Fir e drahtlosen Netzwierk ze bedreiwen erfuerdert eng Villzuel vun Antennen, Zelltuerm an d'Drähten déi se all verbannen. Während der gär vun
A si maachen eng Minze maachen et. Profittmarge si breet, widderhuelend Einnahmen sinn héich, an zukünfteg Visibilitéit ass kloer, laangfristeg Kontrakter mat jährlechen Rolltrap. An entwéckelte Mäert ass de rezente Wuesstum vun der Upgrade vun drahtlose Netzwierker komm fir 5G z'ënnerstëtzen, wat méi grouss a méi schwéier Ausrüstung erfuerdert, déi méi Loyer generéiert, a méi Antennen fir déi breet Palette vu drahtlose Spektrumbands ze handhaben 5G erfuerdert.
IHS (IHS) hat seng éischt ëffentlech Offer leschte Hierscht. Et ass e Minnow am Geschäft, mat enger $ 2.1 Milliarde Maartkapitaliséierung, am Verglach mam American Tower $ 122 Milliarde. IHS ënnerscheet sech am meeschten duerch säi Fokus op opkomende Mäert, wou de Wireless-Geschäft an enger fréierer Phase vum Wuesstum ass an den Zelltuerm Leasingmodell relativ nei ass. Et huet e puer 31,000 Tierm iwwer 11 Mäert an Afrika, Lateinamerika, an de Mëttleren Osten, mat de meeschte vu senge Recetten aus Nigeria.
Et gi Makro Schwäizer: Bevëlkerungswuesstem ass séier, Smartphone Pénétratioun geet erop, a vill Länner fänken just un 5G ze denken. Den organeschen Akommeswuesstem vum IHS war 18% d'Joer an der leschter hallef Dekade, wärend ugepasst Akommes virun Zënsen, Steieren, Ofschätzung an Amortiséierung - Ebitda, kuerz - 15% jäerlech eropgaang ass. Seng 51% Marge ass iwwerraschend héich, säi fräie Cashflow ass staark, an de Leverage ass op aktuellen Niveauen verwaltbar.
Net alles ass perfekt. Ongeféier d'Halschent vun den Einnahmen vum IHS ass kontraktuell un den US Dollar oder den Euro gebonnen - meeschtens all Véierel zréckgesat - mat de Rescht kënnt a lokal Währungen, wéi d'Nigerian Naira, de brasilianesche Real, an de südafrikanesche Rand. Déi hunn dëst Joer eenheetlech Wäert géint de Greenback verluer. A wéinst onzouverlässeg elektresche Gitter a ville vun den IHS Mäert, setzt d'Firma op Diesel Generatoren als primär oder Backupkraaft fir e Véierel vu sengen Zelltuerm. Wéi d'Uelegpräisser eropgaang sinn, sou hunn d'IHS Käschten. Et investéiert an Solarenergie a Batterien fir den Impakt ze reduzéieren.
Dat gréissert Thema kéint d'Aktie besonnesch niddereg Schwämm sinn. Insider besëtzen 95% vun Aktien, mat Tranche vun 20% déi all sechs Méint verfügbar sinn, déi nächst am Oktober. Dat wäert hëllefen den Universum vu potenziellen Investisseuren z'erhéijen a schliisslech erlaabt d'Firma säi gratis Cashflow ze benotzen fir Aktien zréckzekafen.
IHS Aktie ass 63% gefall, op $6.27, vu sengem Oktober IPO Präis vun $17, dank dësen Themen. Et handelt elo fir ongeféier 12 Mol projizéiert Akommes fir 2023, wäit ënner senge gréissere Peer American Tower a Crown Castle, déi fir méi wéi 45 Mol d'nächst Joer Akommes ginn trotz hirem méi luesen Wuesstum.
Dës Remise méi wéi kompenséiert fir opkomende Maartrisiko, während de Réckgang vun der Aktie eng Kafméiglechkeet fir laangfristeg Investisseuren duerstellt. Den duerchschnëttleche Zilpräis vun der Wall Street ass iwwer $ 18, erop 185% vum Freideg zou. Dir maacht den Uruff.
Schreift Iech Nicholas Jasinski bei [Email geschützt]