Wéi een Hedge Fund Manager benotzt de Retail Investing Frenzy Fir e Gewënn ze maachen

Retail Investisseuren sinn eng Kraaft ginn, fir mat an de leschte Joren ze rechnen, awer wat bedeit déi dramatesch Erhéijung vun der Geschäftsaktivitéit fir Hedgefongen an aner institutionell Investisseuren? De Moez Kassam vun Anson Funds huet Retail Investitiounsaktivitéite verfollegt an hir Auswierkungen op de méi breede Maart.

An engem rezenten Interview a senge Véierelbréiwer an de leschten zwee Joer huet hien erkläert wéi hien dat wat hien d'"Robinhood Arméi" nennt fir den Anson gesat huet. Seng Methode fléien am Gesiicht vum Zil vu ville Geschäftsinvestisseuren, dat war Hedgefongen ze bezuelen fir Shorting Aktien.

Publicitéit

Opgepasst meme Aktien

Och wann de Kassam de Retail Phänomen op der Bourse zënter mindestens dem Ufank vun 2020 verfollegt huet, ass et voll an d'Luucht gaangen wann Händler dem GameStop seng Bewäertung op opfälleg Niveauen an e puer Deeg gedréckt hunn.

"Am Januar [2021] huet d'Geschicht vum David versus Goliath an de Mäert op dramatesch Manéier gespillt wéi d'Retail Leit sech op grouss Hedgefongen wéi Melvin Capital zesummegedoen hunn", huet hien a sengem éischte Véierel Bréif fir 2021 geschriwwen. doraus resultéierend kuerzen Squeeze huet zu de 'Blockbuster fir Videospiller' Rakéiten am Wäert 26x a manner wéi enger Woch!

A sengem Q2 2021 Bréif huet de Kassam geschriwwen datt Meme Aktien "op de Mound" gaange sinn, ugedriwwen duerch Online Koordinatioun op Reddit Foren wéi Wall Street Bets. Hien huet och d'Opmierksamkeet op AMC Entertainment geruff, déi e meteoreschen Opstieg vu ronn 600% an der Mëtt vum zweete Véierel vun 2021 genoss huet.

Publicitéit

"Erënnert drun datt AMC eng héich betount Firma ass, déi Konsumenten erlaabt Filmer an Theateren ze kucken, e Réckgang vum Konsumenteverhalen wéi kierperlech Zeitungen ze kafen," huet hien geschriwwen. "AMC gouf och méi wéi déi meescht vun der COVID-19 Pandemie geschloen. Awer trotz senger héich kompromittéierter Positioun ass d'Aktie vun engem nidderegen $ 12 pro Aktie am spéide Mee [2021] op en intraday Héich vun $ 73 pro Aktie am Ufank Juni eropgaang, wéi d'Robinhood Arméi d'Aktie an enger Frenzy vu koordinéierter Aktivitéit adoptéiert huet.

Wéi Retail Investisseuren d'Bourse mat Kraaft geholl hunn

An engem Interview huet de Kassam erkläert wéi Händler esou eng bedeitend Kraaft um Maart ginn.

"Retail Investisseuren sinn eng richteg Kraaft ginn fir mat ze berechnen," sot hien. "Mir liewen an engem Ëmfeld an deem d'Zënssätz op Null oder bal Null sinn, a vill Retail Investisseuren hunn op fixen Akommes ganz opginn. Hir ganz Portefeuillen besteet aus Aktien, an elo e puer zousätzlech héich-Risiko Verméigen wéi Krypto. A mir hunn e Stiermaart, méi oder manner, zënter Mäerz 2009, an Dir hutt also eng Beschleunigung vum Risikoverhalen gesinn. De Retail huet déi spekulativst Ecker vun den Aktiemäert ëmfaassen a si hunn d'Leverage an d'Mëschung bäigefüügt. Et ass ganz dynamesch."

Publicitéit

Hien huet bäigefüügt datt d'Leit Interaktiv Broker oder TD Ameritrade benotzt hunn. Wéi och ëmmer, vill benotze elo Plattforme wéi Robinhood, wat den Handel méi einfach a méi séier gemaach huet wéi jee virdrun mat senger Smartphone App.

"Am Géigesaz zu existéierende Online Handelsplattformen, huet Robinhood eng einfach ze benotzen Smartphone Applikatioun an eng Websäit orientéiert op déi jonk Generatioun (Millennials a Gen Z)," schreift de Kassam a sengem zweete Véierel Bréif vun 2020. "D'Plattform ass sou einfach. als Videospill ze benotzen a léisst d'Benotzer an Aktien investéieren mat Null Handelskommissiounen, Fraktiounen vun Aktien kafen a mat esou wéineg wéi US $ 100 handelen.

Hien huet an engem anere Bréif festgestallt datt dem Robinhood seng Benotzerbasis vu Millioune Benotzer pro Véierel gewuess ass. A sengem Q1 2021 Bréif sot de Kassam datt d'"Robinhood Arméi" "vun exzessiv disposéierbar Akommes niewent der Langweil ugedriwwe gouf wéinst COVID-Stoppen," dréit "Aktiepräisser a Volumen vu klenge Kapital Aktien op schwindeleg Héichten." 

Publicitéit

"Robinhood Händler schéngen souwuel Angscht virum Missing Out (FOMO) wéi och Herd Mentalitéit ze weisen," huet hien a sengem Q2 2020 Bréif bäigefüügt. "Dës Situatioun féiert zu villen Robinhood Händler, dacks a Kontakt mateneen iwwer soziale Medienplattformen, all op déiselwecht Aktien op esou eng Manéier opstapelen, déi materiell Präis a Volumen beaflosst."

Wéi Retail Sentiment dréit Aktiepräisser

Déi, déi de Wall Street Bets Forum op Reddit besicht hunn, goufen den Zentrum vun der Opmierksamkeet am Joer 2021 wéinst hirer Koordinatioun beim Kaf vu schwéier verkierzte Aktien. Si hunn sech géigesäiteg ugedoen, géigesäiteg gefuerdert, bestëmmte Aktien ze kafen, déi staark vun Hedgefongen verkierzt goufen.

Retail Investisseuren hunn och sozial Medien benotzt fir hir Efforten ze organiséieren an Aktien mat wesentleche Quantitéite vu positiven Gefiller ze sichen. Et stellt eng bedeitend Méiglechkeet fir Hedgefongmanager wéi Kassam, déi wësse wéi se de Retail Segment zu hirem Virdeel benotzen. Wéi och ëmmer, aner Hedgefongen, déi den Impakt vun den Händlerinvestisseuren net berücksichtegen, kënne sech mat grousse Verloschter konfrontéieren.

Publicitéit

De Kassam moosst de Retail-Sentiment, deen hien op de soziale Medien gesäit, an analyséiert et fir seng nächst Beweegung ze bestëmmen, dacks e waart-a-kuckt Approche. Hie benotzt och Schlësselwieder a senger Analyse wéi hien no Unzeeche sicht datt d'Sentiment op e bestëmmte Aktie amgaang ass ze wiesselen.

Hie sicht eng Divergenz op Plattformen wéi Twitter an Zeechen datt Investisseur Kommentare vu positiven op negativ verréckelen oder vice versa.

"Dat ass wann et eng gutt Zäit ass fir op der kuerzer Säit ze kommen oder de Géigendeel, wann Dir eng laang kuckt," sot de Kassam am Interview. "Mir hunn eis Strategie ugeholl fir net nëmmen d'Grondlage ze kucken, awer och d'Gefill op Stocktwits, Twitter an aner Plattformen. Dës Kärelen soen Iech wat se denken, si koordinéieren mateneen, a si hunn Skala. Dir musst oppassen."

Wéi Kassam seng Strategien funktionnéieren

Zum Beispill hunn d'Anson Funds gutt am Q2 2020 gemaach wéinst senge Shorts op Firmen deenen hir Bewäertunge méi héich a méi héich vun Retail Investisseuren gedriwwe goufen.

Publicitéit

"Déi gréisste positiv Bäiträg an dëser Strategie koumen aus Ofkierzung vu Firmen, deenen hir Aktiepräisser vun den Händler op nonsensesch Niveaue gebuede goufen nodeems dës Firme scho Faillite deklaréiert hunn (oder bal deklaréiert waren)," huet de Kassam a sengem Véierelbréif geschriwwen. "Dës abegraff Hertz (HTZ), Whiting Petroleum (WLL), Chesapeake Energy (CHK), a Latam Airlines (LTM)."

A sengem Bréif vum véierte Véierel fir 2020, huet de Kassam gesot datt den Anson e "sënnvollt positive Rendement" fir d'Joer generéiert huet, "dank engem Niveau vun der Retail Spekulatioun net a Joerzéngte gesinn."

"Während den Hype e breet Opportunitéitsset ubitt, huet et och Erausfuerderunge fir d'Strategie gestallt mat méi laange Schwänz vun Investor Euphorie an Asset Inflatioun," huet hien derbäigesat. "... D'Liquiditéit bleift reichend an d'Handelspekulatioun geet onverännert weider. Mir zielen nach méi flott a reaktiv ze sinn bis d'Maartbedéngungen änneren. D'Zil vun dëser Strategie ass net "d'Spëtzt ze ruffen", mee d'Ebbs a Flux am Retail Sentiment ze handelen.

Eng aner Strategie déi den Anson benotzt fir de Retail Sentiment ze kapitaliséieren involvéiert SPACs an hir Garantien.

"Mir kafen typesch SPACs op oder no bei hirem $ 10 / Aktie Emissiounspräis an kapitaliséieren dann op Retail Begeeschterung wéi Transaktioune rumoréiert oder an hyped Industrien ugekënnegt ginn (besonnesch ESG Nimm)," erkläert de Kassam. "Déi ganz Zäit huet den Erléisungspräis vun $ 10 / Aktie geséchert an US Schatzkammeren, déi am Wesentlechen eisen Downside Risiko limitéiert hunn (eng Feature vun all SPAC)."

Publicitéit

En zousätzlechen Datepunkt

Dem Kassam seng Strategie hänkt och op d'Zuel vun de Posten op all Aktie ze kucken an d'Handelsdaten ze analyséieren.

"Déi meescht Leit kucken den [Handels] Volumen als Metrik, awer mir kucken wéi ee Prozent vum Volume Retail ass," erkläert de Kassam. "Prime Broker kucken den duerchschnëttleche Handelsticket an d'Handelsgréisst, awer mir kréien eng vill besser Iddi vu wien eng Aktie kaaft a verkaaft andeems Dir den duerchschnëttleche Dollar Ticket kuckt."

Hie probéiert ze bestëmmen wéi vill sozial Medien Posts just Kaméidi sinn an gëtt zou datt et heiansdo falsch Positives ronderëm däischter Poolhandel kënne ginn. Wéi och ëmmer, Kassam huet e Wee fonnt fir z'identifizéieren firwat vill Retail Investisseuren an enger Aktie sinn, besonnesch elo wéi d'Leit aktiv méi Sue selwer verwalten, wéi duerch hir eege Brokeragekonten oder 401k.

Publicitéit

"Dës Gemeinschaft ass méi jonk a méi kabellos," huet de Kassam betount. "Si ginn online fir Iech ze soen wat se denken a wat se maache wäerten. Dir braucht sophistikéiert Methodologien fir dës Informatioun an eng Hypothese iwwer d'Richtung vun engem Aktiepräis ze iwwersetzen, an dat ass wat mir maachen.

Eng lescht Warnung fir Retail Investisseuren

Kassam mécht wesentlech Rendementer duerch Shorting Firmen. Hien huet am Interview gesot, et geet net duer, Firmen ze kuerzen, déi iwwerbewäert sinn. Amplaz zielt hien op Firmen, déi hie gesäit, eng héich zweifelhaft Aktivitéit a Verhalen vun Insider engagéieren.

D'Strategie vun de Retail Investisseuren schéngt sech ze fokusséieren op schwéier verkierzte Aktien ze kafen an unzebidden ouni irgendeng Faktor anescht wéi d'Tatsaach datt vill Hedgefongen se shorten. Als Resultat huet den Handelshandelsfrenzy e puer potenziell betrügeresch Firmen e Boost ginn.

Publicitéit

"Dës onheemlech Retail-driven Liquiditéit huet vill Bedruch, hyper-gefördert Firmen, an aarm Geschäfter mat enger Maartfrëndlecher Geschicht erlaabt grouss Zomme vun Eegekapitalfinanzéierung ze sammelen," huet de Kassam a sengem Q2 2020 Bréif geschriwwen. "A ville Fäll hunn d'Retail Investisseuren séier déi nei erausginn Aktien opgespléckt a weider dës Aktiepräisser erop gebueden."

Och wann d'Anson Funds e Numm fir sech selwer als Kuerzverkeefer gemaach huet, hunn d'Retail Investisseuren et net vun der laanger a kuerzer Säit ewechgehäit. Dem Kassam seng Strategien fir d'Handwierksinvestisseuren géint si ze benotzen hunn den Anson et erméiglecht, vun deene ganzen Aktivitéiten ze profitéieren, déi den Hedgefong e bëssen aus dem Hedgefong sollten huelen.