Wéi eng russesch Invasioun an der Ukraine kéint Maartschockwellen ausléisen

Gespréicher weider

Top US a russesch Diplomaten hu sech e Freideg zu Genf getraff. D'Diskussiounen schéngen wéineg Fortschrëtter ze maachen, awer hunn d'Beamten verpflicht d'Gespréicher weiderzemaachen an engem Effort d'Kris ze entschäerfen.

Gelies: D'USA a Russland stëmmen d'Verhandlunge weider, fir d'Ukraine-Standoff ze defuséieren

Moskau huet ronn 100,000 Truppen no bei der Ukraine geplënnert an Äntwert op wat se seet, Gefore fir seng Sécherheet vun der Nordatlantik-Vertragsorganisatioun a westleche Muechten sinn. D'Beweegung huet d'Ängscht vun engem russeschen Attack gestierzt.

Wärend eng direkt militäresch Äntwert vun den USA a senge westlechen Alliéierten als vum Dësch gesi gëtt, huet de President Joe Biden schwéier Sanktioune versprach. Russland, e Schlësselliwwerer vun Energie an Europa, gëtt als wahrscheinlech gesi benotzt dës Ressourcen als Heber an Äntwert op westlech Sanktiounen.

D'Onsécherheet ronderëm d'Äntwert gouf awer erhéicht, nodeems de Biden, op enger Mëttwochs Neiegkeetskonferenz, gesot huet, datt eng "kleng Invasioun" vu Russland an d'Ukraine e Kampf tëscht den USA a sengen Alliéierten iwwer d'Handlungen ze huelen. En Donneschdeg ass de Biden geplënnert fir seng Bemierkungen ze klären, a sot: "Wann all versammelt russesch Eenheeten iwwer d'ukrainesch Grenz plënneren, dat ass eng Invasioun" an datt wann de russesche President Vladimir Putin "dëse Choix mécht, Russland en héije Präis wäert bezuelen."

Alles iwwer Energie

D'Annexioun vu Russland vun der Ukrain Krim Hallefinsel am Joer 2014 huet Bouts vu Volatilitéit erstallt, awer näischt wat d'global Mäert aus hirem Schrëtt geschloen huet, bemierkt de Steve Barrow, Chef vun der G-10 Strategie bei Standard Bank, an enger Notiz. Investisseuren kënnen awer net op eng ähnlech gedämpft Reaktioun am Fall vun enger vollstänneger Invasioun zielen, sot hien.

D'Roll vu Russland als Zouliwwerer vun Äerdgas a Westeuropa bedeit datt d'Energiepräisser Volatilitéit iwwer aner Finanzmäert kéinte féieren. E Konflikt tëscht Russland an der Ukraine wäert méiglecherweis d'Naturgaspräisser eropgoen, och wann et nëmmen eng Knéi-Reaktioun ass, sot de Barrow.

Ufank: Russland-Ukrain Spannungen bedeiten datt d'Volatilitéit vun der Äerdgas vun Europa onwahrscheinlech verschwannen

"Wahrscheinlech aner Energiepräisser géifen an Tandem eropklammen an dëst kéint finanziell Verméigenpräisser op eng Manéier entdecken, déi vill méi bedeitend beweist wéi mir am Joer 2014 gesinn hunn," sot hien. "De Safe-Haven Nofro wäert méiglecherweis eropgoen fir Verméigen wéi Treasurys, den Dollar, Yen an de Schwäizer Frang."

Gelies: D'Spannungen tëscht Russland an der Ukraine sinn net voll a Wueren geprägt

D'Politiker vu Washington hunn signaliséiert datt si versichen d'Energie ze befreien vun engem knaschtege Pak vu finanzielle Sanktiounen, déi de Moment virbereet gëtt, awer "et gëtt eng kloer Erwaardung datt Moskau géif kucken fir d'Energieexport ze bewaffen fir den Entscheedungsberechnung an de westlechen Haaptstied z'änneren. " sot Helima Croft, Chef vun der globaler Commodity Strategie bei RBC Capital Markets, an engem Mëttwoch Notiz. (kuckt d'Grafik hei ënnen).

Dat ass e Kraaft erstallt fir zousätzlech Gasversuergung fir Europa ze sécheren fir eng staark Reduktioun vu russeschen Exporter ze kompenséieren, sot si, obwuel d'Fro ass "wou déi zousätzlech Volumen ze fannen."

Wärend flësseg Äerdgasfrachte vu soss anzwuesch ofgeleet kënne ginn, war d'US LNG Exportkapazitéit am 90% bis 95% Notzungsberäich bis elo am Januar, wat limitéiert zousätzlech Kapazitéit verfügbar hannerloosst, a weltwäit, huet si geschriwwen.

Eng Kombinatioun vu Faktoren, dorënner Rëss iwwer d'Ukraine a verréngert russesch Pipelinefloss, goufe fir e Stroum vun den europäeschen Äerdgaspräisser dëse Wanter zouginn. Hollännesch Äerdgasfutures sinn am Joer bis haut méi wéi 13% eropgaang no méi wéi dräimol am Joer 2021.

"Eng kloer Dollar positiv"

Energie-verbonne Volatilitéit wäert méiglecherweis an Gewënn fir d'US Währung versus den Euro iwwersetzen
EURUSD,
+ 0.31%,
geschriwwen Strategists bei ING, an engem Freideg Notiz.

"All Eskalatioun soll eng kloer Dollar positiv sinn - op der Sicht datt d'Ofhängegkeet vun Europa op den Energieexport vu Russland nach méi ausgesat gëtt", soten se.

Mëttlerweil konnt Gold, dat e wëchentleche Gewënn geschoss huet, och vun Hafenfloss profitéieren, sot de Standard Bank Barrow, "obwuel säi Wee méi schwéier ass ze ruffen a wäert wahrscheinlech vun der Stäerkt vum Dollar ofhänken, sot hien. Dat ass well e steigenden Dollar, deen negativ ka sinn fir Commodities, déi an der Währung geprägt sinn, géif de giele Metal kämpfen fir e Lift aus dem Konflikt ze kréien.

Finanzmäert hunn e liichtflüchtege Start op 2022 gesinn. US Aktien ware fir eng aner Verléierer Woch gaang, mam tech-schwéier Nasdaq Composite
KOMP,
-2.72%
schonn an d'Korrektur Territoire gerutscht well et méi wéi 10% vu sengem November Héich gefall ass. Den Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.30%
huet sech op en Niveau zréckgezunn, dee fir d'lescht am Ufank Dezember gesi gouf, während de S&P 500
SPX,
-1.89%
zougemaach Freideg op engem méi-ewéi- dräi-Mount niddereg.

Geopolitesch oder makro?

D'Bewegung méi niddereg fir Aktien gouf haaptsächlech un d'Verréckelung vun Erwaardungen ronderëm d'Federal Reserve zougeschriwwen anstatt geopolitesch Jitters. D'Fed gëtt erwaart vill méi aggressiv ze sinn wéi virdru virausgesot fir d'Zënssätz z'erhéijen an soss d'Währungspolitik als Äntwert op d'Inflatioun festzehalen.

Tatsächlech huet e Fed-inspiréiert Treasury-Maartverkaaf Ripples duerch aner Verméigen geschéckt wéi d'Ausbezuelen, déi sech an déi entgéintgesate Richtung vum Präis bewegen, staark eropgaange fir 2022 unzefänken. Am Fall vun engem geopoliteschen Ausbroch, deen e klassesche Fluch op d'Qualitéit réiert als Risiko-averse Investisseuren sichen Ënnerdaach, Rendement géif erwaart staark erofgoen.

Déi 10-Joer Schatzkëscht
TMUBMUSD10Y,
1.762%,
deen e Mëttwoch en zwee-Joer Héich bei 1.9% e Mëttwoch erreecht huet, huet en Donneschdeg a Freideg zréckgezunn fir ënner 1.75% ze handelen, obwuel den erneierten Akafsinteresse mat technesche Faktoren gebonnen war an och als Äntwert op d'Verdéifung vun der Kapitalverkaaf gesi gouf anstatt zu engem Hafen. kafen.

Notamment, kuerzfristeg Futures um Cboe Volatility Index
VX00,
+ 7.66%
sinn iwwer méi spéit datéiert Kontrakter geplënnert, déi sougenannte Futureskurve ëmgedréint - eng Beweegung déi Signaler datt Investisseuren e verstäerkte Risiko vu kuerzfristeg Volatilitéit gesinn, sot DeSimone bei OptionMetrics, awer bemierkt datt dës Beweegung och méiglecherweis och Fed-relatéiert Bedenken reflektéiert.

Mëttlerweil ass de VanEck Russland Austausch-gehandelt Fonds RSX méi wéi 13% bis elo am Januar erofgaang an ass iwwer 30% erofgaang vun engem méi wéi néng Joer Héichpunkt Enn Oktober. De russesche Rubel USDRUB ass méi wéi 3% géint den US Dollar am Januar erofgaang.

Vergaangenheet Lektioune

Wann et ëm Aktien kënnt, kann d'Ewechhuele vu fréiere geopolitesche Krisen sinn datt et am beschten ass net a Panik ze verkafen, huet de MarketWatch Kolumnist Mark Hulbert am September geschriwwen.

Hien bemierkt Donnéeën zesummegestallt vum Ned Davis Research déi 28 schlëmmste politesch oder wirtschaftlech Krisen iwwer déi sechs Joerzéngte virun den 9/11 Attacken am Joer 2001 ënnersicht. An 19 Fäll war den Dow méi héich sechs Méint no der Kris ugefaang. Déi duerchschnëttlech sechs Méint Gewënn no all 28 Krisen war 2.3%. Am Nomëtteg vum 9/11, deen d'Mäert fir e puer Deeg zougemaach huet, ass den Dow 17.5% bei sengem nidderegen gefall, awer huet sech erholl fir iwwer säin 10. September Niveau vum 26. Oktober ze handelen, sechs Woche méi spéit.