Wéi dem Trump seng Dereguléierung d'Somen fir den Doud vun der Silicon Valley Bank gesäiert huet

Jiddereen, deen gezweiwelt huet wéi schiedlech den Trump Regime war, soll de Schued analyséieren, deen sech entfale mat deenen, déi duerch dem Zesummebroch vun der Silicon Valley Bank getrëppelt ginn. De 24. Mee 2018 huet den Trump d'Gesetz vum Wirtschaftswuesstem, Reguléierungsrelief a Konsumenteschutzgesetz ënnerschriwwen ("Reformgesetz"). Dëst war e reglementaresche Relief Rechnung fir regional a Gemeinschaftsrechnung, fir déi Banklobbyisten a vill Politiker haart gekämpft hunn.

D'Argument deemools war datt vill vun de Bestëmmungen am Wall Street Reform and Consumer Protection Act (Dodd-Frank Act) 'one size fits all' waren. Trotz all Beweis, hunn déi Lobbying fir d'EGRRCPA argumentéiert datt Kapital, Liquiditéit a Stress Ufuerderunge fir regional a Gemeinschaftsbanken schiedlech fir d'Wirtschaft wieren. An enger Rei vun Forbes Kolonnen, Ech hunn dat argumentéiert d'Schwächung vun de Bankereglementer ënner dem Trump wier d'Somen fir déi nächst Finanzkris.

Dank Trump a seng Unhänger huet dëst alles geännert. E puer vun de Schlëssel Ännerungen déi EGRRCPA gemaach huet waren:

· D'Erhéijung vun der Asset-Schwell fir "systemesch wichteg Finanzinstituter" oder "SIFIs", vun $ 50 Milliarden op $ 250 Milliarde.

· Direkt befreit Bank Holding Firmen mat manner wéi $ 100 Milliarde u Verméigen aus verstäerkte prudentielle Standarden, déi op SIFIs ënner Sektioun 165 vum Dodd-Frank Act opgezwong sinn (inklusiv awer net limitéiert op Resolutiounsplanung a verstäerkte Liquiditéit a Risikomanagement Ufuerderunge).

· Befreiung an 18 Méint Bank Holding Firmen mat tëscht $ 100 Milliarden an $ 250 Milliarde u Verméigen vun de verstäerkte Virsiichtsnormen.

· Limitéieren Stress Tester duerchgefouert vun der Federal Reserve fir Banken a Bank Holding Betriber mat $ 100 Milliarden oder méi am Verméigen.

Ënner Dodd-Frank's Title I, all Bank an den USA mat enger Verméigensgréisst vun $50 Milliarde oder méi kéint als eng domestesch systemesch wichteg Bank (D-SIB) bezeechent ginn. Dëst géif dann national Bankeregulatorer wéi d'Federal Reserve erlaben, wat verstäerkte Prudentialnormen genannt gëtt. Dës enthalen Regelen iwwer:

· Kapital, deem Zweck ass onerwaart Verloschter z'erhalen,

· Liquiditéit, dorënner d'Berechnung vum Liquiditéitsdeckungsverhältnis (LCR) a Liquiditéitsstress Tester, an

· Bank Resolutioun Pläng, als Liewewiesen bezeechent.

Vill vun de Resultater vun dësen Iwwerwaachungsübungen, souwéi d'Kapital- a Liquiditéitsverhältnisser, ginn ëffentlech gemaach. Dës Zort vu finanzieller a Risikotransparenz ass kritesch fir Investisseuren, Kredittgeber, Dépôten, Bewäertungsagenturen a vill Maartparticipanten.

Systemesch wichteg Bank (SIB)

Just duerch EGRRCPA d'Verméigensgréisst z'änneren, goufen Banke wéi Silicon Valley Bank net méi als systemesch wichteg bezeechent. Nëmmen déi 250 Milliarden Dollar oder méi géifen elo déi systemesch wichteg Bezeechnung kréien. EGRRCPA Su huet d'Tatsaach ignoréiert datt wärend eng falsch oder gescheitert Bank de ganzen nationale Bankesystem net destabiliséieren kann, et kann sécher eng Regioun destabiliséieren. Frot just Kalifornien wéi et elo mam SVB leeftVB
Gestioun-verursaacht Chaos.

Sou fréi wéi 2015, CEO Greg Becker Lobbyéiert fir méi liicht Reglementer. Hien huet argumentéiert datt seng Bank keng grouss Bank wier, well se ënner 40 Milliarden Dollar u Verméigen hat. An Ausso datt hien dem Senat Banking Committee presentéiert huet, sot hien datt "zënter der Entféierung vum Dodd-Frank Act, mir sënnvoll Investitiounen an eis Risikosystemer gemaach hunn, zousätzlech héichqualifizéiert Risikofachleit engagéiert hunn an e Standalone, onofhängege Risk Committee vun eisem Verwaltungsrot." Dem Becker seng Ausso ass net gutt agefall. Vun deem Joer bis déi lescht Woch war de SVB ëm 430% gewuess. Et war $ 212 Milliarde u Verméigen e Freideg, 10. Mäerz 2023, den Dag wou Kalifornien Departement fir Finanzschutz an Innovatioun huet et zougemaach an d'Federal Depository Insurance Corporation als Empfänger fir déi gescheitert Bank ernannt.

Dodd-Frank Liquiditéit Ufuerderunge

Well dem Trump seng EGRRCPA wichteg Elementer vum Dodd-Frank sengem Titel I eliminéiert huet, sinn Silicon Valley Bank an aner Banke vun där Assetgréisst net erfuerderlech fir de Liquiditéitsdeckungsverhältnis, den Net Stable Funding Ratio ze berechnen an ze mellen, oder eng ëmfaassend Liquiditéitsbewäertung Bewäertungen ze maachen. Kapital a Liquiditéit sinn net déiselwecht Saach. Héichqualitativ Kapital besteet aus gemeinsamen Equity an erhale Gewënn; si hëllefen Iech onerwaart Verloschter absorbéieren. Liquiditéit ass genuch Verméigen ze hunn déi Dir kënnt ofsetzen wann Dir dréngend Verpflichtungen ënner gestresste Bedéngungen erfëllen musst. Kloer wann d'SVB flüchteg Dépôten huet misse begéinen, déi e wesentlechen Deel vun der Verantwortung vun enger Bank sinn, huet se keng flësseg Verméigen fir se ze decken.

Den Zweck vum Liquidity Coverage Ratio (LCR) ass fir Banken all hir héichqualitativ flësseg Verméigen wéi Cash, US Treasuries, AAA Investitiounsgrad fixen Akommes Wäertpabeieren an aner Cashequivalenten ze addéieren. Dës Figur gëtt dann duerch net gestresste Cashoutflow gedeelt; dat ass den Deel wou d'Banken all "wat wann" Szenarie musse berechnen. Dësen Deel vum LCR erfuerdert Banke fir ze simuléieren wat geschitt wann grouss Dépôten oder eng bedeitend Unzuel vun Dépôten flüchten. Den LCR freet och d'Banke fir ze berechnen wat mat hinnen geschitt wann grouss Fuerderungen net erakommen oder wéi eng Bank beaflosst ass wann hir gréisste Géigeparteien Standardfaarf hunn. Tauchen den Teller mam Nenner seet Iech ob eng Bank genuch flësseg ass a Stressperioden. Wann d'Resultat 100 oder am léifsten vill méi héich ass, sollten d'Banke fäeg sinn hir Verpflichtungen op d'mannst fir ee Mount och a betount Obligatiounen ze erfëllen.

A senger Ausso zum Senat am Joer 2015 huet de Becker gesot datt "mir hunn eng Rei vu verschiddene Stresstester gemaach fir d'Risiken, déi mat eisem Geschäft a verschiddene wirtschaftleche Szenarie verbonne sinn, ze moossen an virauszesoen. Als Resultat vun dëse Schrëtt gleewe mir datt mir effektiv d'Risiken vun eisem Geschäft verwalten a vernünfteg plangen fir méiglech ongënschteg zukünfteg Geschäftsszenarien. Well deemools SVB ënner 50 Milliarden Dollar war an dofir keng systemesch wichteg Bank ass, ass et net kloer ob d'Stress Tester déi SVB gemaach hunn fir Kapital oder fir Liquiditéit waren. Dëst ass firwat d'Banken erfuerderen, besonnesch déi iwwer 50 Milliarden Dollar fir hir LCR ze berechnen ass sou wichteg. Dëst gëtt de Maart Participanten e Bléck op d'Liquiditéit vun enger Bank an engem simuléierten stresseg Ëmfeld. Mir haten déi Informatioun iwwer SVB ni.

Silicon Valley Bank huet och net d'Net Stable Funding Ratio (NSFR) ze berechnen oder ze berichten. D'NSFR vun enger Bank ze kennen ass wichteg well dëst eis seet wat eng Bank mécht fir op stabile Finanzéierungsquellen ze vertrauen. Wann d'Silicon Valley Bank erfuerderlech war fir NSFR ze berechnen an z'erklären, hätten d'Maartparticipanten méi Detailer iwwer all seng Finanzéierungsquellen wéi Gréisst, Typ an Konzentratioun vun Depositioune gehat. D'NSFR léisst Banken 12 Méint vir kucken fir ze kucken wat fir Verméigen et gëtt fir all Verbëndlechkeete ze decken.

Eng aner wichteg verbessert prudentiell Standardfuerderung déi dem Trump seng EGRRCPA ofgeschaaft huet ass de Comprehensive Liquidity Assessment Review (CLAR). D'Zil vun der CLAR ass et, datt d'Banke seriös Stresstester vun hirer Liquiditéit maachen. Banke konzentréieren sech op wéi elastesch si souwuel ënner normalen a gestresste Konditiounen. Wärend Banken d'Resultater net un de Public verëffentlechen mussen, gëtt d'Informatioun vun der Federal Reserve Analysten enk analyséiert fir d'Liquiditéit vun enger Bank ze bestëmmen.

Geschicht ass wichteg

Et deet mech immens traureg datt d'Leit d'Geschicht ignoréieren. All puer Joer soen Kredittgeber an Händler mir datt "dës Kéier wäert et anescht sinn." De Stil vum Film kann anescht sinn, awer d'Enn ass ëmmer d'selwecht. All Kéier wann d'Bankreglementer éliminéiert oder méi hell gemaach ginn, ginn d'Banke weider fir méi Risiken ze huelen an d'Risikoidentifikatioun a Miessunge reduzéieren. Si implodéieren dann. Pundits sprangen op Fanger ze weisen, besonnesch op Bankregulatoren, déi gefrot goufen hir Aarbecht mat enger Hand hannert hirem Réck ze maachen. A vill schlëmmer nach, deen normalen, onverdächtege Bierger, deen net mol bei enger Bank schafft, verléiert seng Aarbecht. Ech hoffen sécher, datt de Republikaner an Demokraten deen sech mat dem Trump freedeg a virsiichteg Reglementer ofgeschnidden huet, wäert elo d'Epicerie an d'Wunnengskäschte vun all deene Leit bezuelen, déi hir Aarbecht wéinst dem Mëssverwaltung an der Gier vum SVB verléieren.

Aner Artikelen vum Auteurhy D'Federal Reserve Sollt Amerikanesch Steierzueler Prioritéit iwwer Senat Republikaner

Héich Zënssätz wäerte weider déi meescht Secteuren vun der Wirtschaft erausfuerderen

Wéi d'Fed géint eng 40-Joer Inflatioun Héich kämpft, mussen d'Investisseuren waakreg bleiwen

US Consumer Prêt huet Rekordhéich erreecht

Leveraged Prêt Standardvolumen an den USA ass dëst Joer verdräifacht

D'Wahrscheinlechkeet vum Standard klëmmt fir High Yield Obligatiounen a Leveraged Prêten

Basel III Regelen hunn de Prêt fir Kleng-mëttelgrouss Geschäfter net verletzt

D'Schwächung vu Big Bank Reglementer ënner Trump ass de Som fir déi nächst Finanzkris