Intel's Mobileye ass agestallt fir mat enger onheemlecher Remise ze spin Off

Resumé

• Et ass eng schrecklech Zäit fir eng IPO, awer IntelINTC
  plangt nach eng Offer.
• Mobileye wäert d'Mäert um ongeféier dee selwechte Präis schloen Intel fir et viru fënnef Joer bezuelt huet, trotz engem Akommes CAGR vun 36%.

Mat dem Bärenmaart staark geet, ass et eng schrecklech Zäit fir Firmen ëffentlech ze ginn, dofir sinn initial ëffentlech Offere bal 80% erof op dësem Punkt am Joer 2022 am Verglach zu der selwechter Zäit virun engem Joer. Trotzdem, Intel Corp. (INTC, Financial) plangt de Spin-Off vu senger selbstfahrend Duechtergesellschaft Mobileye virzegoen, a schéckt seng Aktie méi wéi 3% erof.

Och wann de Mobileye IPO net vill Suen am aktuelle Maart sammelt am Verglach zu deem wat et an der quantitativer Erliichterungsblase vu spéiden 2020 a fréien 2021 gesammelt hätt, ass Intel an verzweifelte Bedierfnesser vu Cash fir den Ausbau vu sengem kapitalintensiven Halbleiter ze finanzéieren. Produktioun Affär.

No engem Dënschdeg Areeche zielt Mobileye eng IPO déi et op $ 15.9 Milliarde wäert schätzen, oder ongeféier $ 18 bis $ 20 pro Aktie. Viru fënnef Joer huet Intel Mobileye fir $ 15.3 Milliarde kaaft, an zënterhier huet de Selbstfahrtgeschäft säi Verkaf mat engem zesummegesate jährleche Wuesstumsrate vun 36% erhéicht. An anere Wierder, dem Intel säi Bedierfnes fir Cash kann e Boon fir Investisseuren beweisen, well et Mobileye mat enger onheemlecher Remise dréit.

Intel ass fir boer gespaart

Intel Investisseuren hunn e Spinoff vu Mobileye fir eng laang Zäit gewaart. Wéi Mobileye fir d'éischt Pabeiere fir seng IPO am leschte Mäerz ofginn huet, war et scho fir op d'mannst ee Joer amgaang.

Am Zesummenhang mat engem laangwiereg globalen Chipmangel huet d'US Regierung Hausfirmen finanziell Ureiz geliwwert fir Hallefleitproduktiounsanlagen um Heembuedem ze bauen. Dës Produktiounsanlagen, déi net nëmme Chips fir hir eegen Firma produzéieren, awer och fir aner Firmen, ginn "Fabs" genannt. An de leschte Joerzéngte hunn d'USA ëmmer méi Chipproduktioun u Fabriken an anere Länner outsourcéiert fir vu méi bëllegen Aarbechtsmaart a méi effiziente Prozesser ze profitéieren, awer wéi mir an der Covid-19 Kris gesinn hunn, vertrauen op den internationalen Handel fir Halbleiter ass eng grouss Haftung.

Intel gesäit dës Situatioun als eng primär Geleeënheet fir zréck an de Wuesstum. Ofbaut vun der fabrizéierter Industrieleedung déi se viru ville Joeren eemol ofgehalen huet, hofft d'Firma datt et nach eng Kéier d'Halbleiter Dominanz erëm ka kréien.

Wéi och ëmmer, Hallefleitfabrikatioun ass eng kapitalintensiv Industrie, wat ee vun de Grënn war firwat Intel et an der Vergaangenheet hannerlooss huet. Regierung Ureizer ginn erwaart mat Käschten ze hëllefen, mä d'Firma wäert nach hir eege Suen ze investéieren brauchen.

Wärend d'Wuesstemsperspektive fir Mobileye gutt sinn, bericht et ëmmer nach Nettoverloschter op senger ënneschter Linn, sou datt et en einfache Choix fir Intel mécht fir ofzespillen elo datt et Cash brauch.

Intel wäert d'Kontroll iwwer Mobileye behalen andeems se 750 Milliounen Aktien vun der Klass B Aktie halen, déi 10 Mol d'Stëmmkraaft vun der Klass A Aktie hunn. Et ginn nëmmen 46.26 Milliounen Klass A Aktien, mat dem Potenzial fir méi wann d'Underwriter décidéieren hir Optiounen auszeüben.

Dem Mobileye seng Ausbléck

Mobileye ass en erfollegräicht Geschäft fir Intel zënter senger Acquisitioun. D'Firma mécht Chips, déi Chaufferhëllefssystemer a Kameraen fir selbstfahrend Gefierer ubidden, e Maart deen erwaart gëtt ongeféier 13.38% pro Joer vun 2022 bis 2030 ze wuessen no Schätzungen vun Precedence Research.

An de leschte fënnef Joer huet Mobileye de Verkaf bei engem CAGR vun 36% gewuess, a wann et eppes no bei dësem Tempo ka behalen, huet et d'Potenzial fir méi séier ze wuessen wéi de méi breede selbstfahrenden Gefiermaart.

Déi rezent IPO Areechung weist datt dem Mobileye seng Einnahmen vun $879 Milliounen am Joer 2019 op $1.39 Milliarde d'lescht Joer gewuess sinn. Baséierend op dem Intel säin zweete Véierel Akommesbericht, hat de Mobileye Segment Einnahmen vun $ 854 Milliounen fir déi éischt Halschent vun 2022, zesumme mat engem Betribsverloscht vun $ 36 Milliounen an engem Nettoverloscht vun $ 67 Milliounen fir déiselwecht sechs Méint Period.

Nei ëffentlech Offeren hu schonn e Ruff vun Tanking geschwënn nodeems se de Maart getraff hunn wéinst der Verschwanne vum Maartbegeeschterung souwéi Optiounen, déi vun Underwriter an Insider ausgeübt ginn. Kombinéiert mam Bärmaart an dem Mobileye sengem aktuelle Mangel u Rentabilitéit, och wann d'Selbstfahrt- a Chaufferhëllefsmäert staark Wuesstumsprojektiounen hunn, ass d'Aktie onwahrscheinlech an der kuerzfristeg gutt ze maachen.

Nieft dem Kappwind fir Mobileye's IPO, ginn Investisseuren och enttäuscht mat der Iddi vu selbstfueren Autoen. Selbstfahrend Systemer hu sech als vill méi schwéier bewisen ze verfeineren wéi vill Leit ufanks erwaart hunn. Och wann d'Selbstfahren- a Chauffeur-Assistenttechnologien nëtzlech gi fir gutt markéiert a gutt geplatzt Stadstroossen, ginn d'Saache vill méi komplizéiert wann et ëm Stroossen kënnt, déi schlecht markéiert sinn, voller Potholes, komplex Entscheedungen erfuerderen (z. wéi Verkéierskreesser an eenzegaarteg Traffic Luuchten), etc.

Fir matzehuelen

Insgesamt, wärend manner wéi erwaart Erléis vun der Mobileye IPO schlecht Neiegkeete fir Intel markéiere géif, ass et wuel besser wéi eng boer-verbrennend Firma op hirem Bilan ze halen, wann wat se elo brauch ass Cash. De schlechten Timing vum Mobileye säi Retour op ëffentlech Mäert kéint och eng onheemlech Remise bedeiten fir Investisseuren déi un der Aktie interesséiert sinn.

Et gëtt e staarkt Argument ze maachen datt Mobileye déi niddreg Bewäertung am aktuellen Maartëmfeld verdéngt, awer. Spekulatiounen wäerten ëmmer eng Schlësselroll bei de Wuesstumsbewäertunge spillen, egal ob mir an engem Stier oder Bärmaart sinn. Mobileye kéint zousätzlech Kuerzfristeg Bewäertung géintiwwer vun engem Post-IPO Verkaaf konfrontéieren, a laangfristeg kann selbstfahrend Technologie schwiereg beweisen iwwer Chaufferhëllefsprogrammer a limitéierter Benotzungsautopilot ze skaléieren.

Froen

Ech / mir hu keng Positiounen an all ernimmt Aktien, an hu keng Pläng fir eng kafen nei Positiounen an der ernimmt Aktien bannent den nächsten 72 Timer.