Wéi AMC mam Meme Stock Rally gefuer ass fir säi Geschäft ze revitaliséieren

No engem Joer vu massiven Aktiegewënn fänken d'AMC Entertainment Aktien ofzekillen.

D'Kino Kette, déi d'lescht Januar eng Insolvenz vermeit huet, war de Beneficiaire vun enger Flurry vun neie Retail Investisseuren, déi d'Firma gehollef hunn vill gebraucht Kapital ze sécheren. Dës begeeschterte Fans hunn eng Kampagne gefouert déi d'AMC Aktien op en All-Time High vun $72.62 am leschte Juni gestäerkt huet.

Och wann d'Aktien en Dënschdeg op $ 16.02 zougemaach hunn, ass AMC an enger besserer Positioun am Joer 2022 wéinst der Ënnerstëtzung vun dëser neier Welle vun Investisseuren an den opportunisteschen Handlunge vu sengem CEO Adam Aron.

"Vun all de Meme Aktien, schéngt AMC déi schlau Firma ze sinn fir ze profitéieren an d'Geleeënheet do ze erkennen", sot den Eric Wold, Senior Analyst bei B. Riley Securities.

Wéi Retail Investisseuren d'Aktien vun der Firma op nei Héichten opgehuewen hunn, huet den Aron strategesch Aktieverkaaf gemaach an eng $ 2 Milliarde "Krichskëscht" gesammelt, déi benotzt ka ginn fir an Theater Upgrades an nei Kinopacht ze investéieren.

"Adam Aron krut e grousse Kaddo mat dësen Retail Investisseuren," sot den Eric Handler, Medien an Ënnerhalung Analyst bei MKM Partners. "Hie konnt dann genuch Aktie verkafen fir AMC genuch Cash ze ginn fir ze iwwerliewen."

Mat méi sécherem Féiss kann AMC sech fokusséieren fir säi Bilan z'erhéijen, seng Scholdbelaaschtung an Zënskäschten ze reduzéieren an hir Inhalter a Konzessiounsoffer auszebauen. AMC steet virun villen Erausfuerderungen. D'Kinoindustrie huet sech nach net komplett vun der lafender globaler Pandemie erholl. Mëttlerweil kann seng nei Investisseurbasis briechen, mat e puer Aktionären déi onrealistesch Erwaardunge fir de Wuesstum vum AMC hunn, während anerer et hannerloossen.

Um Ufank vun 2021 war AMC an verzweifelt Bedierfnes vun enger Cash Infusioun. Ouni Fongen hunn d'Analysten gesot datt et méiglecherweis de Kapitel 11 Insolvenzschutz muss ofginn fir méi wéi $ 5 Milliarde Scholden ze restrukturéieren déi se virun der Pandemie gesammelt huet. Et war zu dëser Zäit datt d'Aktie vun der Gesellschaft en all-Zäit niddereg vun $ 1.91 erreecht huet.

Wéi och ëmmer, de 25. Januar 2021 konnt AMC ongeféier $ 500 Millioune sammelen andeems se nei gemeinsam Aktie an $ 411 Millioune vun inkrementelle Scholden erausginn aus der Upsizing a Refinanzéierung vun hirer europäescher revolverender Kredittfacilitéit. D'Aktie vun der Firma sprang op ongeféier $ 5 pro Aktie op dëser Neiegkeet.

Dëst, gekoppelt mat engem $ 100 Millioune Schoss am Aarm Enn 2020 vum Mudrick Capital Management bedeit datt "all Diskussioun iwwer bevirsteet Insolvenz fir AMC komplett vum Dësch ass", sot den Aron zu där Zäit.

Zwee Deeg méi spéit huet d'AMC d'Aktie eescht ugefaang. D'Aktie sinn ëm 300% op $20 eropgaang wéi Investisseuren an der Reddit Gemeinschaft e kuerze Squeeze ausgeléist hunn.

Eng Erhéijung vun Investitiounsapps wéi Robinhood huet den Händler Investisseuren erlaabt Aktien méi einfach a mat wéineg bis keng Kommissiounskäschten ze handelen. Begeeschtert vu Matbierger Membere vun der Reddit Gemeinschaft, hunn dës nei Investisseuren ugefaang Aktien ze zielen déi staark verkierzt goufen, an der Hoffnung fir Verloschter fir d'Hedgefongen ze verursaachen déi géint d'Beat-up Aktien wetten. GameStop a Bett Bath and Beyond waren zu deenen aneren Aktien, déi vum Trend zu där Zäit gestäerkt goufen.

Hedgefongen haten géint d'AMC Aktien wetten well seng Probleemer bekannt waren. Kinoen ware fir Méint zougemaach, a wa se nei opgemaach hunn, hunn nei Wellen vu Covid-19 Fäll d'Publikum doheem gehal. Impfungen waren nach net wäit verfügbar a wéineg Blockbusterfilmer koumen op de groussen Ecran. Déi, déi et gemaach hunn, goufen dacks am selwechten Dag op Streaming Plattformen verëffentlecht.

Zousätzlech, wärend d'Majoritéit vun den AMC Theateren fir de Public nei opgemaach goufen, hunn d'lokal Regierunge Sëtzkappen tëscht 15% an 60% implementéiert, wat d'Zuel vun den Ticketen déi den Theater ka verkafen staark limitéiert.

Déi nei Investisseuren goufen séier AMC Majoritéit Akteuren, a weiderhin d'Aktie zréckzekréien, wat Aron erlaabt e puer strategesch Aktieverkaaf am Mee a Juni ze maachen fir d'AMC Këschte opzefëllen.

Den 13. Mee huet AMC 43 Milliounen Aktien op knapp $ 10 d'Stéck verkaaft, fir $ 428 Milliounen ze sammelen. No dëser Cash Infusioun sinn d'Aktie vun der Firma op ongeféier $ 25 gesprongen - eng ongewéinlech Reaktioun op sou Neiegkeeten.

Dann den 1. Juni huet AMC en aneren Deal mam Mudrick Capital Management gemaach fir 8.5 Milliounen Aktien vun der Firma fir $ 230.5 Milliounen a Cash auszetauschen. D'Aktie gouf zu engem Präis vun ongeféier $ 27.12 pro Aktie erausginn. 

Den nächsten Dag hunn Retail Investisseuren nach eng Kéier an d'AMC Aktie gegoss. Säi Präis ass op méi wéi $70 eropgaang. Den 3. Juni huet AMC weider 11 Milliounen Aktien verkaf, dës Kéier op $ 50.85 all, generéiert bal $ 600 Milliounen u frësche Kapital.

D'Firma konnt och am September ongeféier $ 35 Millioune vun der éischter Lienschold zréckkafen, déi $ 41.3 Millioune kaschten, inklusiv Haaptkapital an ugesammelt an onbezuelten Zënsen. Dës Scholdreduktioun reduzéiert d'AMC alljährlech Zënskäschte vun $ 5.25 Milliounen.

De Wold sot, datt den Aron schlau wier säi Fokus vun Industrieanalyten op déi wuessend Zuel vun Retail Investisseuren ze verréckelen, déi ugefaang hunn sech d'"Ape Arméi" ze nennen.

AMC huet seng Kommunikatiounsstrategie verännert fir direkt mat Aktionären iwwer sozialen Medien ze schwätzen, och op YouTube. Et lancéiert e Portal op senger Websäit fir eenzel Investisseuren Ufank Juni. De Site huet Aktionäre gefuerdert sech selwer z'identifizéieren an de Loyalitéitsprogramm vun der Kette z'ënnerschreiwen. Als Retour kruten d'Aktionäre speziell Offeren a Firmenupdates.

Den Aron huet säin Interessi un Twitter erneiert, no Honnerte vu Konten, déi un d'Ape Arméi verbonne sinn. An d'AMC Aktionärversammlung gouf mat méi wéi engem Mount verspéit fir den Apen d'Méiglechkeet ze ginn.

Och mat dëse staarke Supporter koum e puer vun der Loft aus AMC Stock. An der zweeter Halschent vum leschte Joer sinn d'Aktien duerchschnëttlech $40.

D'Hauskëscht huet ugefaang ze recuperéieren. Grouss Titele wéi Disney's "Shang-Chi and the Legend of the Ten Rings", am September 2021, a Warner Bros.' "Venom: Let There Be Carnage," Verëffentlecht 1. Oktober 2021, jidderee generéiert méi wéi $ 200 Milliounen u Ticketverkaaf während hiren Theaterstécker. Awer nei Coronavirus Varianten - éischt Delta, dann Omicron - hunn d'Industrie Rallye gedämpft.

Eeler Zuschauer si virsiichteg bliwwen fir an de Kino zréckzekommen. An e puer Elteren bleiwen och doheem. Kanner vu 5 bis 11 Joer goufen net bis Enn Oktober fir d'Covid Impfung guttgeheescht, an déi ënner 5 Joer sinn nach ëmmer net berechtegt. Et war net bis am Dezember Verëffentlechung vum Sony sengem "Spider-Man: No Way Home" datt de Kinogeschäft e bëssen Normalitéit gesinn huet an dee Feat wäert net einfach widderhuelen bis op d'mannst den zweete Véierel vun 2022, soen Industrieanalyten. .

Zousätzlech, trotz Warnungen datt Aron an aner Exekutoren Pläng haten hir AMC Holdings ze reduzéieren, goufen e puer Investisseuren enttäuscht. Den Aron huet zënter November méi wéi $40 Millioune Wäert vun Aktien verkaaft als Deel vun enger virarrangéierter Immobilieplanungsstrategie.

Bis Enn 2021 sinn d'AMC Aktien op ënner $30 pro Aktie gefall.

"Den Aktiepräisserfall schéngt virun allem mat Aktionären ze sinn, déi defektéiert hunn nodeems d'Gestioun Aktien an de leschten zwee Méint ofgelueden huet", sot d'Alicia Reese, Analyst bei Wedbush. "Et ginn natierlech déi Gleeweger, déi sech weider géigesäiteg freeën an hir Positiounen behalen, an an e puer Fäll weider Aktien kafen."

An de leschte Wochen sinn d'Aktien vun AMC weider am Präis erofgaang, bis op ongeféier $ 16 pro Aktie. Den Handler huet den Ënnergang un Investisseuren zougeschriwwen, déi hir Portefeuillen "deriskéieren". Et kéint och eng Realisatioun ginn datt d'AMC Bewäertung inkongruent ass mat sengem Bilan, sot hien.

Vill vun de Geschäftsinvestisseuren vun der Firma hu gesot datt si gleewen datt et eng "Mamm vun alle Kuerzpressen" wäert sinn, déi den AMC Aktiepräis op $ 1,000 pro Aktie wäert erhéijen. Wéi och ëmmer, dësen Aktiepräis géif dem AMC säi Maartkapital op $ 513 Milliarde setzen, eng Figur déi aacht Mol ass wéi déi ganz Theaterindustrie a global Akommes virun der Pandemie gemaach huet, huet den Handler erkläert.

"Dat ass e massiven Trennung," sot hien.

Bei ongeféier $ 16 pro Aktie handelt AMC mat 27 Mol seng prognostizéiert EBITDA fir 2022 an 21 Mol seng erwaart EBITDA fir 2023. Historesch hunn Kinofirmen tëscht sechs an néng Mol EBITDA gehandelt, sot den Handler, mat néng Mol eng historesch Héichpunkt.

"Dës Aktie handelt nach ëmmer e puer Standardabweichungen iwwer wou et méiglecherweis handele sollt," sot hien.

Dem AMC säin nächste Fokus ass op Scholden zréckbezuelen. E Méindeg huet de Wall Street Journal gemellt datt AMC a fortgeschrattene Refinanzéierungsgespréicher mat e puer interesséierte Parteien ass fir seng Zënsbelaaschtung ze reduzéieren an hir Reife mat e puer Joer auszesträichen.

Wéi den CNBC erreecht huet, huet d'AMC de Bericht vum Journal ofgeleent. D'Firma huet och refuséiert fir dësen Artikel ze kommentéieren.

Virdrun dësem Mount identifizéiert Aron Scholdestrukturéierung als Schlëssel Zil fir 2022. Keen vu senge Schold kënnt bis nächst Joer wéinst.

"Fir dem AMC säi Scholdebalance sënnvoll zréckzebezuelen, mengen ech, den Adam Aron muss méi Aktien ufroen fir ze verkafen, vun Investisseuren déi ganz zréckzéien fir weider Verdünnung vun AMC Aktien z'erméiglechen," sot Reese. "Ech mengen, amplaz, hie wäert sech op d'Verlängerung vun der Reife konzentréieren an d'Zënssätz verbesseren andeems hien mat Scholden verhandelt."

"De rezenten Aktiepräissergang wäert dat awer vill méi schwéier maachen", huet si derbäigesat.