Wéi d'EY-Global-Chef Carmine Di Sibio an de fréie Stonnen en Donneschdeg de Moien op de Privatjet vun der Comptabilitéitsfirma aus Davos ukomm ass, war déi italienesch-amerikanesch Exekutiv schonn op eng méi getraut Rees ugefaangen.
Sëtzt u Bord EY Ee, wéi de Bombardier Jet bannent der Comptablesmethod Firma bekannt ass, den Auditeur war Steierung e Plang fir de Big Four Grupp opzedeelen dat géif den Oligopol nei formen, deen huet berufflech dominéiert Servicer zënter hirem Konkurrent Arthur Andersen am Joer 2002 duerch den Zesummebroch vun der US Energiekonzern Enron ëmbruecht gouf.
Den Di Sibio a seng eelste Kollegen waacht eng historesch Trennung vun den Audit- a Berodungsbetriber vun EY no Joere vu Kritik iwwer erkannten Interessekonflikter tëscht deenen zwee. Auditeure sinn opgefuerdert d'Gestioun vun de Firmen op Kont ze halen an den Drock ze widderstoen fir op Zuelen ouni entspriechend Beweiser ofzeschreiwen, während hir Berodungskollegen léiwer Cliente séiss halen fir Fraisen a Beräicher wéi Steieren, Deals a Berodung ze generéieren.
"Et iwwerrascht mech datt et sou laang gedauert huet", seet d'Fiona Czerniawska, Chef exekutiv vum Consulting Sektor Analyst Source Global Research. "Et gëtt ëmmer méi schwéier fir all Comptabilitéitsfirma e multidisziplinäre Service ze bidden, deen den Audit enthält. . . Ech stellen mir vir, datt all aner Firma och [Restrukturéierung] kuckt. "
D'Begrënnung fir en Ofbriechen
Fir Big Four Berodungspraktiken, Restriktiounen op d'Aarbecht fir Auditclienten sinn e Wuesstum, während Investitiounen an Auditverbesserung d'Kapitalinvestitioun vun hire Berodungsgeschäfter entlooss hunn.
"Déi meescht Net-Auditeure géife gär fräi sinn vun den Onofhängegkeetsbeschränkungen op wéi eng Aarbecht mir maache kënnen", seet een EY Partner net an der Restrukturéierungsplanung involvéiert.
Verkafsberodung iwwer digital Berodung a M&A huet gehollef d'Big Four's Akommes op Rekordniveauen ze bréngen, awer hir Berodungswaffen sti fir Konkurrenten déi net vun Auditkonflikter ageschränkt sinn. Accenture, déi am Joer 2000 vum Auditeur Arthur Andersen onofhängeg gouf, huet d'lescht Joer Akommes vun $ 51 Milliarde gemellt, bal duebel dem EY säi Berodungsverkaf.
Trotz der Spannung vum Verkaf vu Berodung fir Clienten ze auditéieren, stellen d'Big Four ëmmer nach Froen iwwer d'Qualitéit vun hiren Auditen.
"Mir mengen datt mir an Auditqualitéit investéiert hunn, awer et fillt sech nach ëmmer wéi wann mir op der selwechter Plaz sinn", seet eng Persoun mat direktem Wëssen iwwer d'Pläng vum EY.
En zweete Faktor, seet d'Persoun, ass datt Konflikter méi schwéier ginn ze verwalten wéi d'Big Four a méijähreg verwaltete Servicekontrakter fir grouss Firmegruppen drécken, déi se zesumme mat Techfirmen duerch kontraktuell Allianzen liwweren.
Audit vun engem Tech Provider, oder souguer e Private Equity Fonds, deen an et investéiert, kann nei Konflikter opwerfen an de Wuesstum vum Berodungsarm am séier erweiderten digitale Berodungsmaart stéieren.
E Partner an enger anerer Big Four Firma seet datt de Problem méi dréngend ass fir EY well et de Silicon Valley Auditmaart dominéiert, d'Konten vun Amazon, Google, Oracle, Salesforce a Workday iwwerpréift.
Ënnert de Pläng, déi vun EY ausgeschafft ginn, wier säi Geschäft an eng Audit-fokusséiert Partnerschaft an eng separat Besëtzer Berodungsoperatioun opgedeelt, déi déi meescht vu senge Berodungs- an Dealsberodungsteams ëmfaasst. D'Optiounen ënner Iwwerpréiwung enthalen eng ëffentlech Oplëschtung oder de Verkaf vun engem Aktien am Berodungsgeschäft, mat Goldman Sachs a JPMorgan, déi d'312,000-Persoun Firma beroden, laut Leit déi mat der Saach vertraut sinn.
D'Auditgeschäft, déi als Partnerschaft bleift, huet d'EY Mark behalen wann d'Firma seng Berodungspraxis un Cap Gemini fir $ 11 Milliarde am Joer 2000 verkaf huet, ier se vun Null nei opgebaut huet. Et wier nach net decidéiert, wéi ee Betrib dës Kéier d'Mark EY géif behalen, seet déi Persoun mat Kenntnisser vun de Pläng.
An de leschte Joeren huet de Big Four hunn dogéint eng Widderhuelung vun den Zerfall, déi virun zwee Joerzéngte stattfonnt hunn, awer si hunn d'Kontingensplanung duerchgefouert am Fall datt d'Reglementer se zwéngen dat ze maachen, laut Senior Comptabelen a Beroder.
PwC betruecht Optiounen abegraff eng IPO vun engem Deel vu sengem Geschäft am Joer 2019 awer huet decidéiert net eng Spaltung deelweis wéinst de Käschten a Komplexitéit ze verfolgen, seet eng Persoun mat Wëssen iwwer seng Planung.
PwC an Deloitte soten e Freideg datt si sech verpflichte fir hir Audit- a Berodungspraktiken ze halen, während KPMG et net méi mécht, a sot datt e multidisziplinäre Modell "eng Rei Virdeeler bréngt".
Break-ups géifen de Clienten eng méi grouss Auswiel u Beroder an Auditeuren ginn, andeems d'Risiko vun Interessekonflikter reduzéiert gëtt, awer et gëtt Diskussiounen ob grouss Clientë dat wëllen.
"Ech gleewen net datt de Maart e pure Spiller wëll", seet e Senior Auditor bei enger mëttelgrousser Firma. Awer e Partner an enger anerer Mëtt-Tierfirma mengt datt de Rescht vun de Big Four dem EY säi Virsprong verfollegen. "Dëst wäert eng Serie vun Eventer ausléisen, woubäi all professionnell Déngschtleeschtungsfirmen hir Strukturen dréngend iwwerdenken an evaluéieren", seet hien.
Verkaafen der Split
Fir Di Sibio an EY's global Leadere wäert d'Entscheedung iwwer d'Spaltung vun de bal 13,000 Partner vun der Firma an den nächste Woche recommandéieren net nëmmen op d'Attraktioun vun engem Break-up, mee op wéi eng Forme vu Restrukturéierung geliwwert kënne ginn.
"Dir kënnt déi strategesch Gewënn gesinn, awer se sinn net onbedéngt praktesch erreechbar", seet déi Persoun mat Wëssen iwwer d'Planung vun der EY. "Dat ass wat mir probéieren auszeschaffen, well wann et net funktionnéiert, maache mir et net."
En Ausbroch géif d'Zustimmung vun honnerte vu Reguléierer weltwäit erfuerderen a géif Joeren daueren, soen Partner bei anere Firmen.
Déi méi direkt Erausfuerderung wier d'Ënnerstëtzung an engem Vote vun EY Partner a verschiddene Geschäftslinnen a Länner ze gewannen, deenen hir Interessen schwéier auseneen ze kommen.
Partner vun anere Comptabilitéitsgruppen soen datt Schlëssel Schluechtgrënn déi relativ Bewäertunge vun den Audit- a Berodungsbetriber enthalen, ob Auditpartner gleewen datt hir Akommes géife falen nodeems se sech vun der méi rentabeler Berodungspraxis opgedeelt hunn an wien d'Haftung iwwerhëlt fir Prozesser entstinn aus dem EY sengem angeblechen Echec. rout Fändelen op Bedruch op Wirecard an Däitschland an NMC Health zu Groussbritannien z'erhiewen.
Verbëndlechkeete entstinn aus de Wirecard Audits an aner legal Fuerderungen waren net e Chauffeur fir d'Planung, seet déi Persoun mat Wëssen vun de Gespréicher.
Auditeure froen ob e Standalone Auditgeschäft liewensfäeg wier a fir Rekruten konkurréiere kéint ouni d'Versprieche vu variéierte Karriäroptiounen.
Den neien autonomen Auditarm géif Experten an aneren Disziplinnen behalen, fir bei der Auditaarbecht ze hëllefen, soen d'Leit, déi iwwer d'Planung vum EY informéiert goufen.
An der Tëschenzäit besteet e Risiko vun Onstabilitéit. An enger Notiz un d'Personal e Freideg sot den Di Sibio datt d'Diskussioun vun enger Revisioun "kann distractéieren" awer huet si gefrot fir fokusséiert ze bleiwen.
"Si hunn e grousst Zil op de Réck gemoolt", seet e Senior Partner bei enger rivaliséierender Firma, déi virausgesot huet datt all Entscheedung fir ze trennen Konkurrenten encouragéiere fir EY Partner ze schloen, déi e rauen Deal am Carve-up fäerten.
"[Mir] wäerte goen a probéieren all anstänneg Partner ze fannen, deen se hunn, deen onbedéngt onglécklech mam Prozess an den nächsten 12 Méint ass a probéieren se ze klauen," seet hien.
Et gëtt "e bëssen Limbo" bis Detailer ausgedréckt ginn, awer duerno wäert dem EY seng Rekrute kloer sinn, seet déi Persoun mat Wëssen iwwer seng Pläng.
Deals Wave?
Eng IPO wier méi schwéier ze zéien wéi de Verkaf vun engem Aktien un e Private Equity Investisseur, soen Partner bei verschiddene Firmen. Eng ëffentlech Lëscht wier "wahrscheinlech de komplizéiertsten Deal an der Geschicht, awer wann d'Sue grouss genuch sinn, vläicht [kann se et maachen]," seet e fréiere Big Four Partner.
"Ech ka keng IPO gesinn. Dëst ass ganz attraktiv fir Private Equity", seet e UK Partner bei enger anerer Firma.
Private Equity Firmen finanzéiert Buyouts vu KPMG an Deloitte UK Insolvenz a Restrukturéierungspraktiken d'lescht Joer wärend Clayton, Dubilier & Rice hunn $ 2.2 Milliarde bezuelt fir PwC's global Mobilitéitsservicergeschäft an engem Deal, deen am Oktober getraff gouf.
E Verkaf vun EY kéint zu weiderer Aktivitéit féieren, déi d'Verkaf vun de grousse Comptabelfirmen vun hire Berodungsgeschäfter viru méi wéi zwee Joerzéngte emuléieren. D'Deals enthalen d'PwC d'Entsuergung vu senger Berodungsdivisioun un IBM. D'KPMG Beroder goufen tëscht Bearing Point an Atos opgedeelt, während EY un Cap Gemini verkaaft gouf.
Deen eenzege Standout war Deloitte, déi seng Berodungsfirma weider ausgebaut huet. De Rescht vun de Big Four hunn hir Berodungswaffen nei opgebaut, awer hunn et ni fäerdeg bruecht opzehalen.
Awer Czerniawska mengt datt et dës Kéier en Éischte Virdeel fir EY ka ginn.
"Wëllt Dir wierklech déi lescht Firma sinn, déi dëst mécht oder géift Dir léiwer un der Front sinn, d'Initiativ ze gräifen?" hat seet.
"Wann ech [eng Firma] lafen, géif ech op de viischte Fouss sinn an op iergendeng Manéier d'Agenda gestalten an där zukünfteg Ännerungen stattfannen, net waarden op ze reagéieren."
Source: https://www.ft.com/cms/s/e3c52090-3a6c-49ea-89b2-022d2d92b076,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo