Integréiert Diversitéit, Equity, an Inklusioun an d'Regierung

Dëst ass den drëtten Artikel an enger Serie iwwer d'Bau vun diversen an inklusiv Investitiounsportefeuillen. Dës Serie baséiert op engem guide fir Verméigenbesëtzer fir d'rassesch, ethnesch a Geschlecht Diversitéit vun hiren Investitiounsportefeuillen ze erhéijen, déi de Blair Smith an den Troy Duffie vum Milken Institute an ech iwwer de Summer mat bedeitende Input vum Milken Institute co-auteur hunn. DEI an Asset Management Executive Council, Institutional Allocators fir Diversitéit Equity an Inklusioun a seng Cousin Organisatiounen, dorënner Intentional Endowments Network, Diverse Asset Managers 'Initiative, National Association of Investment Companies (NAIC), AAAIM, Milken Institute, IDiF. De Guide ass och fir Beroder déi hinnen beroden an Verméigenmanager déi sichen en Deel vun hiren Investitiounsportefeuillen ze ginn.

Nodeems Dir de Guide am éischten Artikel agefouert hutt an d'Geschäftsfall fir DEI am zweeten Artikel iwwerpréift huet, dréit dës Serie elo op Detailer déi 17 praktesch a evidenzbaséiert Strategien fir eng divers an inklusiv Investitiounsportfolio ze bauen.

Dësen Artikel konzentréiert sech op déi éischt vu véier Piliere um Wee zum inklusiven Kapitalismus: Diversitéit, Gläichheet an Inklusioun an d'Regierung integréieren. Dësen éischte Pilier besteet aus aacht praktesch an evidensbaséiert Strategien fir DEI a Gouvernance ze integréieren. Loosst eis all Strategie am Tour ënnersichen, mat Beispiller vun Organisatiounen déi d'Charge féieren fir se z'adoptéieren.

Strategie 1: Diversifizéieren Investment Comité Zesummesetzung a Kultur. Nom Kerin McCauley, Senior Associate Director vum New York University Stern Center fir Business a Mënscherechter, garantéiert datt Investitiounskomitees talentéiert Fraen a Leit vu Faarf enthalen - an hir Stëmmen schätzen - stäerkt d'Entscheedung an d'Fäegkeet fir héich Leeschtung ze identifizéieren. méi divers Netzwierker. Am Allgemengen, Investitioun Comitée sollen op d'mannst zwee verschiddenste Memberen enthalen hir Stëmmen ze verstäerken a méi breet Resistenz zu DEI kompenséieren. De California Public Employees' Retirement System (CalPERS) Verwaltungsrot huet proaktiv seng Geschlecht Diversitéit erhéicht, vun engem op véier weiblech Memberen aus 13 Memberen während dem Steierjoer 2014–2015.10 iwwerginn. schaffen.

A studéieren vun der Investitiounsmanagementfirma, Vanguard, fonnt datt d'Erhéijung vun der Diversitéit d'Effizienz vun engem Investitiounskomitee verbesseren kann. Och wann d'Cueing vun engem Team méiglecherweis Meenungsverschiddenheeten opdeckt, hunn d'Resultater uginn datt wann Konflikter entstinn, einfach eng divers Team ze hunn Konfliktléisung verbesseren kann. D'Enquêteuren hunn ofgeschloss datt am Verglach mat eenheetleche Gruppen, verschidde Comitée frësch Perspektiven bréngen an dacks e gréissere Iwwerleeungsniveau ier se Entscheedungen erreechen.

Strategie 2: Trainéieren d'Investitiounsteam op Diversitéit. Anti-bias Training kéint hëllefräich sinn, wéi och Training, déi de Mangel vun DEI als systemesche Risiko kaum. Ënner Firmen, déi Firmenausbildung ubidden, bitt Frost Included inklusiv Leedung an onbewosst Bias Training, souwéi Strategie, Daten, Gouvernance, Systemer, a Leadership Analyse an Ënnerstëtzung fir inklusiv Aarbechtsëmfeld ze bauen. Blue Level offréiert Erfahrung-baséiert DEI an Anti-Rassismus Training.

an engem studéieren am Joer 2017 vum Harvard Business Review publizéiert goufen, goufen d'Participanten encouragéiert "Perspektiv ze huelen" andeems se d'Erausfuerderunge beschreiwen, déi eng marginaliséiert Minoritéit kéint stellen. Zousätzlech goufen d'Participanten spezifesch, moossbar an usprochsvoll awer erreechbar Ziler am Zesummenhang mat Diversitéit op der Aarbechtsplaz gesat. D'Resultater weisen datt béid Übungen positiv Auswierkungen op Verhalensresultater produzéiert hunn, dorënner méi Ënnerstëtzung a manner Veruechtung vu marginaliséierte Minoritéiten ze weisen. Eng intern Investitiounsteam mat Anti-bias Training ze bidden an d'Geschlecht an d'rassistesch / ethnesch Diversitéit vum Investitiounskomitee an d'Investitiounsteam z'erhéijen kéint e gerechte Underwriting erliichteren.

Strategie 3: Integréiert DEI an Investitiounsbeliefs. E puer Verméigenbesëtzer nennen Diversitéit als Investitiounsglawen oder entwéckelen Diversitéit Aussoen. Zum Beispill, CalPERS lëscht Diversitéit als ee vun hiren 10 Investitioun Iwwerzeegungen. Geméiss dem Chief Diversity, Equity, & Inclusion Officer Marlene Timberlake D'Adamo, "Diversitéit vum Talent (inklusiv eng breet Palette vun Ausbildung, Erfahrung, Perspektiven a Fäegkeeten) op allen Niveauen (Verwaltungsrot, Personal, extern Manager, Firmebrett) ass wichteg; a CalPERS kënnen investéiert Firmen an extern Manager iwwer hir Gouvernance an Nohaltegkeet Themen engagéieren, dorënner Diversitéit.

Strategie 4: Dobäi DEI zu Investitiounspolitik Aussoen. Institutional Allocators for Diversity, Equity, and Inclusion (IADEI) ass e Konsortium vu 610 Dotatiounen, Fundamenter, Pensiounen, Familljebüroen, an aner institutionell Investisseuren, déi versicht DEI bannent institutionellen Investitiounsteams a Portefeuillen ze féieren. Eng rezent IADEI Ëmfro huet festgestallt datt 91% vun Verméigensbesëtzer mat dem Geschäftsfall averstane waren fir DEI an d'Auswiel an d'Iwwerwaachung vu Manager ze integréieren. 28% vun IADEI Memberen hunn DEI Sprooch an hir Investitiounspolitik Aussoen (IPS) integréiert, obwuel esou Sprooch éischter op d'Allgemengheet. Zum Beispill, Diversitéit vun Proprietairen a Leedung, ob d'Firma eng zwéngend DEI Initiativ huet an huet Fortschrëtter Richtung DEI gemaach, an de Grad zu deem d'Firma Affär Aktivitéite profitéieren marginaliséiert Communautéiten kann als Considératiounen an IPS bemierken ginn. Wéi och ëmmer, esou onspezifesch Sprooch kann Investitioun Triichter an d'Zesummesetzung vun Investitiounsportefeuillen formen.

Betreffend Verméigenbesëtzer déi Leader an der DEI Gouvernance sinn, bemierkt d'Fuerschung vum Intentional Endowments Network datt DEI Sprooch an IPS eng grouss Gamme deckt: Beispiller enthalen eng Ausso vum Rockefeller Brothers Fund, eng féierend Kraaft an der Philanthropie, déi d'Fortschrëtter Diversitéit am Asset Management gläicht. mat senger fiduciärer Pflicht fir seng Dotatioun an Éiweg ze erhaalen, an d'Politik vum Warren Wilson College, enger klenger, liberaler Konschtschoul am ländleche North Carolina, déi Diversitéit an der Gestioun a Verwaltungsrot Memberschaft vu Portfoliofirmen identifizéiert als e positiven Screening-Tool am Prozess vun Identifikatioun vun Investitiounskandidaten. Fir Investitiounscomitéen an Investitiounséquipen déi nach net prett sinn DEI an hiren IPS opzehuelen, ass eng DEI Investitiounsteam Missiounserklärung e Schrëtt no vir.

Strategie 5: Design an ëmsetzen e Plang fir Diversitéitsmetriken ze sammelen. Diversitéit Definitiounen a Schwellen variéieren iwwer de Maartplaz. Am fréien 2000er hunn Verméigensbesëtzer Schwellen benotzt, rangéiert vun 25 bis 51% fir verschidde Besëtzer ze bestëmmen. Dëst war e scheinbar Trend ewech vun der 51% Schwell, déi virdru benotzt gouf fir eng méi breet Definitioun vu wesentlech divers Besëtz. Den Harvard Business School Economist Josh Lerner definéiert divers Besëtzer Verméigenmanager als 25-49% a vill Investisseuren benotzen eng 33%+ Schwell fir eng divers Besëtzer Firma ze definéieren.

Vill Organisatiounen outsource Bewäertung vun der Diversitéit vun hirem Portfolio un Datenwëssenschaftsorganisatiounen wéi Lenox Park Solutions. Zousätzlech, fir d'Belaaschtung op Verméigenmanager ze erliichteren an Peer Vergläicher ze erliichteren, hält d'Institutional Limited Partners Association (ILPA) eng standardiséierter Diversitéit. Rapport Kader fir institutionell Investisseuren mat den Verméigenmanager an hire Portefeuillen ze benotzen. Eng gemeinsam Definitioun vu Diversitéit erliichtert d'Messung vum Fortschrëtt an der Diversitéit iwwer Zäit, souwéi Peer Vergläicher. Déi aktuell bescht Praxis fir Portfolio Diversitéit ze moossen ass ze froen datt d'Mataarbechter vun Assetmanager sech selwer identifizéieren.

Diversitéitsmetriken variéieren jee no Regioun: Zum Beispill, e puer Verméigenbesëtzer iwwerwaachen d'Lokaler versus Expatriaten an Afrika, an d'Éischt Natiounen Representatioun ass wichteg a Kanada. Deementspriechend moossen e puer Verméigenbesëtzer nëmmen Geschlechtdiversitéit ausserhalb vun Nordamerika. Asset Besëtzer hunn Begeeschterung ausgedréckt iwwer d'Breet vun de Facette vun der Diversitéit, déi vun der CFA ofgedeckt sinnCFA
Institut DEI Code a seng Prinzipien-baséiert Approche. Méi spezifesch betruecht de Code Generatioun, Staatsbiergerschaft an Neurodiversitéit als Deel vum Spektrum vu mënschlechen Attributer, Perspektiven, Identitéiten an Hannergrënn.

Verméigensbesëtzer tendéieren d'Diversitéit vum Besëtzer fir all Verméigensklassen ze prioritär a vun der gedroenen Zënseallokatioun fir alternativ Investitiounsmanager. Si beurteelen allgemeng d'Diversitéit vun der Leedung an d'Investitiounsteam als sekundär Themen. E puer Verméigenbesëtzer beurteelen och d'Diversitéit vun der nächster Schicht vu Leedung a Besëtz an der Firma fir d'Diversitéit vun opsteigende Leader z'erkennen.

E puer Asset Besëtzer beschreiwen d'Sourcing Asset Manager Diversitéitsdaten als déi gréissten Erausfuerderung fir d'Diversitéit vun hiren Investitiounsportefeuillen auszebauen. Op d'mannst ee grousse Verméigebesëtzer betruecht d'Kënnegung vun de Manager fir ze refuséieren op Diversitéit Ëmfroen ze reagéieren, a verschidde Verméigebesëtzer plangen méi assertiv ze sinn iwwer Verméigenmanager ze froen hir Investitiounsteams bannent engem bestëmmten Zäitframe ze diversifizéieren. Well Selbstberichterstattung déi aktuell bescht Praxis ass, ass de Kaf vum Manager kritesch. Asset Besëtzer bericht méi grouss Resistenz fir op Ëmfroe vun net-US Manager ze reagéieren wéi vun US Manager.

Verschidde grouss Verméigenbesëtzer berichten Baseline Diversitéitsstatistiken un hir Investitiounskomitees fir d'éischte Kéier am Joer 2021 oder geplangt fir dat fir d'éischte Kéier am Joer 2022 ze maachen, laut multiple Diskussiounen op privaten Konventioune vun institutionellen Investisseuren.

Strategie 6: Engagéiere fir Diversitéitsverspriechen. Laut enger Institutional Limited Partners Association (ILPA) Ëmfro, 44% vun Verméigen Besëtzer hunn DEI Verspriechen ënnerschriwwen, meeschtens ginn ILPA Diversitéit an Aktioun ënnerschriwwen, déi ënnerschriwwen verlaangt (1) eng ëffentlech DEI Strategie oder Ausso an / oder eng DEI Politik ze Mataarbechter an Investitioun Partner kommunizéieren datt Recrutement an Retention Adressen; (2) verfollegen intern Hire- a Promotiounsstatistiken no Geschlecht a Rass / Ethnie; (3) organisatoresch Ziler fir méi inklusiv Rekrutéierung a Retention festleeën; an (4) Ufro datt LPs an GPs DEI demographesch Donnéeën fir all nei Engagementer oder fundraises. D'Initiativ listet néng fakultativ Aktivitéiten déi deelhuelend Organisatioune kënnen wielen ze adoptéieren.

Aner Verméigen Besëtzer hunn der CFA Institut neien DEI Code ënnerschriwwen, déi engagéiert hinnen ze (1) Promotioun DEI an verbesseren DEI Resultater; (2) Erhéijung moossbar DEI Resultater an der Investitioun Industrie; (3) Mooss a Bericht iwwer Fortschrëtter fir besser DEI Resultater fir Senior Management, de Verwaltungsrot an de CFA Institut ze féieren; (4) erweidert déi divers Talent Pipeline; an (5) designen an ëmsetzen inklusiv a gerecht Hiren, Onboarding Praktiken, a Promotiouns- a Retentiounspraktiken. Eng Zuel vu UK-baséiert Verméigenbesëtzer hunn d'Asset Owner Diversity Charter ënnerschriwwen, déi d'Ënnerschreiwe verpflichte fir Diversitéitsfroen an der Managerauswiel an der lafender Iwwerwaachung ze enthalen an Diversitéit an Inklusioun Best Practices z'identifizéieren.

Strategie 7: Rapport a Verëffentlechung Diversitéit Metriken. Eng kritesch Mass vun den Top 25 Universitéitsendungen verëffentlechen ëffentlech Daten iwwer d'Diversitéit vun de Manager an hire Portefeuillen, meeschtens duerch Kongress Ufro. D'Knight Foundation huet beméit d'Vertriedung vu Frae- a Diversitéit-Besëtzer Investitiounsfirmen ze moossen ënner deenen, déi vun den Top 25 Privaten an Top 25 ëffentleche College/Universitéiten am Land benotzt ginn. D'Dotatiounen hunn kollektiv $ 587 Milliarde u Verméigen, méi wéi zwee Drëttel vun der Natioun Héichschoul-Dollar. Nëmmen 12 vun de 50 berechtegten Dotatiounen hunn hir Verméigensmanager Roster zur Verfügung gestallt an nëmmen dräi hunn Verméigensmanager Rosters ëffentlech op hire Websäite verfügbar gemaach. Knight Diversity of Asset Managers (KDAM) Studien weisen datt Firmen gefouert vu wäisse Männer wesentlech manner wahrscheinlech divers Portfolio Management Teams astellen wéi déi, déi vu Fraen a Leit vu Faarf sinn. Offen Berichterstattung an Verëffentlechung vun der Diversitéit vun Verméigenmanager kann den Zougang zu Fraen- a verschidde Besëtzerfirmen beschleunegen an Diversitéit an de Firmen, déi vu wäisse Männer gehéiert, encouragéieren.

Strategie 8: Incentivize Diversitéit. Den Teacher Retirement System (TRS) vun Texas bedreift ee vun de gréissten opkomende Manager Programmer am Land, nodeems se $ 5.9 Milliarde fir 204 entstanen Manager iwwer 342 Investitiounen engagéiert hunn zënter 2005. -gefouert Manager wéi Vista a generéiert dräi-Joer jäerlech Netto-Rendement vun 12.2% vum 30. Juni 2022.

TRS huet eng nei Approche fir Ureizer a sengem opkomende Managerprogramm geholl. Betreffend seng Entwécklung zu enger invitéierter Peer-Grupp, huet de President vum Verwaltungsrot Jarvis V. Hollingsworth an engem Interview erkläert: "Déi ganz Vertrauen ass encouragéiert fir mam Emerging Manager Programm engagéiert ze ginn, well d'Performance vum Programm an d'Leeschtung vum Total Plan integréiert ass. . De Programm konzentréiert sech op dräi Ziler: Leeschtung, Diversitéit, an Ofschloss. D'Struktur vum Programm erlaabt Engagement vun den zoustännege Verméigenklassen fir all eenzel vun dësen Ziler. D'Verméigensklassen bilden de Berodungsrot fir de Programm, wat zu enger verstäerkter Zesummenaarbecht féiert wéi mir weider no Alpha-generéierende Strategien sichen. D'Diversitéitsziel gëtt erreecht, well méi wéi d'Halschent vun de Verméigen vum Programm mat diversen Manager sinn. Graduatioun war eng Erausfuerderung fir vill Programmer, awer d'Vertrauen huet en innovative System implementéiert fir an dësem Prozess ze hëllefen. Emerging Manager (EM) Select erlaabt de Programm an den Asset Class Cheffen op engem nach méi héijen Niveau ze kollaboréieren an objektiv déi bescht performant Manager am Portfolio z'identifizéieren. Den EM Select Portfolio gouf am Joer 2019 agefouert an huet schonn zwee Ofschloss vun de Manager gesinn, déi ausgewielt goufen fir matzemaachen.

D'Strooss zu enger Diversitéit, gerecht an inklusiv Investitiounswäertekette

De Wee fir eng divers, gerecht an inklusiv Investitiounswäertkette z'erreechen ass laang. Als ultimativ Besëtzer vum Kapital hunn Verméigensbesëtzer d'Fäegkeet an d'Verantwortung fir DEI bannent Investitiounsmanagementteams a Portefeuillen ze féieren, an iwwer d'Asset Management Industrie.

Wéi d'Landschaft vun Diversitéit, Eegekapital an Inklusioun sech weider entwéckelt, ass en oppenen Austausch vun Iddien iwwer beschten Praktiken fir inklusiv Investitioun kritesch fir de Prozentsaz vun der US Asset Management Industrie ze erhéijen déi vu Frae- a diversebesëtzte Firmen kontrolléiert gëtt. Ech begréissen Kommentaren iwwer beschten Praktiken a Lektioune geléiert iwwer DEI Gouvernance, déi d'Aarbecht vun Institutional Allocators fir Diversitéit Equity an Inklusioun informéiere kënnen fir DEI bannent institutionellen Investitiounsteams a Portefeuillen an iwwer d'Investitiounsmanagementindustrie ze fueren.

Den nächsten Artikel an dëser Serie wäert dräi praktesch a evidenzbaséiert Strategien detailléiert fir divers Talent ze kréien a bitt Beispiller vu féierende Praktiken fir se ëmzesetzen.