Bankaktien - ee vun de wéinegen direkten Beneficiairen vun enger méi strenger Währungspolitik - sinn am Fokus wéi d'Politiker vun der Federal Reserve sech fir den alljährlechen Zentralbank sammelen Jackson Hole Réckzuch.
Wärend wéineg erwaarden datt all politesch Ukënnegung aus der Versammlung vun dëser Woch erauskommen, hoffen Investisseuren op méi Kloerheet iwwer wéi d'Fed Beamten d'Risiken vun der Inflatioun gesinn an ob se et fäerdeg bréngen méi héich Präisser ze bekämpfen ouni d'Wirtschaft an eng Rezessioun ze drécken. Wärend vill fäerten d'Instrumenter zur Verfügung vun der Fed - nämlech d'Zënssätz eropzehiewen - stinn d'Banke ze gewannen well méi héich Prêtkäschten iwwersetzen op méi breet Margen fir Kredittgeber.
"De gréisste Chauffeur vun der Rentabilitéit an den nächsten 12-18 Méint wäert déi weider Verbesserung vun der Netzënsemarge (NIM) sinn, gedriwwen duerch méi kuerzfristeg Zënssätz an Ëmsetzung vun iwwerschësseg Liquiditéiten an méi nozeginn Verméigen," Gerard Cassidy, Analyst bei RBC Capital Markets, huet an enger Notiz geschriwwen.
Dat gesot, net all Banke profitéieren gläich wann d'Tariffer eropgoen.
Kuckt just d'Leeschtung vun Investitiounsbanken wéi z
Goldman Sachs
(ticker: GS) an Morgan Stanley (MS) fir vill vun de leschten zwee Joer. Pandemie-induzéiert niddereg Tariffer gekoppelt mat enger méi lockerer Steierpolitik hunn hinnen erlaabt Profitter ze posten an d'Performance besser ze maachen duerch Dealmaking, initial ëffentlech Offeren, an Handel wéi Geschäfter an Investisseuren vun einfache Sue profitéiert hunn. Wärend de Morgan Stanley an de Goldman Sachs erwaart weider gutt ze leeschten, gleeft keen datt se en ähnlechen Boost vu méi héijen Tariffer kréien.
Dofir wëllen Investisseuren op Kredittgeber kucken, déi méi vun hiren Einnahmen kréien aus Brout-a-Botter Banken. An och an där breet Kategorie ginn et Ausnamen. De Cassidy a säin Team bei RBC hunn d'Banken iwwerpréift déi se ofdecken, rangéiert vu grousser Kapital Kredittgeber wéi
Bank of America
(BAC) zu regional Spiller wéi
Regiounen Finanziell
(RF), a bewäert hir Rentabilitéit baséiert op hirem Rendement op Verméigen a Rendement op Eegekapital.
Andeems hien d'Akommeserklärunge vun de Banken a Verbindung mat hirem jeweilege Verméigen evaluéiert, sot de Cassidy, hie fonnt datt hie besser fäeg wier ze bestëmmen wat d'Rentabilitéit vun all Bank dréit a wéi et besser Rendemente kéint kréien wann d'Taux eropgeet. Net iwwerraschend, gréisser, Geld-Zentrum Banken hunn e méi nidderegen Niveau vun Netzënseakommes par rapport zu hiren duerchschnëttleche Verméigen wéi regional Kollegen, well se verlaangt sinn méi niddereg nozeginn - a méi flësseg - Wäertpabeieren op hire Bilanen ze halen, huet de Cassidy geschriwwen. Banken déi méi vun hire Recetten aus Prêten kréien, kréien e gréissere Boost vu méi ze bezuelen fir Prêten wéi Tariffer eropgoen.
Aus enger Kohort vun 20 Banken huet de Cassidy 11 identifizéiert déi besonnesch gutt positionéiert waren fir déi aktuell Ëmwelt. Bank vun Amerika,
Citigroup
(C), Fënneften Drëttel (FITB), Huntington (HBAN),
D'Kapitaliséierung vu KeyCorp
(KEY), a Regions Financial (RF) hunn d'Lëscht gefouert. Dës Kredittgeber hu manner Risiken op hire Bilanen a "segelen duerch" den initialen Schock op Mäert wärend der Pandemie, laut Cassidy.
Dës Banken hunn och méi Plaz fir hir Bewäertung ze verbesseren, erkläert de Cassidy an enger E-Mail un Barron. Während
Kläpperei Chase
(JPM) ass e Leader an der Rentabilitéit, säin Erfolleg ass méiglecherweis scho a senger Bewäertung reflektéiert, sot hien.
Nieft Kredittgeber déi reng vu méi héije Zënssätz profitéieren, beréit Cassidy och Besëtz
M & T Bank
(
souwisou
),
Nërdlechen Trust
(NTRS),
PNC Finanzservicer
(PNC),
Truist Finanziell
(TFC), an
US Bancorp
(USB). All dës Banke si "héich Qualitéit", sot hien.
Bank Aktien hunn e volatile Joer. Déi
SPDR S&P Bank
ETF (KBE) ass méi wéi 20% am Juni gefall als Äntwert op Suergen datt d'USA an eng Rezessioun rutschen. Et ass elo bal 8% erof bis elo dëst Joer, besser wéi de
S&P 500
,
wat ëm bal 12% erof geet.
Schreift op Carleton English op [Email geschützt]