Hei ass wat ze maachen wann jidderee eng Rezessioun am Joer 2023 gesäit

Et gesäit aus wéi wann 2023 e schlechte Start sollt kréien.

Konsens fir fréi am Joer weist op d'Rezessioun-verbonne Schwäch am Akommes an dëst stellt méiglecherweis knaschteg Aktien. De Mike Wilson vu Morgan Stanley an den David Kostin vu Goldman Sachs virauszesoen tatsächlech datt de S&P 500 op 3600 oder méi niddereg an der éischter Halschent vum Joer wäert falen, gefollegt vun engem Rebound an der zweeter Halschent.

Also, wéi sollen Investisseuren dat neit Joer ugoen?

Dem Mike Wilson säi Rekord iwwer Maartrichtung ass an de leschte Joren bemierkenswäert virausgesot ginn; seng Appellen formen den aktuelle Wall Street Konsens wéi aner Strategisten seng Maartausbléck verfollegen. Trotzdem ass de Fall fir zukünfteg méi schwaach Firmenakommes den Impakt op de Maart gesond, a soll respektéiert ginn. D'Fed schéngt virgesinn fir ze iwwerschrauwen, well se ignoréiert wat wierklech mat der Inflatioun an de Konsumgidder a Commodity Secteuren geschitt. D'Fed war ze laang ze locker; elo, et ass décidéiert de Géigendeel Effekt ze schafen. D'Geschicht vun enger ëmgedréint Rendementkurve vun dëser Gréisst, mat enger erweiderter negativer Verbreedung tëscht den zwee an zéng Joer Schatzkäschten, proposéiert eng Rezessioun um Horizont. Dat ass och den aktuelle Basisfall op Wall Street.

Vill wéi dëst vergaang Joer wäerte vill Investisseuren déi knaschteg Mäert viraus Erausfuerderung fannen fir ze navigéieren. De Schlësselfokus wäert sinn de Kaméidi auszeschléissen an op bedeitend Schwächt ze kafen. Pundits wäerte mat méi nidderegen Bourseziler entstoen, egal wéi wäit d'Mäert gefall sinn. Kuckt laanscht déi extrem Uriff fir 3000 am S&P, wou de Maart e 15 Präis-zu-Akommes op $ 200 am Akommes wäert droen. Eng kontraktéierend P/E op Trough Akommes ass onwahrscheinlech, besonnesch mat der Positioun op Wall Street scho liicht mat héije Cashniveauen a méi nidderegen Leverage. Plus, de Maart huet scho e puer negativ wirtschaftlech Resultater reduzéiert. Et ass derwäert ze erënneren datt de Maart op schlecht Neiegkeeten ënnersträicht, besonnesch wann Investisseuren schéngen d'Handduch ze werfen.

Vun der zweeter Halschent vum nächste Joer wäert de Maart de wirtschaftleche Wuesstum am Joer 2024 erwaarden wéi d'Fed ufänkt ze vereinfachen, sou datt d'Schwäche vun der éischter Halschent wahrscheinlech belount gëtt.

Vun der zweeter Halschent vum nächste Joer wäert de Maart de wirtschaftleche Wuesstum am Joer 2024 erwaarden wéi d'Fed ufänkt ze vereinfachen, sou datt d'Schwäche vun der éischter Halschent wahrscheinlech belount gëtt.

E puer Wildcards kënnen Impakt op 2023. De Krich an der Ukraine ka weider zéien, mat der russescher Offensiv déi verzweifelt gëtt. De Wee vun der Inflatioun wäert méiglecherweis ongläich sinn - awer de Mangel u Geldversuergungswuesstem, zimmlech Energiepräisser, a méi schwaach Wunnengen alles gutt fir d'nächst Joer méi niddereg Inflatioun. E méi schwaache Dollar - erof iwwer 5% an de leschte Wochen - wäert e Réckwind fir d'Akommes vu multinationale Firmen ubidden an d'Inflatiounsdrock am Ausland erliichteren.

Cut No Slack zu SPACs

D'Sentiment ass apt fir weider ze wackelen tëscht Optimismus fir eng mëll Landung an Bedenken iwwer eng déif wirtschaftlech Kontraktioun. Dës Verännerungen am Sentiment, zesummegesat mat Fed Politik Bedenken an Inflatiounsindikatoren, hunn de Maart 10% op 15% bei engem Clip geschwenkt - a wäerte wahrscheinlech weider maachen.

Wat ze vermeiden? An all Szenario wäert de Maart säi sober Wee weiderféieren. D'Bubbles an de pandemesche High-Flyers sinn geplatzt, och an deenen "Blank Scheck" speziell Zweck Acquisitiounsfirmen, Krypto, a kultesch "Meme" Aktien. Dee schmerzhafte Deel vum Bubble platzen ass passéiert, awer erwaart Iech net vill vun engem Rebound an dëse Gruppen. Wärend der Pandemie huet d'Fed Liquiditéit vill Firme vu Insolvenz gerett, dacks zweifelhaft Geschäftsmodeller finanzéiert. Firmen déi Cashflow negativ sinn, a Kapital musse sammelen, solle vermeit ginn. Sue sammelen wäert d'Aktionären ze bestrooft sinn, an e puer Scholdbelaaschte Firmen mussen eventuell ëmstrukturéieren.

An Aktien recommandéiert Goldman Secteuren déi historesch profitéiert hunn vun der Verzögerung vun der Inflatioun, sou wéi medizinescht Ausrüstung, Hallefleit, Software, Geschäftsgeschäfter, Transport a Banken. Investisseuren, déi sech a Cash verstoppt hunn, kënnen op d'mannst elo Rendement verdéngen. Et ass virsiichteg kuerzfristeg Treasury Exchange-trade Fongen ze besëtzen, wéi d'iShares Short Treasury Bond ETF (SHVD'Käschte vum Aktien SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETFBIL), mat engem aktuelle Rendement no bei 4%.

Wann d'Strategie richteg sinn, an d'USA hunn déi meescht virausgesot Räzess an der Geschicht d'nächst Joer, wäert d'Bourse net riicht falen. D'Sentiment ass scho sauer a Fongen si gutt virbereet fir den Dip mat héije Cashniveauen ze kafen, geparkt a kuerzfristeg Schatzkäschten, déi iwwer 4% ginn. E Pull-Back deen dëst Joer niddereg vun 3500 oder e bësse méi niddereg testt ass méiglecherweis d'Méiglechkeet fir 2023 ze kafen.