Home Depot & Lowe's: Maacht-et-selwer Gewënn

Et gi wéineg Industrien an deenen nëmmen zwou Firmen esou en dominante Maartundeel hunn, awer et gi wéineg Konsumenten déi net akaaft hunn Home Depot (HD) or Lowe senger (LOW) fir hir Heemverbesserung, Renovatioun oder Gaardenaarbecht. Hei, véier féierende Stock Experten a Contributeure zu MoneyShow.com iwwerpréift de bullish Fall fir béid Aktien.

Christopher Graja, CFA, Argus Fuerschung

Lowe's (LOW) ass den zweetgréissten Heemverbesserungshändler op der Welt, mat Verkaf vun $ 96 Milliarde am FY22. Baséiert zu Mooresville, North Carolina, huet d'Firma 1,971 Heemverbesserungs- an Hardwaregeschäfter an den USA a Kanada um Enn vum FY22 operéiert.

Lowe's huet viru kuerzem seng Leedung fir FY23 bestätegt an ugekënnegt datt den CFO David Denton d'Firma verléisst. Mir gleewen datt den Här Denton säin Depart e wesentleche Verloscht fir Lowe zu enger kritescher Zäit ass. Ee vun de gréisste Leeschtungen vum Här Denton ass datt hien, zesumme mam CEO Ellison, dem Lowe's gehollef huet Kredibilitéit als Firma z'etabléieren déi vill Joere vu schwaache Margen ëmgedréint huet.

Dem Lowe säin neie CFO, Brandon Sink, muss dem Lowe säi Wee vun der finanzieller Disziplin a Marginverbesserung halen, a Kredibilitéit etabléieren, wéi den Här Denton gemaach huet, fir glafwierdeg finanziell Leedung ze liwweren an ze iwwerschreiden. Den Här Sink muss och dem Här Denton säi Fokus erhalen fir d'Prioritéite vun der Firma fir d'Kapitalallokatioun an d'Kapitaleffizienz ze kommunizéieren. 


Mir gleewen datt de CEO Marvin Ellison d'Erfahrung an d'Fäegkeet weist fir Operatiounen ze verbesseren an d'Rentabilitéit bei Lowe's ze erhéijen. D'Firma huet seng Geschäftsanalytik verbessert, seng Websäit aktualiséiert a seng kanadesch Operatiounen streamlined, wat zu Maartundeelgewënn a bessere Marginleistung sollt féieren.

Den Här Ellison huet méi wéi engem Joerzéngt verbruecht fir de Clientsservice an d'Effizienz am Home Depot ze verbesseren. Méi kuerzem war hien als CEO vum JC Penney. Mir gleewen datt seng Erfahrung am ganz schwieregen Departementgeschäft him e Gefill vun Dringendes gëtt fir d'Operatioune bei Lowe dauernd ze verbesseren an näischt selbstverständlech ze huelen.

De Lowe huet staark vergläichbar Verkaf geliwwert an huet Operatiouns- a Finanzdisziplin am FY21 (Kalenner 2020) onsécher éischt Halschent gewisen, déi déi éischt Phas vun der COVID-19 Pandemie ëmfaasst. Déi weltwäit Gesondheets Kris huet Investisseuren dozou bruecht tëscht Geschäftsmodeller z'ënnerscheeden déi gutt fir d'Zukunft positionéiert sinn an déi déi bedeitend Erausfuerderunge stellen.

Dem LOW seng staark Leeschtung ass an der zweeter Halschent vum FY21 an FY22 weidergaang, wat eis Meenung ënnerstëtzt datt d'Firma gutt positionéiert ass fir zukünfteg Akommeswuesstem ze liwweren. Mir gleewen datt d'Aktie fir diversifizéiert Investisseuren erausstinn, déi no Beliichtung fir diskretionäre Retail bei finanziell staarke Firmen sichen.

Mir behalen eis FY23 EPS Schätzung vun $13.10. Zu der Zäit vun der 4Q22 Akommes Verëffentlechung am Februar, huet de Lowe FY23 EPS Leedung vun $13.10- $13.60 geliwwert, erop vun hirer Dezember Prognose vun $12.25- $13.00. Mir widderhuelen eis FY24 Schätzung vun $14.50.

De Lowe huet déi éischt Phas vun der COVID-19 Kris besser verwéckelt wéi déi meescht Händler, well Reparaturen a Bauaktivitéiten als essentiell an de meeschte vun den USA behandelt goufen. .

LOW beschränkt och Buttekstonne, reduzéiert Promotiounen, suspendéiert Akeef vun Aktien, erhéicht d'Kapazitéit vu kuerzfristeg Kredittariichtungen, a geléint $ 4 Milliarde um Obligatiounsmaart. Mir gleewen datt de CEO Marvin Ellison weider mat senge Wendungsinitiativen erfollegräich wäert sinn. Déi staark Leeschtung am 1H21 war potenziell e Wendepunkt, an d'FY22 Leeschtung war eng staark Bestätegung, awer hien huet nach vill Aarbecht ze maachen.

Eis bullish Multi-Joer Dissertatioun ass méi ofhängeg vun der Geschäftsverbesserung wéi de Makro Ëmfeld. D'Firma huet en Engagement ausgedréckt fir d'Betribsmarge iwwer eng Rei vu Verkafsszenarien z'erhéijen an Maartundeel ze gewannen andeems d'Merchandising verbessert a seng Produktoffer erweidert.

Mir gleewen datt déi wichtegst Chauffeuren vum post-pandemesche Verkafswuesstem d'selwecht bleiwen. Et gouf bedeitend Ënnerinvestitiounen a Wunnengen. Ongeféier 70% vun den US Haiser si méi wéi 25 Joer al a brauche méiglecherweis Upgrades a Reparaturen. Millennials grënnen Famillen. Den Mr.

Baséierend op eiser Analyse wieren d'Aktien ongeféier $ 320 wäertvoll mat engem Dividendrabattmodell mat eisen neien Akommesschätzungen. Eis Bewäertung fir Lowe's reflektéiert eise fënnef Joer Wuesstumsquote vun 14%, fällt op 3% wéi d'Geschäft an d'Wendung reift. Eis Käschte vum Eegekapital sinn 7.75%. Mir huelen un datt d'Firma ongeféier 80% vum Akommes ausbezuele kann wann se mat 3% wiisst.

D'Aktien hunn eng uginn Dividendrendement vu ronn 1.6%. D'Firma huet hir Dividend bei engem 17% jäerlechen Taux iwwer eropgesat. Mir behalen eisen Zilpräis vun $290. Mir hunn Vertrauen an dem CEO Ellison sengem Wendungsplang an erwaarden eng staark Nofro fir Heemverbesserungsprodukter. Mir widderhuelen eise Kaf Bewäertung op Lowe's an eisen Zilpräis vun $290. Mat méi wéi 40% vum Upside fir eis Zil, huelen mir eng gradualistesch Approche fir zousätzlech Erhéijunge.

Bob Ciura, Top 10 Dividend Elite

Lowe's ass en Dividend King well et seng Dividend fir 59 Joer hannerenee erhéicht huet, och während Rezessiounen a während der leschter Finanzkris. Ausserdeem ass säin Dividendbezuelungsverhältnis nëmmen 24%. Dem Lowe säin Dividend ass sécher a wahrscheinlech huet vill Joere vu staarke Wuesstum viraus.

Dem Lowe säi Geschäft ass e bësse zyklesch, awer d'Firma huet relativ gutt während der Grousser Rezessioun geschafft. Trotz dem schwéiere Réckgang vum Wunnengsmaart an der Rezessioun vun 2008 bis 2009, ass de Gewënn pro Aktie ëm manner wéi 20% erofgaang. D'Firma huet Akommes pro Aktie vun $ 1.49, $ 1.21, an $ 1.44 an der Period vun 2008 bis 2010 verëffentlecht, während d'Dividend weider eropgeet.

Lowe's mécht elo net vill nei Geschäfter op, awer d'Firma huet et nach ëmmer fäerdeg bruecht hiren Akommes pro Aktie an enger onheemlech attraktiver Tempo an der Vergaangenheet ze wuessen. Dëst ass wéinst e puer Faktoren, dorënner staark vergläichbar Geschäft Verkafsleeschtungen, déi Einnahmen souwéi Margen erhéijen. Mir prognostizéiere 6% jäerlech Wuesstum iwwer de Mëttelfristeg.

Lowe's handelt de Moment mat 15 Mol geschätzte Akommes. Mir peg faire Wäert op 20.5 Mol Akommes, implizéiert de Potenzial fir eng 6.5% jäerlech Verbesserung vun der Bewäertung. Wann kombinéiert mat der 1.6% Startrendung a 6% Wuesstumsquote, implizéiert dëst d'Potenzial fir 14.1% an alljährlechen Rendementer

Gordon Papp, Internet Räichtum Builder

D'Begrënnung fir Home Depot (HD) Opstig wärend der Pandemie war einfach. Mat all Restriktiounen op Reesen, sozialen Eventer, Iessen, asw., haten d'Leit wéineg fir hir Suen auszeginn. D'Haus ze fixéieren war zu de puer liewensfäeg Optiounen, an do-et-selwer Händler gedeeft.

Elo datt déi meescht Restriktiounen opgehuewe goufen (och wann d'Pandemie op kee Fall Geschicht ass), ginn et méi Ausgaboptiounen. Ausserdeem, mat Zënssätz eropgeet, ginn d'Käschte fir eng grouss Renovéierung vun der Heem ze finanzéieren, vläicht duerch eng Kredittlinn fir Hauskapital, deier. Dat ass en Downer fir de Wuesstumsperspektive vun Home Depot an ähnlechen Firmen.

Home Depot ass elo e geschloenen Aktien. D'Resultater vun der Firma fir de véierte Quartal a Fiskal 2021 weisen datt de Fall-off bis Enn vum Joer ugefaang huet. Ausserdeem war d'Leedung fir 2022 decouragéierend an d'Aktie verkaf. D'Prognose fir de Verkafswuesstem am Joer 2022 ass datt et "liicht positiv" wäert sinn. Dat ass e grousse Réckgang vun 14.4% am Joer 2021.

D'Firma ass awer nach ëmmer ganz rentabel. Nettoakommes fir de véierte Quartal war $ 3.4 Milliarde ($ 3.21 pro verdënntem Aktie), am Verglach mat $ 2.9 Milliarde ($ 2.65 pro Aktie) d'Joer virdrun. Op enger pro Aktie Basis war dat 21.1% Joer iwwer Joer erop.

Fir dat ganzt Joer waren d'Nettoakommes $ 16.4 Milliarden ($ 15.53 pro Aktie), am Verglach mat $ 12.9 Milliarden ($ 11.94 pro Aktie) am Fiskal 2020. Dat war eng Erhéijung vun 30.1% op enger pro Aktie Basis. D'Firma projizéiert 2022 Akommes pro Aktie Wuesstum wäert an den nidderegen Eenzelzuele sinn.

Déi däischter Ausbléck huet de Verwaltungsrot net verhënnert fir eng Erhéijung vun 15% vum Véierel Dividend op $ 1.90 ($ 7.60 pro Joer) ze stëmmen. De p / e Verhältnis ass raisonnabel, awer net Dreck bëlleg, bei 19.33.

D'Firma huet eng laang Geschicht vu graduell Erhéijung vun Aktionär Wäert. Viru fënnef Joer konnt Dir Aktien zu ongeféier d'Halschent vum aktuelle Präis kaaft hunn. Ausser 2021, huet et seng Dividend all Joer fir déi lescht Dekade erhéicht.

Ech recommandéieren Home Depot fir Patientinvestisseuren. D'Aktie bitt laangfristeg Kapitalgewënnpotenzial an an der Tëschenzäit kritt Dir e respektablen Dividend, dee wahrscheinlech weider wäert eropgoen. Mat der Onstabilitéit vun de Mäert proposéieren ech elo eng hallef Positioun ze kafen. Wann den Aktiepräis ënner $ 275 rutscht, füügt et derbäi. Dës Firma ka fir eng rau Period sinn, awer dat wäert passéieren, an d'Aktie wäert erëm bléien.

De Ben Reynolds, Passiv Akommes Newsletter

Home Depot erwaart de Verkafswuesstem a vergläichbare Verkaf liicht positiv no zwee Blockbuster Joer vun Akommesgewënn, a flaach Operatiounsmargen. Mir prognostizéiere just iwwer $16 am Akommes pro Aktie fir d'Steier 2022.

D'Ausbezuelungsverhältnis vum Home Depot ass ënner der Halschent vum Akommes, dat heescht datt mir den Dividend als extrem sécher gesinn, besonnesch wann Dir déi aussergewéinlech Wuesstumstrooss vun der Firma berécksiichtegt. D'Sécherheet implizéiert an esou engem Arrangement bedeit och datt mir Home Depot erwaarden datt genuch Plaz huet fir d'Ausbezuelung an de kommende Joeren weider ze erhéijen.

D'Rezessiounswidderstandsfäegkeet vun der Firma hänkt vun der Aart vun der Rezessioun of, déi erlieft gëtt. Zum Beispill, an der Immobilie gedriwwen Grousse Rezessioun vun 2008-2009, sollt Home Depot zukünfteg Rezessiounen duerchgoen, a Schwäch an zukünfteg Rezessiounen ass bal sécher temporär.

Seng Wuesstumsgeschicht ass aussergewéinlech, am Duerchschnëtt bal 18% jäerlech an der leschter Dekade. En Deel dovun huet mat engem 3.4% duerchschnëttleche jäerlechen Réckgang an der Unzuel vun Undeelen ze dinn, wat mir erwaarden datt et weider geet. Awer d'Firma huet et och fäerdeg bruecht hir Entreprise-breet Akommes ganz stänneg ze stäerken, a mat héijen Tariffer.

Mir prognostizéiere 7% jäerlech Akommes-pro-Aktie Wuesstum an de kommende Joeren, wat mir als primär duerch méi héich Recetten ugedriwwe gesinn. Well Home Depot keng nei Geschäfter a sënnvoll Quantitéiten opmaacht, gleewe mir méi héich vergläichbar Verkaf - meeschtens zu méi héijen duerchschnëttleche Ticketgréissten zouzeschreiwen - sollten dem Home Depot seng Einnahmen an Akommes an de kommende Joeren weiderfueren.