Wéi Kaaft Dir Firmenobligatiounen mat 5% Remise An 10% + Rendement

Haut si mir an enger Situatioun déi ausgesäit vill wéi 2016. An deemools hunn e puer erfuerene contrarians et getippt fir séier 62%+ Retouren ze kréien. Dee selwechte Setup ass zréck erëm- an esou ass eis Chance fir méi Upside, plus Rendementer nërdlech vun 10%.

Et ginn zwou Closed End Funds (CEFs) bereet fir déi héich Ausbezuelen (a Gesamtrendementer) ze liwweren; mir wäerten zwee populär Optiounen an engem Moment vergläichen. Als éischt, loosst eis den Zoustand vum Firmen-Obligatiounsmaart verdéiwen, well et gi vill Mëssverständnisser déi elo ronderëm schwiewen.

"Junk" Bonds Net esou riskant wéi se schéngen

Dir wësst vläicht High-yield Obligatiounen duerch hire Spëtznumm: Junk Bonds.

Den ongléckleche Label bezitt sech op niddereg-bewäertte oder onbewäertte Scholden, déi vu Firmen erausginn, déi gewëllt sinn e méi héije Zënssaz un Investisseuren ze bezuelen. Si ginn als riskant ugesinn well se méi dacks als méi héich bewäertte Firmenobligatiounen standardiséiert ginn. A si do Standard méi, awer hir allgemeng Standardraten sinn nach ëmmer minimal.

Fitch Ratings, eng vun de pessimisteschste Kredittagenturen dobaussen, erwaart d'Standardraten vun 1.25% am Joer 2022 op 1.5% am Joer 2023 ze goen - déi allebéid ënner historeschen Normen an wäit ënnert Tariffer mir gesinn an 2020. Awer vill vun Obligatiounen sinn Handel fir manner wéi se während der Pandemie gemaach hunn. Dëst huet eng Kaafméiglechkeet an Obligatiounen mat nohaltege Cashflow an héije Rendement erstallt.

A wann Dir duerch CEFs kaaft, diversifizéiert Dir automatesch iwwer Honnerte vu Obligatiounen, reduzéiert Äre Standardrisiko op wesentlech Null.

2 Populär Bond Funds: Een ass e bessere Kaf

Fir e méi kloert Bild vun der Opportunitéit virun eis ze kréien, loosst eis de PIMCO High Income Fund (PHK) an der D'Aktien vun PIMCO Dynamic Income Opportunities Fund haut, Präis vun PDO. Béid gi vum selwechte Manager geleet, a béid hunn héich Ausbezuelen: 11.5% fir PHK an 10.6% fir PDO.

Awer ee vun dësen ass e super Kaf an deen aneren ass manner zwéngend, och wann déi zwee bereet sinn an den nächste Méint ze popen.

Trotz der ähnlecher Gestiouns- an Investitiounsstrategien, handelt PDO mat enger Remise vun 5.8% op d'Netto-Verméigenswäert (NAV, oder de Wäert vun de Obligatiounen déi et besëtzt), während PHK fir méi wéi säi Portfolio wäert ass. Dëst bedeit datt, fir seng 11.5% Dividend ze finanzéieren (baséiert op sengem Premiummaartpräis), muss de PHK bal 12% Gesamtrendement op säi Portfolio verdéngen, wat op laang Siicht onméiglech ass, awer eppes PHK huet konnt an der Vergaangenheet iwwer méi kuerz Zäitperioden maachen (méi doriwwer kuerz).

PDO muss mëttlerweil 10% verdéngen fir seng 10.6% Rendement ze finanzéieren, well säi Maartpräis op säin NAV reduzéiert gëtt. Dat ass nach ëmmer eng haart Leeschtung, awer net onméiglech. An hei ass firwat.

E grousse Rendement - an eng grouss Opportunitéit

Hei hu mir en Index vun der effektiver Rendement, déi d'High Yield Obligatiounen am Moment bezuelen. Also wann Dir elo eng High-yield Firmenobligatioun kaaft, kritt Dir méiglecherweis en Akommesstroum vu ronn 8.6%, deen héchsten, dee mir zënter dem Ufank vun der Pandemie gesinn hunn. Et ass och en Niveau dee mir an de leschten 20 Joer nëmmen e puer Mol beréiert hunn: 2002, 2008, 2011 an 2016.

All Kéier wann d'Ausbezuelung eropgeet, war de Maart a sengen däischtersten Deeg, mat Ängscht virum Terrorismus am Joer 2002, enger globaler Wirtschaftskris am Joer 2008, e potenziellen US-Scholddefault am Joer 2011 a Fed-Zënserhéijungen, déi d'Rezessiounssuergen am Joer 2016 kreéieren. Geschicht, wéi se soen, kann net widderhuelen, awer et reimt.

An de Reim tëscht haut an 2016 ass schwéier ze ignoréieren. Also wat ass mat PDO an PHK deemools geschitt? PDO existéiert net, mä seng Schwëster Fonds, déi ähnlech genannt D'Käschte vum Aktien PIMCO Dynamic Income Fund (PDI) huet, an PDI an PHK opgestan 62% Duerchschnëtt an deem span, e gesonde Retour un Investisseuren, déi dës Geleeënheet gesinn. Et ass e Setup sou ähnlech wéi haut datt et e super Grond ass fir bullish op dës sougenannte "Junk" Obligatiounen ze sinn.

De Michael Foster ass de Lead Research Analyst fir Géigesäitege OutlookAn. Fir méi super Akommes Iddien, klickt hei fir eise leschten Rapport "Indestructible Akommes: 5 Bargain Funds mat Safe 8.4% Dividenden."

Offenbarung: kee