Wéi och ëmmer, wärend de Goodwill e Comptabilitéitswäert huet, huet et kee wirtschaftleche Wäert. Dir kënnt net Goodwill verkafen, oder et fir boer austauschen. Also muss de Goodwill gemaach ginn andeems d'erkafte Firma erfollegräich bedreift. Net materiell Verméigen sinn Eegekapital minus Goodwill. Vun de Firmen, déi bis elo erwähnt sinn, am Joer 2017, hat de Sirius XM -$762,708,000 an net materiellt Verméigen, während Six Flags -$125,136,000 haten.
Niddereg Stroumverhältnis d' aktuell Verhältnis gëtt ofgeleet andeems de "aktuelle Verméigen" vun engem Bilan duerch seng "aktuell Verbëndlechkeete" deelt. Dëse Verhältnis stellt d'Fäegkeet vun der Firma duer fir seng kuerzfristeg Verpflichtungen z'erhalen, sou wéi d'Verantwortung an den aktuellen Deel vu laangfristeg Scholden, aus einfach verfügbare Quellen, wéi Cash, kuerzfristeg Investitiounen, Fuerderungen an Inventar.
Total Aktuell Verméigen / Total Aktuell Verbëndlechkeete = Aktuell Verhältnis
En héije aktuelle Verhältnis weist op eng flësseg Firma. E nidderege Verhältnis weist datt d'Firma Probleemer wäert hunn hir kuerzfristeg Verpflichtungen z'erhalen, an et kéint op méi bedeitend Problemer hinweisen. Kuckt no Firmen mat aktuellen Verhältnisser vun op d'mannst 1.00. Awer fir op der sécherer Säit ze sinn, füügt e Raum fir Komfort a kuckt no engem liicht méi héije Verhältnis.
Sirius XM, Tesla a Six Flags hunn all niddereg Stroumverhältnisser (kuckt hei ënnen), an dëst ass net e gutt Zeechen. Dem Sirius XM säi besonnesche Verhältnis ass e grousse roude Fändel, well et extrem niddereg ass.
Sechs Fändelen: $221,072,000 / $297,840,000 = 0.74 Tesla: $6,570520,000 / $7,674,670 = 0.86 Sirius XM: $470,901,000 / $2,821,538,000 = 0.17 Sief awer virsiichteg mam aktuellen Verhältnis. Och wann et hëllefräich ka sinn wann Dir e schnelle Scan maacht, musst Dir ëmmer nach weider an de Bilan vun enger Firma graven. Och den aktuelle Verhältnis wäert tëscht verschiddenen Industrien variéieren.
Wéi fannt Dir e staarke Bilan Et wier einfach ze soen, datt e staarke Bilan keng vun de Problemer vun engem schwaache Bilan huet, awer dat ass net onbedéngt de Fall. Et gëtt näischt falsch mat engem Goodwill ze hunn, a Goodwill schéngt op e puer fantastesch Bilanen. Et ass d'Gréisst vum Goodwill iwwer de Gesamtbilanz vun der Firma déi finanziell staark Firmen vun de finanziell schwaache trennt. Sécherlech wier en héije Stroumverhältnis e wëllkomm Zeechen vun engem gudde Bilan. Erëm, Dir musst virsiichteg sinn nëmmen den aktuelle Verhältnis als Ausgangspunkt ze benotzen.
Also, wat sinn e puer vun den anere Standout Moossnamen oder Metriken vun engem gudde Bilan? Hei sinn e puer Schlëssel Indikatoren vu Stäerkt:
Cash a kuerzfristeg Investitiounen Niddereg oder null laangfristeg Scholden Ënnerbewäert Verméigen Cash a kuerzfristeg Investitiounen Näischt signaliséiert eng staark Firma méi wéi Koup Cash a kuerzfristeg Investitiounen (wéi CDen oder T-Rechnungen). Dëst wäert net nëmmen Ofdeckung fir d'Bezuelung vun aktuellen Verbëndlechkeete bidden, awer et gëtt och eng Firma d'Fäegkeet fir Wäert un d'Aktionären zréckzeginn. Wéi? Firmen kënnen d'Suen un d'Aktionären zréckginn duerch Akeef vun Aktien an Dividenden .
Niddereg oder Null laangfristeg Schold Mir liewen all eist Liewen an der Hoffnung net eis Heemhypothéik ze bezuelen. Firmen sinn net anescht. Laangfristeg Scholden sinn Geldfirmen, déi geléint sinn, déi a méi wéi engem Joer musse zréckbezuelt ginn a kënnen a sou vill wéi 30 Joer verschriwwen ginn.
Firmen mat Bilanen déi net mat Scholden saddelen kënne super Choixe sinn fir ze investéieren.
Ee vun de méi bemierkenswäert Beispiller vun enger Firma wéi dës ass PayPal (Nasdaq: PYPL). De Joresrapport vu PayPal am Joer 2017 sot op sengem Bilan datt et bal $ 2.9 Milliarde u Cash hat, an null a laangfristeg Scholden. Si sinn net déi eenzeg: Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) a Paychex (Nasdaq: PAYX) hu keng laangfristeg Scholden. Si kënnen dës Deeg e bësse vun enger Raritéit sinn, awer Firmen ouni laangfristeg Schold sinn nach ëmmer dobaussen.
Vill Firmen, déi sech an der Vergaangenheet op manner laangfristeg Scholden konzentréiert haten, waren, a sinn nach ëmmer, massiv erfollegräich Firmen.
Ënnerbewäert Verméigen Dës Metrik vu Kraaft ass e bësse méi schwéier ze gesinn. Ënnerschätzte Verméigen kënnen guer net unerkannt ginn, ausser Dir maacht e puer Fuerschung an d'Firma selwer.
No Comptablesmethod Reegelen, Verméigen sinn op Käschten manner cumuléierten Ofschätzung ofgehalen. Also kann et e Wäert iwwer an iwwer de "Buchwäert " vu bestëmmte Verméigen. Hei ass e Bléck op d'Quelle vun zwee typesch ënnerwäerte Verméigen:
Immobilie Wat geschitt wann eng Firma e Stéck Prime Immobilie huet, sou wéi de Macy's block-long Herald Square Store zu Midtown Manhattan? De Bilan reflektéiert net den aktuelle Wäert vun esou engem Verméigen. Wann Dir e bësse méi déif gräift wat eng Firma gehéiert, heiansdo kënnt Dir e richtegen Diamant am Rau fannen. Zum Beispill, Immobilien war eng vun de motivéierende Kräfte hannert dem Eddie Lampert seng Acquisitioun vun der Schold vum Kmart an der Faillite an der spéiderer Acquisitioun vum Sears.
Immateriell Verméigen "Immateriell" representéieren bestëmmte net-physikalesch intellektuell Eegentum a Rechter déi eng Firma kéint besëtzen. Dës Verméigen hunn normalerweis keng widderhuelend Käschte anescht wéi déi initial Entwécklung a legal Fraisen, déi entstinn fir d'Elementer ze kreéieren. Wéi och ëmmer, d'Potenzial fir dës immateriell Verméigen ze monetiséieren ass enorm.
Beispiller vun immateriellt Verméigen wier e Markennumm wéi Coke, oder e Logo wéi de Ralph Lauren Polo Päerd a Reider. Wann eng ikonesch Mark wéi déi hëllefe kann Produkter vu sech selwer ze verkafen, gëtt dës Markenerkennung seng Aart vun Verméigen.
E 'Work-in-Progress' Balance Ech konzentréieren mech ganz op Entreprisen mat staarke Bilanen, awer ech sichen och fir Firmen déi schwéier schaffen fir hire finanzielle Status ze verbesseren.
Wann Dir investéiert, wëllt Dir ni d'Zukunft opferen fir kuerzfristeg Erscheinungen ze profitéieren. De Fokus vun der Gestioun op d'Verännerung vum finanziellen Zoustand vun enger Firma wäert laangfristeg Virdeeler un d'Aktionäre bezuelen (kuckt "mat der Gestioun schwätzen"). Firmen déi Scholden erofbezuelen a Cash an Äquivalente mat der Zäit sammelen hunn "Work-in-Progress" Bilanen.
De Benefice vu Cash ze halen ass vill manner wéi d'Käschte fir Scholden auszeginn. Huelt e Bléck op de jéngste Joresrapport vun Salesforce.com als e Beispill. Vum Januar 2017 bis Januar 2018 konnt Salesforce seng laangfristeg Schold vun iwwer $2 Milliarde op ënner $700 Milliounen erofsetzen. Zur selwechter Zäit ass d'Firma vun 1.6 Milliarden Dollar u Cash an Äquivalenten am Joer 2017 op 2.5 Milliarden Dollar am Joer 2018 gaangen.
Grouss Entreprisen a Firmen hunn Tendenzen ëmmer méi Scholden opzebauen, sou datt eng Firma wéi Salesforce.com (oder JPMorgan Chase, déi vun 2.95 Milliarden Dollar am Joer 2016 op XNUMX eropgaang ass) ze fannen. $ 2.84 Milliarde am Joer 2017 ) dat ass déi Schold ze bezuelen ass eng ganz villverspriechend Vue.
Et gëtt vill ze huelen wann Dir d'Qualitéit vum Bilan vun enger Firma bestëmmen. Wann Dir nach ëmmer interesséiert sidd fir méi iwwer d'Analyse ze léieren, kënnt Dir:
Iwwerpréift d'Bilanze fir Är Aktieinvestitiounen. Bestëmmt ob Dir an enger Firma investéiert sidd mat engem staarken, schwaache oder amgaange Bilan. Kuckt no Firmen déi Dir am Moment net besëtzt, andeems Dir no héije Stroumverhältnisser scannt, grouss Niveaue vu Cash an niddrege Scholdniveauen. Da maacht e puer fundamental Fuerschung iwwer Är Resultater. Dëst kéint nei Investitiounsméiglechkeeten identifizéieren. Gëlle Bilan Gestioun op Är finanziell Situatioun.