Sinn d'Pensiounsspuerer vum Stiermaart täuscht?

E puer "3 op 4 Aarbechtsplazsparer plangen hir Spuerbalance an der Pensioun ze halen an nëmmen d'Dividenden an d'Zënsen auszeginn, och wa se mussen economiséieren", bericht d'Firma a senger 2022 Read On Retirement Ëmfro. Dëst baséiert op Interviewen vun 1,300 Leit, déi fir d'Pensioun duerch en Aarbechtsplazplang spueren, an déi op d'mannst $5,000 op hire Konten hunn.

Mat deem Niveau vu sonnegen Optimismus, kee Wonner, datt ongeféier zwee Drëttel vun de Befroten soen datt se op der Streck sinn fir mat dem Liewensstil zréckzezéien dee se wëllen, a manner wéi 40% sinn "méi besuergt elo datt zukünfteg Maartvolatilitéit hir Spueren beaflosst." Wann Dir déi abegraff déi och keen Aarbechtsplang hunn, just 64% vun de Spuerer soen datt se besuergt sinn iwwer genuch ze hunn fir hir gëllene Joeren ze daueren.

Et ass verlockend dës bemierkenswäert lëschteg Ausbléck als eng Funktioun vu Räichtum ze gesinn: Ënnert deenen Ëmfroen, déi an hire 50er Jore waren, zum Beispill, de "duerchschnëttleche" Spuerer an engem Aarbechtsplazplang hat bal $450,000 u Pensiounsverméigen an den duerchschnëttleche Spuerer ausserhalb vun enger Aarbechtsplaz plus just iwwer $ 200,000. Awer wann dës "Duerchschnëtt" mat de breeden Zuelen fir d'Bevëlkerung an, zum Beispill, der Federal Reserve Triennial Survey of Consumer Finances gelen, mengen se net datt déi typesch Persoun dee Betrag huet, oder eppes wéi et. Dës "Duerchschnëtt" gi vun de wéinege mat enorme Quantitéiten u Sue schief, sou wéi den Elon Musk den "duerchschnëttleche" Nettowäert vun enger Bar erhéicht wann hien eran geet.

No der Survey of Consumer Finances ass de méi nëtzlechen "Median" Pensiounsspuerbalance, dat heescht déi mëttlerst Figur wann Dir jidderee vu räichsten bis äermsten rangéiert, ongeféier $ 134,000 fir déi vu 55 bis 64 Joer.

Kënnt Dir dat lescht 20 oder 30 Joer an der Pensioun maachen, ouni iwwerhaapt an den Haapt ze tauchen? Wéi vill genee erwaart Dir ze verdéngen?

Vläicht wëssen dës Leit eppes wat de Rescht vun eis net. Oder vläicht leiden se un enger geféierlecher Wahn, baséiert op engem 40-Joer Stiermaart, deen einfach net mathematesch vun aktuellen Niveauen widderholl ka ginn. Vun 1981 bis 2021 den Zënssaz op 30 Joer US Treasury Obligatiounen
TMUBMUSD30Y,
3.068%
vun engem Héichpunkt vu 15% op e Minimum vu manner wéi 2% zesummegeklappt, während d'Inflatioun vun engem Héichpunkt vu bal 14% op Niveauen gefall ass, déi heiansdo manner wéi 0% waren. Dëst huet gehollef den Dow Jones Industrial Average opzehiewen
DJIA,
+ 1.03%
vu manner wéi 1,000 am Joer 1982 op méi wéi 30,000 haut.

Wärend dëser Period, e sougenannte "equilibréierte" Portfolio vu 60% US Large-Cap Aktien
SPIEN,
+ 1.25%
an 40% US Treasury Obligatiounen
TMUBMUSD10Y,
2.709%
hätt Dir am Duerchschnëtt d'Inflatioun plus 8% d'Joer verdéngt. Een deen mat $ 135,000 an d'Pensioun geet an déi Aart vu Retour erwaart, kéint erwaarden bal $ 11,000 aus hire Spueren an hirem éischte Joer zréckzéien, d'Zomm all Joer am Aklang mat der Inflatioun erhéijen an onbestëmmend existéieren ouni hiren Haapt ze beréieren.

Wéi typesch ass dës Aart vu Retour? Guer net. Zënter de spéiden 1920er goufen et ongeféier zwou Aarte vu Maart. (Kuckt d'Diagramm uewen). An der Halschent vun hinnen huet e equilibréierte Portfolio vun Aktien a Obligatiounen d'Inflatioun mat engem grousse Spillraum zimlech Joer fir Joer geschloe. Dat ëmfaasst déi kuerz a glorräich zwee-Joer Period vun 1935-6, de 50er a fréie 60er, der 80er an 90er, an de leschten Dose Joer. (D'Diagramm weist den duerchschnëttleche Post-Inflatiounsrendement iwwer dës Perioden, net d'Joer-zu-Joer Variatiounen). Awer an der anerer Halschent sinn d'Retouren bupkis. Een, deen um Ufank vun enger vun deene Perioden just an engem 60/40-Portfolio investéiert wier, wier um Enn kee méi räich. Oh, an dat ass ier Dir Steieren a Fraisen ofsetzt.

Déi "dout Flecken" - verlängert, méijähreg Perioden, wou de Standardportfolio Iech guer näischt verdéngt huet, Joer fir Joer - am Ganzen d'Halschent vun alle Joeren zënter 1928.

An et ass méiglecherweis keen entkomm datt Aktien a Obligatiounen 2022 schrecklech ugefaang hunn, mat Obligatiounen déi hir schlëmmst éischt Halschent zënter den 1840er leiden. An et ass och kaum iwwerdriwwen. Och wann den 10 Joer Treasury Note Rendement (Zënssaz) bis zu 2.8% geklommen ass, ass dat nach ëmmer 6% d'Joer manner wéi den aktuellen Inflatiounstaux. Mëttlerweil, mat der Verwäertung vum Yale Finanzprofesser an Nobelpräisdréier Robert Shiller entwéckelt, ass de S&P 500 ongeféier 4 Mol sou deier par rapport zu sengen ënnerierdesche Fundamenter wéi et bei den Déifsten am Joer 1981 war.

Spuerer, déi glécklech hoffe vun hirem Haapt ze liewen, kënnen op engem anere 40-Joer Stiermaart an Aktien a Obligatiounen bankéieren. Si hunn besser e Backupplang.