D'Inflatioun ass hei fir ze bleiwen. Wéi Dir Äre Portfolio upassen.

Obligatiounen hunn dëst Joer Verloschter protokolléiert zesumme mat Aktien, eng beonrouegend Entwécklung fir déi, déi laang hir Fixed-Akommes Holdings als "sécher" Verméigen ugesinn hunn. Mat der Federal Reserve erwaart Inflatioun ze bekämpfen andeems hien seng geziilte Bundesfongen Taux op méi wéi 2% vun engem aktuelle Beräich vun 0.25% op 0.50% eropgeet, kéint de 40-Joer Obligatiounsstéiermaart gutt op en Enn kommen.

Commodities, mëttlerweil, haten just hire beschte Véierel an 30 Joer, erop 29%, wéi gemooss vum S&P GSCI Benchmark. D'Gewënn stamen aus Versuergung-a-Nofro-Dislokatiounen erstallt vun der Covid Pandemie, mat Versuergungsketten weider gestéiert vum Krich an der Ukraine a westleche Sanktiounen op Russland.

Vill vun de Kräfte, déi zur Inflatioun bäidroen, ginn net geschwënn entwéckelt, och wann d'Pandemie weider geet erliichtert an e Waffestëllstand an der Ukraine erreecht gëtt. Chefdirektere vu Firmen wéi z

Micron Technology

(Ticker: MU),

Cisco Wunnengen

(CSCO), an

Intel

(INTC) hunn gewarnt datt de Mangel bis 2023 bestoe kéint, seet d'Stephanie Link, Chef Investitiounsstrateg bei Hightower Advisors.

Strukturell Kräfte kënnen och d'Präisser méi héich halen wéi se an de Joren waren. Commodities Produzenten, dorënner Energie Firmen, hunn an de leschte Joren ënnerinvestéiert, no enger Period vun ongebremste Wuesstem erodéiert Aktionär zréck. Och eng Verréckelung Richtung Elektrifizéierung, Digitaliséierung, a souguer Dekarboniséierung füügt den Inflatiounsdrock un.

Endlech klammen d'Wunnen- an d'Aarbechtskäschte. D'Léinendrock kéint weider eropgoen wéi d'Länner méi selbstverständlech a strategesche Beräicher vun Technologie an Energie bis Verteidegung a Liewensmëttel ginn. Héich Wunnengs- an Aarbechtskäschte si besonnesch plakeg.

"D'Mäert ënnerschätzen nach ëmmer d'Inflatiounsrisiko an de kommende Joeren," seet d'Rebecca Patterson, Chefinvestitiounsstrateg bei Bridgewater Associates, déi iwwer 150 Milliarden Dollar iwwerwaacht. "Et mécht vill Sënn fir e méi Inflatioun-equilibréierte Portfolio ze hunn wéi Investisseuren an de leschte véier Joerzéngte haten. Et ass eng nei Welt."

Gläichgewiicht ass de Schlëssel hei, a vill hänkt vum Alter vun engem Investisseur, Risikotoleranz an existente Portfolio of. Zum Beispill kann e jonken Investisseur haaptsächlech mat Aktien halen, wärend e Rentner, dee schonn e Portfolio erofzelueden, méi direkten Inflatiounsschutz wëllt, inklusiv Inflatiounsverbonne a méi kuerz Dauer Obligatiounen, Commodities, an Immobilieinvestitiounsvertrauen.

Dëst ass awer keng Zäit fir Obligatiounen ganz ze dumpen. Och wa se manner Këssen ubidden wéi an der Vergaangenheet, bleiwen se eng wichteg Diversifikatiounsquell. Et géif eng duerchschnëttlech 10-Joer Rolling Inflatiounstaux vun 3.5% daueren fir Obligatiounen hir Diversifikatiounsfäegkeeten ze verléieren, laut Fuerschung vu Vanguard. Dat ass de Moment net an de Kaarten; D'Kärinflatioun misst an den nächste fënnef Joer mat engem Joresquote vu 5.7% lafen - vill méi héich wéi déi aktuell Erwaardungen - fir datt d'Inflatioun duerchschnëttlech 3% an enger 10-Joer Period ass.

Och Aktieportefeuillen brauche nei Balance an engem héijen Inflatiounsëmfeld. Vill Finanzberoder a Maartstrategen empfeelen e puer Suen aus der räich Präisser Technologie a Megacap Wuesstum Aktien ze huelen, déi de Maart an de leschte Joeren méi héich ugedriwwen hunn, a méi a Wäertorientéiert a kleng Kapital Aktien investéieren. Méi kleng Firmen am Energie- a Bankesecteur zum Beispill profitéieren éischter vun méi héije Commoditéitspräisser a méi héije Zënssätz.

Wéi och ëmmer, all Quelle vum Schutz kommen mat hiren eegene Risiken. "Eng Ëmfeld dominéiert vun Inflatioun, déi vun der Versuergung gedriwwe gëtt, wäert méi onbestänneg sinn", seet de Jean Boivin, Chef vum BlackRock Investment Institute. "Zentralbanken kënnen et net esou effektiv stabiliséieren oder enthalen wéi se an de leschte 40 Joer gemaach hunn."

Eng Vielfalt vu géigesäitege Fongen kënnen Investisseuren hëllefen den Impakt vun der Inflatioun ze verduebelen - oder dovunner profitéieren. Amy Arnott, e Portfolio Strategist bei Morningstar, recommandéiert an Wueren investéieren, eng notoresch liichtflüchteg Verméigenklass, duerch diversifizéiert Fongen wéi déi 2.6 Milliarden Dollar

Pimco Inflatioun Äntwert Multi-Asset
(PZRMX) an den $ 5.6 Milliarden

DWS RREEF Real Verméigen
(AAAAX). Commodities hunn déi zouverlässegst Inflatiounshedge während der Inflatiounsperiod vun den 1960er bis 1970er geliwwert, mat Gold an Immobilien gutt gemaach, awer net an all Inflatiounsperioden, seet den Arnott.

De Pimco Fonds, deen eng duerchschnëttlech jäerlech 7% an de leschte fënnef Joer zréckginn, fir 97% vu Peer ze schloen, probéiert e Gläichgewiicht tëscht de Commodities ze treffen; Schatzkammer Inflatioun-geschützt Wäertpabeieren, oder TIPS; Gold; Immobilien Investitioun Vertrauen; an opkomende Maart Währungen. De Fonds mécht direkt Investitiounen an Commodities, anstatt d'Aktie vun de Commodity Produzenten.

De Co-Manager Greg Sharenow gesäit weider Méiglechkeeten an der Energie wéi d'Nofro fir erneierbar Energien a Militärausgaben wuessen. "Dës Kapitalausgabensystemer sinn energieintensiv," seet hien.

Den DWS Fonds, deen an de leschte fënnef Joer en Duerchschnëtt vun 11% d'Joer zréckginn huet, fir 98% vu senge Kollegen ze schloën, hëlt eng equilibréiert Approche iwwer Immobilien, Infrastruktur, natierlech Ressourcen a Commodities, kippt de Portfolio a Richtung Beräicher déi bitt déi bescht Méiglechkeeten op Basis ob d'Inflatioun beschleunegt oder ofzeschalten. D'Allokatioun vum Fonds u Commodities ass d'lescht Joer op sou vill wéi 40% eropgaang vun 15% zwee Joer virdrun.

De Co-Manager Evan Rudy huet dat zënterhier op 30% zréckgezunn. Hie favoriséiert Aktien vu Commodityproduzenten wéi Potash Hiersteller

Nährstoff

(NTR) an

Mosaik

(MOS) iwwer direkt Commodity Investitiounen, deelweis well d'Firmen staark Bilanen hunn, déi hinnen erlaben Aktien zréckzekafen an Dividenden ze bezuelen. Och attraktiv: Infrastrukturorientéiert Firmen, wéi Ueleg- a Gastransporter, déi vun Energiebeschränkungen an Europa profitéieren, a reglementéiert Energieservicer.

d'

iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust
(GSG) bitt diversifizéiert Commodities Belaaschtung. Et investéiert an Energie, Industrie, Edelmetaller, Landwirtschaft, a Béischten. Wéi och ëmmer, de David Wright vum Sierra Investment Management proposéiert Stop-Loss-Bestellunge mat dësem an ähnlechen austausche Fongen ze benotzen, wéinst der Volatilitéit vun de Commodities an hirem rezente Run-up.

Equity Fongen mat enger schwéierer Hëllef vun Energie a Finanzen bidden en anere Wee fir géint d'Ravage vun der Inflatioun ze schützen wärend se vu méi héije Präisser profitéieren. 10.1 Milliarden Dollar

Invesco Comstock
(ACSTX) huet 16% am ​​leschte Joer zréckginn fir 91% vun de Kollegen ze schloen. Den Deep-Wäertfonds huet ongeféier duebel d'Energieallokatioun vu senge Kollegen, oder ongeféier 12%. De Co-Manager Kevin Holt reduzéiert elo dës Partie no rezente Gewënn, obwuel hien nach ëmmer strukturell Grënn gesäit fir Uelegpräisser héich ze bleiwen.

Zënter kuerzem huet Holt selektiv zu Konsumentklammern bäigefüügt, fir Firmen ze favoriséieren deenen hire fräie Cashflow méi nohalteg ka sinn wéi de Maart denkt. Hie sicht och no Firmen, déi ënner enger Erhéijung vun de Commoditypräisser leiden. E puer Präisspikes, sou wéi déi am Pulp, si vläicht net sou laang dauerhaft wéi d'Erhéijung vun den Uelegpräisser, seet hien. Als Resultat kënnen d'Benotzer vu Pulp, sou wéi Toilettentissue Hiersteller, gesinn datt den Drock op Gewënnmargen ufänkt ze vereinfachen, eng Chance an hiren Aktien ze kreéieren.

Och attraktiv: Staples Firmen wéi Zigarette Hiersteller

Altria Group

(MO), wat manner ufälleg ass fir d'Wuerespike wéi d'Liewensmëttelfirmen a méi Präiskraaft huet.

D'Finanzementer stellen ongeféier e Véierel vum Invesco Comstock Verméigen aus. Holt favoriséiert regional Banken, deenen hir Akommes e Boost soll kréien aus dem Verbesserung vun de Prêtwachstum an d'Erhéijung vun der Netzinteressemargen wéi d'Federal Reserve d'Zënssätz eropgeet. Regional sinn manner ofhängeg wéi Geldzentrum Banken op Kapitalmäertgeschäfter déi no engem staarke Laf kéinte luesen.

Wells Fargo

(WFC) ass eng Top Fonds Holding; Den Holt gesäit d'Bank sech no e puer Skandal-plagéiert Joer ëmdréinen.

De $ 3.2 Milliarde

Fidelity Grouss Cap Stock
(FLCSX), deen an de leschte fënnef Joer 13% d'Joer zréckginn, 88% vun de Kollegen ze schloën, ass en anere Kärfong mat engem gebogenen Wäert deen eng méi héich Allokatioun huet wéi Peer un Inflatiounsbeneficiairen wéi Energie. "Wann Dir mengt datt d'Uelegpräisser héich bleiwen, sinn Energieaktien net deier versus Geschicht", seet de Manager Matthew Fruhan.

Fruhan Juegd fir Firmen, deenen hir erwaart Akommes an den nächsten dräi Joer vum Maart falsch geprägt goufen. Kommerziell Loftfaartfirmen sinn e Fall am Punkt, well hien eng Erhuelung an de Firmen- a Fräizäitreesen erwaart fir d'Perspektiven vun der Industrie ze verbesseren, och wann d'Nofro net zréck op Pre-Covid Niveauen zréckgesat gëtt.

allgemeng elektresch

(GE) ass eng Top Fonds Holding.

Wärend Megacaps an de leschte Jore favoriséiert goufen, hunn kleng Kapital Aktien historesch besser gemaach an Zäite vu Steigerung vu Commodity Präisser, laut Jill Hall,

Bank of America

Chef vun US kleng- a Mëtt-Cap Strategie. Rising Commodity Präisser fuerderen normalerweis erhéicht Kapitalausgaben, wat Hall seet, de Verkaf vu klenge Kapitalfirmen méi gehollef huet wéi déi vu méi grousse Bedenken.

D'Marge vun de Small-Cap Firmen sinn och manner negativ mat Aarbechtskäschten a CPI korreléiert. Ee méigleche Grond: D'

Russell 2000 Index
ass méi op Beneficiairen vun Uelegpräisserhéijungen gekippt, wéi Energie- a Kapitalwuerenfirmen, wéi op Konsumentorientéiert Secteuren, déi méi wahrscheinlech vun méi héije Pëtrolspräisser getraff ginn an déi e méi héicht Gewiicht bei grousser Kapitalindexe hunn. E séiere Wee fir Belaaschtung ze kréien ass duerch d'

iShares Russell 2000
ETF (IWM).

Mat Inflatioun rëselt an der Fed Ophiewe Tariffer, Obligatiounen stellen déi gréissten Erausfuerderung fir Investisseuren. (Obligatiounspräisser beweegen sech ëmgedréint op d'Rendement.) "Wann d'Inflatioun déi gréissten Angscht ass, da wäert bal all Obligatiounsfong kee Refugié sinn," seet den Eric Jacobson, Fixed-Akommesstrateg bei Morningstar. "Dat ass net fir wat et ass."

Typesch hunn Obligatiounsportefeuillen Ballast ugebueden a waren eng Quell vum Akommes - obwuel dee Status an enger Ära vu nidderegen Zënssätz erausgefuerdert gouf. Floating-Rate Scholden bitt ee Wee fir haut Akommes ze kréien a vun steigenden Tariffer ze profitéieren. Esou Prête ginn normalerweis u Prêten ënner Investitiounsgrad gemaach, dat heescht datt se méi Risiko droen. Awer Couponen ginn op enger regulärer Basis zréckgesat, wat Investisseuren erlaabt vun steigenden Tariffer ze profitéieren.

Dëst ass eng taktesch Strategie fir déi nächst sechs bis 12 Méint, baséiert op der Vue datt d'US Wirtschaft net op eng Räzess leeft - nach op d'mannst. Déi

T. Rowe Präis Schwammen Taux
Fonds (PRFRX) huet vergläichbar gutt a verschiddene Maart Kuliss gemaach, registréiert e besseren-wéi-Persounsverloscht vun 20% wärend dem schlëmmsten Deel vum Verkaf am Joer 2020 wärend och dës Verloschter méi séier geläscht, laut Morningstar. Eng aner Optioun: 10.2 Milliarden Dollar

SPDR Blackstone Senior Prêt
ETF (SRLN), deem seng 3.7% duerchschnëttlech Rendement an de leschte fënnef Joer 91% vun de Kollegen schloen. De Fonds konzentréiert sech op de Liquidsten Deel vum Bankkreditmaart.

Kuerz Dauer Obligatiounen si manner sensibel fir Zënssätz erhéijen, a solle besser halen wéi aner Obligatiounen, wann d'Fed Tariffer eropgeet iwwer dat wat de Maart erwaart, seet de Christopher Alwine, deen $ 250 Milliarde iwwerwaacht an de Vanguard seng aktiv verwaltete besteierbaren Bond Strategien.

De Jacobsen vum Morningstar recommandéiert zwee Kärobligatiounsfongen mat méi kuerzer Dauer wéi Peer: $ 4.5 Milliarde

Fidelity Mëttelstuf Bond
(FTHRX), wat d'Beliichtung ënner Investitiounsgrad op 10% limitéiert, an den $ 68.7 Milliarde

Dodge & Cox Akommes
(DODIX), déi eng méi héich Allokatioun u Firmen- a securitiséierter Scholden huet wéi Peer awer och 6% a Cash an Äquivalente wéi vun der leschter Berichtungsperiod hat.

Den Dodge & Cox Fonds huet am Duerchschnëtt 3% an de leschte Jorzéngt zréckginn, bal 80% vu senge Kollegen geschloen. De Fidelity Fonds 1.7% duerchschnëttlech jäerlech Rendement an de leschte fënnef Joer huet et an der Mëtt vum Pak gesat, awer Morningstar Analysten soen datt et tendéiert wärend de leschte Bout vun der Tauxvolatilitéit ze blénken, an et schléit 90% vun de Kollegen bis elo dëst Joer, mat engem Verloscht vun ënner 5.5%.

TIPS sinn d'Go-to Inflatioun Hedge fir Kafkraaft erhalen. Vanguard verdeelt 25% vu sengem Obligatiouns Eimer un TIPS a senge Pensiounsakommes Portefeuillen. Kuerzdatéiert TIPS sinn e gudden Deel vun der Inflatioun präisginn, wat kann heeschen datt et ze spéit ass fir dës ze addéieren, seet de GenTrust Chief Investment Officer Jim Besaw. Awer méi laangfristeg TIPS kéinte bessere Schutz ubidden, besonnesch wann d'Inflatioun méi laang héich bleift wéi de Maart virausgesot.

De $ 41.2 Milliarde

Vanguard Inflatioun-geschützt Securities
Fonds (VIPSX), mat enger Dauer vu 7.5 Joer, méi laang wéi Peer, ass ee Wee fir Belaaschtung fir TIPS ze kréien. 1.5 Milliarden Dollar

SPDR Bloomberg 1-10 Joer TIPS
ETF (TIPX) ass eng aner. Et huet eng Dauer vu ronn 4.8 Joer, e bësse méi laang wéi déi meescht vun de kuerzfristeg Fongen um Maart. Ee Opgepasst: TIPS kënne mat e puer Steierfalken kommen, e Grond fir se an engem Steierverzögerungskonto ze besëtzen.

Treasury Series I Spuerbonds, déi de Moment just e bësse méi wéi 7% bezuelen, sinn eng aner Optioun. Dir kënnt bis zu $10,000 vun de Obligatiounen pro Joer duerch d'Tresory Department kafen.

Investisseuren sollten och kee Cash vernoléissegen, besonnesch am Liicht vun der rezenter Volatilitéit vum Maart. Tariffer op Depositiounszertifikater ginn ëmmer méi héich, obwuel se nach ëmmer wäit ënner dem Inflatiounstaux sinn. Donieft kéinte Cash nëtzlech kommen am Fall vun engem anere grousse Maartverkaaf.

Schreift Iech Reshma Kapadia am [Email geschützt]