"Wann Dir iwwerdenkt wou mir elo sinn, kämpft de Federal Reserve Board eppes wat et a bal véier Joerzéngte net wierklech gesinn huet, dat ass Inflatioun. D'Inflatioun ass e bësse wéi Zahnpasta: Wann Dir et aus der Rouer erauskënnt, ass et schwéier et erëm eran ze kréien, oder?"
De Milliardär Hedge-Fondsinvestor Paul Tudor Jones, Grënner vun der Tudor Investment Corporation, sot, datt Investisseuren, déi no der Ënnerstëtzung vun Aktien ze Zäit sichen, solle kuerzfristeg Treasury Rendementer enk Aacht halen.
E Méindeg wärend engem Interview mam CNBC senger "Squawk Box", sot de Jones datt hien erwaart datt Aktien an Obligatiounen weider ënnergoe wéi d'US Wirtschaft an eng Rezessioun an de kommende Méint rutscht.
Awer wärend Retailinvestisseuren Verloschter op hir Aktien a Obligatiounen buchen, schaaft d'Explosioun vun der Volatilitéit iwwer de Mäert vill Méiglechkeeten fir Makro Händler wéi Jones, déi tendéieren iwwerpréift wann d'Mäert choppy ginn.
"Dëst sinn spektakulär Zäite fir Makro, a super Zäite fir Makro sinn allgemeng keng super Zäite fir allgemeng Investitioun," sot Jones.
"Makro funktionnéiert wann alles e bësse gebrach ass. Dat ass wann Dir d'Volatilitéit hutt déi wierklech am Beschten ass fir déi Aart vum Handel déi ech maachen.
D'Volatilitéit ass iwwer Verméigensklassen a Mäert eropgaang wéi d'Federal Reserve de Prozess ugefaang huet fir d'Gréisst vu sengem bal $9 Billioun Bilan ze schrumpfen, wärend d'Zënssätz am aggressivsten Tempo zënter den 1980er eropgeet. D'Fed ass natierlech net eleng - Dosende vun Zentralbanken ronderëm d'Welt erhéijen och Zënsen.
Den ICE BofA MOVE Index, deen d'Volatilitéit vu fixen Akommes verfollegt, huet säin héchsten Niveau zënter 2007 spéit leschte Mount beréiert wéi et 158.99 getraff huet ier e bëssen erliichtert.
De CBOE Volatility Index
VIX,
soss bekannt als de VIX, oder d'Wall Street "Angscht gauge", ass um Méindeg op 33.07 geklommen wéi de S&P 500 méi niddereg gedréint gouf. Den Niveau vum Vix baséiert op den Handel a kuerzfristeg Optiounen op der S&P 500.
D'Volatilitéit vum Währungsmarkt ass och eropgaang wéi den US Dollar, déi populärste Reservewährung vun der Welt, am schnellsten Tempo a Joeren deelweis duerch d'Fed gestäerkt ass.
Den ICE US Dollar Index
DXY,
eng Moossnam vun der Stäerkt vun der Greenback géint e Kuerf vu Rivalen, ass zënter dem 18. Januar bal 1% geklommen. Den Index war e Méindeg 0.3% op 113.15 erop.
Gefrot wéi d'Investisseuren d'Mäert während enger Rezessioun solle navigéieren, sot de Jones datt hien e "Playbook" huet dat an der Vergaangenheet geschafft huet.
Laut dësem Spillbuch erwaart de Jones datt "kuerzfristeg Tariffer ophalen eropgoen, a fänken un erof ze goen" ier d'US Aktien endlech erofgoen.
Baséiert op dëser Theorie, sot Jones 2-Joer Treasurys
TMUBMUSD02Y,
fänken un attraktiv ze ausgesinn well d'Rendementer zanter dem Ufank vum Joer méi wéi 3.5 Prozentpunkte geklomm sinn. Obligatiounspräisser falen wéi d'Ausbezuele klammen.
Maartstratege soten zënter Wochen datt d'Beweegunge vu kuerzfristeg Rendementer Schwéngungen an Aktien an den Dollar gefouert hunn.
gesinn: D'Bourse klëmmt wéi den US Dollar zréckgeet. Et geet alles ëm Obligatiounen.
Schlussendlech erwaart de Jones datt de Wendepunkt fir Treasury Rendement hëlleft e massive Rallye fir Verméigen anzeféieren, déi gefall sinn wéi d'Inflatioun eropgaang ass. Och Krypto-Währungen wéi Bitcoin
BTCUSD,
wäert wahrscheinlech profitéieren, hie sot.
"Wa mir an déi Räzess kommen, gëtt et e Punkt wou d'Fed ophält ze wandelen an et ufänkt entweder ze luesen, oder souguer irgendwann wäert se dës Schnëtt ëmgedréint hunn, an Dir wäert e massive Rally an enger Rei vu geschloe ginn. Inflatiounshandel abegraff Krypto, "sot Jones.
De Jones sot och datt hien eng kleng Allokatioun fir d'Krypto hält.
„Mir musse steierlech Retrenchement hunn. An enger Zäit wou et ze vill Sue gëtt, eppes wéi Krypto, speziell Bitcoin an Ethereum, dat wäert iergendwann Wäert hunn, "sot hien.
D'Aktien waren op der Streck fir eng véiert riichtaus Sessioun um Méindeg ze falen wéi de S&P 500 0.9% erofgaang ass, während den Dow Jones Industrial Average
DJIA,
0.5% an den Nasdaq Composite werfen
KOMP,
gefouert de Maart méi niddereg mat engem Réckgang vun 1.3% als fréi Nomëtteg.
Quell: https://www.marketwatch.com/story/heres-how-youll-know-stock-market-lows-are-finally-here-says-legendary-investor-who-called-87-crash-11665423583? siteid=yhoof2&yptr=yahoo