de Mäert an der Unerkennung, ass d'Nofro fir Kapital op rezent Tiefen gefall, souwuel a Gréisst wéi an Tariffer. Niddereg Nofro fir Kapital bedeit manner Kapitalversuergung vu Kredittgeber, déi, zimlech raisonnabel, d'Ausbezuele soss anzwousch verfollegen. Zweetens, TrueFi geet duerch eng transformativ Ännerung vu sengem Design wat d'Clienten ugeet, déi se servéiert - elo, Verméigenmanager bauen spezialiséiert Portefeuillen, net nëmme Krypto-Prêter déi no Cash sichen - vergläichbar am Ëmfang mam iPhone virun an nom App Store. Also ännert TrueFi och d'Natur vu senge Komponenten: d'Geschäftsunitéiten déi néideg sinn fir nei Fongen opzestoen, d'KYC Ufuerderungen déi elo mat bestëmmte finanzielle Méiglechkeeten kommen, d'Ëmsetzung vun engem Kredittmodell deen d'Relatioun vun den TRU Inhaber komplett ännert. der Plattform - fir nëmmen e puer Schlëssel Ännerungen ze Numm. Dat heescht natierlech Wuesstem wéi dëst neit Geschäft opgestan ass. 

Alles dat gesot, mir gesinn den neie Modell funktionnéieren: Zënter dem TrueFi Prêtmaart gestart gouf, ass TrueFi elo Heem fir 7 total finanziell Méiglechkeeten - mat op d'mannst 3-5 méi geplangt fir ze starten ier de Véierel eriwwer ass. Dës Portfolioe servéieren eng Diversitéit vu Méiglechkeeten, vu Protokoll-zu-Protokoll Prêten mat Perpetual Protocol bis B2B Prêten zu LatAm mat delt.ai an eenzel Prêtpools Prêten un déi wënschenswäertste Prêter vun der Welt a Krypto. 

Mir erwaarden datt dës Portefeuillen zwee Virdeeler ubidden, déi keen aneren ongesécherte Prêtprotokoll ka passen. Fir Kredittgeber bedeite se eng Diversitéit vu finanzielle Méiglechkeeten, déi wäit iwwer dat wat normalerweis an DeFi verfügbar ass. Fir de Protokoll am grousse Ganzen, ginn se eng Diversifikatioun vu Maartsekteuren, déi souwuel eis TVL wéi och eisen Total Value Outstanding (dat ass "Cash at Work") méi robust verdeelt iwwer d'Sektoren isoléiert vum Krypto-Boom- a Bust-Zyklen.

Wéi de Maart ausgeglach, wéi TrueFi weider seng servéiert finanziell Méiglechkeeten diversifizéieren, a wéi d'Nofro fir Kapital nach eng Kéier d'Tariffer erhéicht, erwaarden mir datt TrueFi an der beschtméiglecher Positioun ass fir dat eventuell Billioun-Dollar Zil ze erreechen. Bis dohinner si mir Kapp erof, bauen.

Alameda Fuerschung – Sam Trabucco, Co-CEO

Alameda Research sinn eng Multi-Strategie cryptocurrency Handelsfirma, déi erwaart gëtt bis zu $750 Milliounen Aarbechtskapital aus dem éischten eenzege Prêtportfolio op der TrueFi Plattform ze zéien. Zousätzlech zu eisem Interview mat TrueFi hu mir den Alameda Co-CEO Sam Trabucco opgefaang fir him e puer Froen iwwer TrueFi an oncollateriséiert Krypto Prêten ze stellen.

Invezz: Wéi vergläicht den Zënssaz fir de SBP (wéi och aner Transaktiounen déi Dir mat TrueFi ofgeschloss hutt) mat deem wat Dir soss anzwousch um Maart kritt?

Sam Trabucco: Den Zënssaz ass kompetitiv mat deem wat mir soss anzwousch kënne kréien. 

IZ: Wéi vill vun e Virdeel ass et en uncollaterized Prêt ze kréien, am Verglach zu de méi traditionell iwwercollaterized Krypto Prêten?

ST: Uncollateraliséiert Prête si vill méi kapitaleffizient, also ass et definitiv léiwer.

IZ: Hutt Dir eng Meenung iwwer d'Zukunft vum TrueFi-Protokoll, souwéi oncollaterized Prêten am grousse Ganzen?

ST: Mir gleewen un-Kette uncollateraliséiert Prêten wäert weider wuessen a gesinn TrueFi als ee vun de Beneficiairen duerch dëse Wuesstem. 

IZ: Wäert d'Investitiounsthes fir d'SBP ënnerscheeden vun de Rescht vun den Aktivitéiten vun der Firma, oder wäert et gréisstendeels déiselwecht Handels- an Arbitragestrategien ginn (a géift Dir fäeg sinn méi e Bild iwwer Spezifizitéiten ze ginn)?

ST: D'Fongen vum SBP wäerten den Handel, d'Maartmaking an d'Investitiounsaktivitéite vun der Firma ënnerstëtzen.