(Bloomberg) - An enger Ära vun historescher Inflatioun huet eng alternativ Investitioun säi Wee a Portefeuillen gemaach als Diversifizéierer a potenziell Hedge géint haartnäckege Präisdrock: Akerland.
Déi meescht gelies vum Bloomberg
"Et ass tatsächlech gewisen datt et méi Inflatioun verbonnen ass wéi Gold an deem an Zäite vun héijer Inflatioun oder persistent Inflatioun, et tendéiert iwwerpréift," sot de Carter Malloy, Grënner vun AcreTrader, eng Agrarland Investitiounsfirma baséiert zu Arkansas. "An och datt et just net vill Korrelatioun zu anere Verméigenklassen huet. Et ass bal genee null a senger Korrelatioun zum S&P.
De Malloy ass mam What Goes Up Podcast bäitrieden fir iwwer d'Geschäft an de Prozess vun Investitioun an Agrarland ze schwätzen. Hei sinn e puer Highlights vum Gespréich, déi fir Kloerheet kondenséiert a geännert goufen. Klickt hei fir de komplette Podcast ze lauschteren oder abonnéiert Iech hei ënnen op Apple Podcasts, Spotify oder egal wou Dir lauschtert.
Lauschtert wat op Apple Podcasts geet
Lauschtert What Goes Up op Spotify
Q: Wéi funktionnéiert AcreTrader a wien ass Är Investisseurbasis?
A: Et sinn akkreditéiert Investisseuren op der Plattform - déi reegelméisseg vu Leit a Stied bis Baueren am ländleche Raum a Leit, déi no der Landwirtschaft liewen, och Institutiounen - Familljebüroen, etc. D'Zil fir déi meescht Leit ass e bësse Stabilitéit ze fannen an e puer Diversifikatioun. Dat ass dacks firwat mir Leit mat echtem Interessi un Akerland gesinn - déi lues a stänneg Zesummesetzung déi et Investisseuren ubidden kann.
Q: An et ass net wierklech mat Risiko Verméigen oder souguer Schatzkammer korreléiert. Et ass mat Inflatioun zu engem gewësse Grad korreléiert. Schwätzt mat eis iwwer wat Dir vun deem Rendementprofil an d'Volatilitéit als Investisseur an Akerland erwaart.
A: Als éischt ass et wichteg ze berücksichtegen wat Akerland net ass. Bauerenhaff ass kee räich-schnell Schema. Dir héiert selten d'Leit soen, 'oh mäi Gott, ech hunn dëst Joer meng Suen op meng Akerlandinvestitioun verduebelt.' Ëmgedréit héiert een och net, wéi d'Leit soen: 'Och, ech hunn dëst Joer all meng Sue um Akerland verluer.' Also wat Investisseuren dacks sichen ass déi lues a stänneg Zesummesetzung vum Kapital. An déi Rendementer, et war e relativ konsequent niddereg-Doppelziffer Rendement - 11% oder 12%. Näischt, 'oh mäi Gott.' Awer wann Dir et mat anere Mainstream Asset Klassen vergläicht, ass dëse Retourprofil zimlech ähnlech iwwer laang Zäitperioden.
Wat méi faszinéierend ass, ass d'Konsistenz vun dëse Retouren. Dir hutt keng grouss, enorm erop Joeren an enorm Down Joeren, déi Dir iwwer sou vill aner Mainstream Asset Klassen maacht. Also d'Konsistenz vun de Rendementen an dee relativen Mangel u Volatilitéit bedeit datt de Sharpe Verhältnis vu Akerland ganz, ganz attraktiv ka sinn - de Risiko ugepasste Rendement do. An zousätzlech zu deem ginn et e puer Schlësselthemen. Een ass et kann Inflatioun verbonne sinn. Et ass tatsächlech gewisen datt et méi Inflatiounsverlinkt ass wéi Gold an deem an Zäite vun héijer Inflatioun oder persistent Inflatioun, et tendéiert besser ze maachen. An och datt et just net vill Korrelatioun zu anere Verméigenklassen huet. Et ass bal genee null a senger Korrelatioun zum S&P.
Q: Ech si virwëtzeg iwwer d'Risikomanagement oder potenziell Nodeeler vun dëser Zort Investitioun.
A: Mir tendéieren d'Welt allgemeng als opco a propco ze denken. Är Betribsfirma ass d'Landwirtschaft. Är Immobiliefirma besëtzt dat ënnerierdesch Land. An dofir tendéieren mer éischter als Immobiliegesellschaft an deem Szenario ze kucken, woubäi de Bauer d'Betriber ass. Si hunn dacks Versécherung fir hinnen ze hëllefen zréckzekréien - dacks d'Regierung subventionéieren Versécherung, op dat. Also als Locataire an als Partner tendéieren d'Baueren iwwer Zäit ganz stabil. An als Resultat gesi mir ganz niddereg Default an eise Vakanzraten am ganzen Ökosystem als e Beispill dovun.
Et gi sécherlech Risiken dran. An ee vun de gréissten ass just d'Ënnerschreiwe Risiko - sécherstellen datt Dir tatsächlech Akerland gutt kaaft. An et ass wierklech schwéier ze maachen, well et esou e Mangel un Informatioun an eiser Welt ass. Also hu mir eng grouss Datewëssenschaft an Ingenieur Crew, als Beispill, hëlleft ënnerierdesch geospatial Analyse an Daten fir eis ze bauen just fir dës Underwriting Entscheedungen z'informéieren. A mir hunn e super Team fir Partnerschafte mat Baueren ze bauen a goen a kucken op engem Deal-by-Deal Basis.
Q: Wéi leeft d'Ackerland am spéiden Zäit, a wat hunn d'Präisser während der Pandemie gemaach?
A: Als allgemeng Ausso op der Valorisatioun Säit, d'Jore virun der Pandemie - déi fënnef oder sechs Joer virdrun - hu mir relativ gedämpft Valorisatioun gesinn. Mir hunn e bëssen Opfaassung an deem laangfristeg gesinn - nennt et heescht Reversion - wat d'Wäertschätzung ugeet an de leschte Joren. Also hu mir méi sënnvoll gesinn, mir nennen et duebelziffert versus Ären typeschen eenzegzifferen Typ vu Wuesstum am ënnerierdesche Verméigen. D'Loyere selwer oder d'Akommes, déi vum Bauerenhaff kommen, sinn allgemeng an der selwechter Zäit och gewuess.
Klickt hei fir de Rescht vum Interview ze héieren.
-Mat Hëllef vum Stacey Wong.
Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/why-buying-chunk-america-inflation-200000895.html