Wann Dir e Rentner sidd, oder souguer no bei der Pensioun, sidd Dir wahrscheinlech méi vulnérabel fir Inflatioun wéi déi meescht.
Är Liewenskäschte klammen wahrscheinlech méi séier wéi Äert Akommes. Dir hutt Gléck wann iergendeng Pensioun oder Renten hir Ausbezuelungen erhéijen fir steigend Präisser ze passen. Sozialversécherung mécht, awer nëmmen ee Joer hannendrun. Wann Dir an Äre Senior Joer sidd, duerstellt d'Boursenturbulär, déi duerch d'Inflatiounskris vun dësem Joer verursaacht gëtt, e wesentleche Risiko. E puer Joer verluer op de Mäert ass méi geféierlech fir een vu 70 wéi een vun 30.
An da gëtt et de Risiko fir Obligatiounen a Obligatioune géigesäitege Fongen, e Grondsteen vum typesche Pensiounsportfolio. Obligatiounen leiden am meeschte vun de Steigerungspräisser, well déi zukünfteg Zënsebezuelungen fixéiert sinn. Also wat méi héich Inflatioun geet, wat manner dës Bezuelungen an de Sue vun haut wäert sinn. Mëttlerweil, wéi d'Regierungen d'Inflatioun mat méi héijen Zënssätz bekämpfen, ginn Obligatiounen, déi mam alen Zënssaz verkaf ginn, ëmmer manner attraktiv. Si falen am Wäert fir ze kompenséieren.
Alles an allem eng düster Aussiicht, an nach méi schlëmm wéi déi, déi am Moment déi Jonk an déi am fréie Mëttelalter konfrontéiert sinn.
D'Nouvelle vun der leschter Woch datt d'offiziell Inflatiounszuel vum Oktober ënner Ängscht komm ass, huet Aktien an Obligatiounen boomt. A mécht e puer ze hoffen, datt d'Inflatiounskris geschwënn eriwwer ass. Vläicht huet d'Inflatioun den Héichpunkt erreecht a fänkt un zréck zréck. Sinn erëm glécklech Deeg hei?
Net esou séier, warnt de legendäre Finanzguru Rob Arnott, de President vun der Geldverwaltungsfirma Research Affiliates.
Hien lafe d'Zuelen op all déi grouss Inflatioun surges an entwéckelt Wirtschaft de ganze Wee zréck bis 1970. (Et waren iwwer 50, bemierkenswäert.) Seng Conclusioun? Mir wäerten jo immens Gléck hunn, wann dës Inflatiounskris séier ophält.
Lucky, wéi an hie gëtt et net méi wéi 20% Chance .
De méi wahrscheinlech Szenario ass datt och wann et ufänkt zréck ze kommen, kann d'Inflatioun méi laang bestoe wéi d'Mäert, d'Geldmanager oder d'Federal Reserve mengt.
Dat ass well effektiv d'Inflatioun dëst Joer déi Aart vu kritescher Mass oder Dynamik erreecht huet, déi et vill méi schwéier mécht ze kontrolléieren.
"En Inflatiounsprang op 4% ass dacks temporär, awer wann d'Inflatioun iwwer 8% iwwerschreift, geet et op méi héich Niveauen iwwer 70% vun der Zäit", schreiwen den Arnott a säi Co-Autor, Analyst Omid Shakernia.
Dëst bedeit eis. Den offiziellen US Inflatiounstaux ass am Mäerz iwwer 8% gebrach a blouf do bis September, an huet am Juni 9.1% als Héichpunkt erreecht. (An dat ass den jäerlechen Taux, dat heescht d'Ännerung vun de Präisser vun 12 Méint virdrun. D'Monat-iwwer-Mount Ännerung vun de Präisser, obwuel vill méi onbestänneg wéi d'Joreszuel, huet tatsächlech nach méi séier Inflatioun op Punkten dëst Joer gewisen - an eigentlech just opgestan, anstatt gefall, am Oktober).
"Zréckgoen op 3% Inflatioun, déi mir als iewescht Grenz fir eng gutt nohalteg Inflatioun gesinn, ass einfach vu 4%, schwéier vu 6%, a ganz schwéier vun 8% oder méi", warnen den Arnott a Shakernia.
Wann d'Inflatioun iwwer 8% brécht, fanne se, "zréck op 3% dauert normalerweis 6 bis 20 Joer, mat engem Median vun iwwer 10 Joer."
Zéng Joer?
Et ginn e puer wichteg Virschléi. Déi éischt ass datt d'Vergaangenheet keng Garantie fir d'Zukunft ass. Just well dës Saache a fréiere Fäll vun 8% Inflatioun an de leschte 50 Joer geschitt sinn, heescht net datt se dës Kéier sou geschéien. (Wann "dës Kéier anescht ass" sinn déi véier geféierlechst Wierder an de Finanzen, wéi de Sir John Templeton eemol gesot huet, "dës Kéier ass d'selwecht" gehéieren zu de geféierlechste fënnef.)
Et kéint schliisslech klappen. D'Auteuren schreiwen datt se einfach méiglech Resultater behënneren, net eng Prognose maachen. "Déi, déi erwaarden datt d'Inflatioun am nächste Joer séier wäert falen, kënne gutt sinn." Awer, si warnen, "Geschicht suggeréiert datt dat e "beschte Quintil" Resultat ass. Puer unerkennen déi "schlëmmste Quintil" Méiglechkeet, an där d'Inflatioun fir e Jorzéngt héich bleift. Eis Aarbecht suggeréiert datt béid Schwänz gläich wahrscheinlech sinn, bei ongeféier 20% Chance fir all.
Eigentlech, addéiere se, wann d'US Inflatioun wierklech just den Héichpunkt erreecht huet an um Wee erof ass, sollte mir eis zimlech glécklech zielen. Nëmmen 30% vun der Zäit an de leschten 52 Joer ass d'Inflatioun tëscht 8% an 10% eropgaang an ass dann erëm erofgaang. An deenen anere 70% vun der Zäit, wann et iwwer 8% gemaach ass, ass et iwwer 10% eropgaang.
Awer wat bemierkenswäert ass iwwer dëst ass datt d'Mäert - an d'Fed - de Moment dëst glécklecht Resultat hir zentrale Prognose maachen. Et ass eng Saach op Sonn ze hoffen wann et eng 80% Chance vu Reen ass. Et ass eng aner fir e ganz laange Spazéiergang ouni Regenmantel oder Regenschirm ze goen.
Awer d'Federal Reserve ass Moment (op d'mannst ëffentlech) gesot datt et erwaart datt d'Inflatioun ganz séier erofgeet, am Duerchschnëtt 3.5% oder manner d'nächst Joer an 2.6% oder manner am Joer 2024.
D'Obligatioun Mäert sinn grad esou optimistesch, an momentan wetten datt d'Inflatioun an den nächste fënnef Joer duerchschnëttlech 2.4% wäert sinn.
Wann se richteg sinn, geet et alles eraus. Awer wann se net sinn? Opgepasst op dës Obligatiounen a Obligatiounsfongen. Och haut, no dem Opschwong vun de Rendementer vun dësem Joer, gëtt den 10 Joer Schatzkammer manner wéi 4% an engem Ëmfeld wou d'Präisser méi séier klammen wéi dat. BBB-bewäertte Firmenobligatiounen, bedeit déi "riskiest" Obligatiounen, déi nach ëmmer als Investitiounsgrad zielen, bezuelen Iech 6%. Besser, awer trotzdem net super wann d'Inflatioun net erofgeet.
Iwwregens, eng Zuel fir ze kucken ass d'monatlecht Inflatiounszuel. Wéi vill sinn d'Präisser tëscht dem leschte Mount an dem Mount virdrun eropgaang? Wat wierkt dat als eng Joreszuel aus?
Laut dem US Labour Department ass dëst eropgaang, net gefall. Et war 0% am Juli an August. (Dir kënnt Iech erënneren, datt d'Administratioun mat enger Inflatioun vun 0% präsent war. Dat ass wat se gemengt hunn.) Awer dës Figur ass am September op 2.5% sprang a bal verduebelt op 4.9% leschte Mount.
Vläicht ass dëst e Blip, oder vläicht ass dëst en neien Trend. Wien weess? Keen, wierklech.
Kee Wonner, de pensionnéierte "Bondkinnek" Bill Gross gär kuerzfristeg Inflatioun geschützt Schatzkammer. Niddereg Inflatioun an Zënssaz Risiko. D'iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF ass säin ... er ... Tipp.
Quell: https://www.marketwatch.com/story/history-says-inflation-could-persist-for-a-decade-11668642697?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
D'Geschicht seet datt d'Inflatioun fir e Jorzéngt bestoe kéint
Wann Dir e Rentner sidd, oder souguer no bei der Pensioun, sidd Dir wahrscheinlech méi vulnérabel fir Inflatioun wéi déi meescht.
Är Liewenskäschte klammen wahrscheinlech méi séier wéi Äert Akommes. Dir hutt Gléck wann iergendeng Pensioun oder Renten hir Ausbezuelungen erhéijen fir steigend Präisser ze passen. Sozialversécherung mécht, awer nëmmen ee Joer hannendrun. Wann Dir an Äre Senior Joer sidd, duerstellt d'Boursenturbulär, déi duerch d'Inflatiounskris vun dësem Joer verursaacht gëtt, e wesentleche Risiko. E puer Joer verluer op de Mäert ass méi geféierlech fir een vu 70 wéi een vun 30.
An da gëtt et de Risiko fir Obligatiounen a Obligatioune géigesäitege Fongen, e Grondsteen vum typesche Pensiounsportfolio. Obligatiounen leiden am meeschte vun de Steigerungspräisser, well déi zukünfteg Zënsebezuelungen fixéiert sinn. Also wat méi héich Inflatioun geet, wat manner dës Bezuelungen an de Sue vun haut wäert sinn. Mëttlerweil, wéi d'Regierungen d'Inflatioun mat méi héijen Zënssätz bekämpfen, ginn Obligatiounen, déi mam alen Zënssaz verkaf ginn, ëmmer manner attraktiv. Si falen am Wäert fir ze kompenséieren.
Alles an allem eng düster Aussiicht, an nach méi schlëmm wéi déi, déi am Moment déi Jonk an déi am fréie Mëttelalter konfrontéiert sinn.
D'Nouvelle vun der leschter Woch datt d'offiziell Inflatiounszuel vum Oktober ënner Ängscht komm ass, huet Aktien an Obligatiounen boomt. A mécht e puer ze hoffen, datt d'Inflatiounskris geschwënn eriwwer ass. Vläicht huet d'Inflatioun den Héichpunkt erreecht a fänkt un zréck zréck. Sinn erëm glécklech Deeg hei?
Net esou séier, warnt de legendäre Finanzguru Rob Arnott, de President vun der Geldverwaltungsfirma Research Affiliates.
Hien lafe d'Zuelen op all déi grouss Inflatioun surges an entwéckelt Wirtschaft de ganze Wee zréck bis 1970. (Et waren iwwer 50, bemierkenswäert.) Seng Conclusioun? Mir wäerten jo immens Gléck hunn, wann dës Inflatiounskris séier ophält.
Lucky, wéi an hie gëtt et net méi wéi 20% Chance .
De méi wahrscheinlech Szenario ass datt och wann et ufänkt zréck ze kommen, kann d'Inflatioun méi laang bestoe wéi d'Mäert, d'Geldmanager oder d'Federal Reserve mengt.
Dat ass well effektiv d'Inflatioun dëst Joer déi Aart vu kritescher Mass oder Dynamik erreecht huet, déi et vill méi schwéier mécht ze kontrolléieren.
"En Inflatiounsprang op 4% ass dacks temporär, awer wann d'Inflatioun iwwer 8% iwwerschreift, geet et op méi héich Niveauen iwwer 70% vun der Zäit", schreiwen den Arnott a säi Co-Autor, Analyst Omid Shakernia.
Dëst bedeit eis. Den offiziellen US Inflatiounstaux ass am Mäerz iwwer 8% gebrach a blouf do bis September, an huet am Juni 9.1% als Héichpunkt erreecht. (An dat ass den jäerlechen Taux, dat heescht d'Ännerung vun de Präisser vun 12 Méint virdrun. D'Monat-iwwer-Mount Ännerung vun de Präisser, obwuel vill méi onbestänneg wéi d'Joreszuel, huet tatsächlech nach méi séier Inflatioun op Punkten dëst Joer gewisen - an eigentlech just opgestan, anstatt gefall, am Oktober).
"Zréckgoen op 3% Inflatioun, déi mir als iewescht Grenz fir eng gutt nohalteg Inflatioun gesinn, ass einfach vu 4%, schwéier vu 6%, a ganz schwéier vun 8% oder méi", warnen den Arnott a Shakernia.
Wann d'Inflatioun iwwer 8% brécht, fanne se, "zréck op 3% dauert normalerweis 6 bis 20 Joer, mat engem Median vun iwwer 10 Joer."
Zéng Joer?
Et ginn e puer wichteg Virschléi. Déi éischt ass datt d'Vergaangenheet keng Garantie fir d'Zukunft ass. Just well dës Saache a fréiere Fäll vun 8% Inflatioun an de leschte 50 Joer geschitt sinn, heescht net datt se dës Kéier sou geschéien. (Wann "dës Kéier anescht ass" sinn déi véier geféierlechst Wierder an de Finanzen, wéi de Sir John Templeton eemol gesot huet, "dës Kéier ass d'selwecht" gehéieren zu de geféierlechste fënnef.)
Et kéint schliisslech klappen. D'Auteuren schreiwen datt se einfach méiglech Resultater behënneren, net eng Prognose maachen. "Déi, déi erwaarden datt d'Inflatioun am nächste Joer séier wäert falen, kënne gutt sinn." Awer, si warnen, "Geschicht suggeréiert datt dat e "beschte Quintil" Resultat ass. Puer unerkennen déi "schlëmmste Quintil" Méiglechkeet, an där d'Inflatioun fir e Jorzéngt héich bleift. Eis Aarbecht suggeréiert datt béid Schwänz gläich wahrscheinlech sinn, bei ongeféier 20% Chance fir all.
Eigentlech, addéiere se, wann d'US Inflatioun wierklech just den Héichpunkt erreecht huet an um Wee erof ass, sollte mir eis zimlech glécklech zielen. Nëmmen 30% vun der Zäit an de leschten 52 Joer ass d'Inflatioun tëscht 8% an 10% eropgaang an ass dann erëm erofgaang. An deenen anere 70% vun der Zäit, wann et iwwer 8% gemaach ass, ass et iwwer 10% eropgaang.
Awer wat bemierkenswäert ass iwwer dëst ass datt d'Mäert - an d'Fed - de Moment dëst glécklecht Resultat hir zentrale Prognose maachen. Et ass eng Saach op Sonn ze hoffen wann et eng 80% Chance vu Reen ass. Et ass eng aner fir e ganz laange Spazéiergang ouni Regenmantel oder Regenschirm ze goen.
Awer d'Federal Reserve ass Moment (op d'mannst ëffentlech) gesot datt et erwaart datt d'Inflatioun ganz séier erofgeet, am Duerchschnëtt 3.5% oder manner d'nächst Joer an 2.6% oder manner am Joer 2024.
D'Obligatioun Mäert sinn grad esou optimistesch, an momentan wetten datt d'Inflatioun an den nächste fënnef Joer duerchschnëttlech 2.4% wäert sinn.
Wann se richteg sinn, geet et alles eraus. Awer wann se net sinn? Opgepasst op dës Obligatiounen a Obligatiounsfongen. Och haut, no dem Opschwong vun de Rendementer vun dësem Joer, gëtt den 10 Joer Schatzkammer manner wéi 4% an engem Ëmfeld wou d'Präisser méi séier klammen wéi dat. BBB-bewäertte Firmenobligatiounen, bedeit déi "riskiest" Obligatiounen, déi nach ëmmer als Investitiounsgrad zielen, bezuelen Iech 6%. Besser, awer trotzdem net super wann d'Inflatioun net erofgeet.
Iwwregens, eng Zuel fir ze kucken ass d'monatlecht Inflatiounszuel. Wéi vill sinn d'Präisser tëscht dem leschte Mount an dem Mount virdrun eropgaang? Wat wierkt dat als eng Joreszuel aus?
Laut dem US Labour Department ass dëst eropgaang, net gefall. Et war 0% am Juli an August. (Dir kënnt Iech erënneren, datt d'Administratioun mat enger Inflatioun vun 0% präsent war. Dat ass wat se gemengt hunn.) Awer dës Figur ass am September op 2.5% sprang a bal verduebelt op 4.9% leschte Mount.
Vläicht ass dëst e Blip, oder vläicht ass dëst en neien Trend. Wien weess? Keen, wierklech.
Kee Wonner, de pensionnéierte "Bondkinnek" Bill Gross gär kuerzfristeg Inflatioun geschützt Schatzkammer. Niddereg Inflatioun an Zënssaz Risiko. D'iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF ass säin ... er ... Tipp.
Quell: https://www.marketwatch.com/story/history-says-inflation-could-persist-for-a-decade-11668642697?siteid=yhoof2&yptr=yahoo