GSE Prêt Limiten Elo Iwwer $ 1 Millioun

Federal Housing Finance Agency (FHFA) just annoncéiert dem GSE seng konform Prêtlimiten wäerten fir d'éischte Kéier $ 1 Millioun iwwerschreiden. Op einfach Englesch heescht dës Ukënnegung datt am Joer 2023 Fannie MaeFNMA
an de Freddie Mac wäert fir d'éischte Kéier fäeg sinn Haushypotheken ze kafen déi méi wéi 1 Millioun Dollar sinn.

Dëst neit méi héich Limite vun $ 1,089,300 gëllen nëmmen op "héich Käschten" Mäert, awer d'GSE Prêtgrenzen klammen iwwerall. Déi meescht geographesch Gebidder vun den USA wäerten am Joer 726,000 Prêtlimite vun $2023 hunn, erop vun $647,200 am Joer 2022. (Fir de Rekord der FHA huet ähnlech héich Prêt Grenzen.)

Jiddereen deen denkt "Dës Zuelen schéngen schrecklech héich" ass um richtege Wee.

Och déi "normal" Limit vun $726,000 ass wäit iwwer $455,000, den (aktuell erhiewte) mediane Verkafspräis fir Haiser an den USA. Also dës héich Limite sinn ee vun de Lächer an der Geschicht erzielt vun deenen, déi insistéieren datt d'Federal Wunnengspolitik drëm geet aarm Leit ze hëllefen Haiser ze kréien, anstatt d'Zuel vun den Hypotheken ze maximéieren déi d'Finanzindustrie ka schreiwen.

Erlaabt Féderalen Ënnerstëtzung fir Hypotheken op Vakanzenhaiser, Zweet Haiser, Investitiounseigenschaften, a Cash-out Refinanzéierung, souwéi fir "éischt Kéier" Keefer déi hunn virdrun Besëtz Haiser an fir déi, déi verdéngen iwwerduerchschnëttlech Akommes, sinn nëmmen e puer méi vun deene Lächer. Mee ech digress.

Dës Kreditlimite solle fir déi lescht zwee Joerzéngte systematesch reduzéiert ginn, zesumme mat erhéicht ginn g-Käschten dat hätt all geographesch Beräicher op de selwechte Féiss gesat. Versoe fir dëse System z'änneren huet gemengt datt wéi d'Hauspräisser eropgaange sinn, d'Federal Ënnerstëtzung fir Hypotheken mat hinnen eropgaang ass, sou datt weider Präiserhéijungen fërderen.

Ganz wéineg Regierungsbeamten hunn dëse Problem souguer unerkannt.

Egal, iwwer d'Millioune-Dollar-Schwell soll op d'mannst e bëssen Opmierksamkeet op dëse politesche Problem zéien. De Wall Street Journal schéngt hoffnungsvoll, bericht "Déi méi héich Limite wäerten och méiglecherweis eng Debatt erneieren iwwer wéi grouss eng Hypothéik ze grouss ass fir vun der Regierung ënnerstëtzt ze ginn." Awer et gouf wierklech net vill vun enger Debatt an de leschte 15-plus Joeren.

Am beschten, e puer Membere vum Kongress aus de "héich-Käschte" Beräicher vum Land - et sinn ongeféier 100 esou Grofschaften iwwer méi wéi eng Dose Staaten - hunn huet d'Thema unerkannt a fir méi héich g-Fraisen anstatt méi niddereg Limiten opgeruff. Hiweiser vun dëser Net-Debatt weisen an der fréierer FHFA Direkter Ed DeMarco rezent Kommentaren zum Wall Street Journal:

Vläicht wäert d'Prêtlimit déi tatsächlech $ 1 Millioun iwwerschreiden, iergendeen opmierksam maachen an op d'mannst eng vill gebraucht politesch Diskussioun iwwer de Foussofdrock vun der Regierung um Hypothéikmaart provozéieren.

DeMarco huet Recht. D'Diskussioun is vill gebraucht. Leider ass bal kee Fortschrëtt op dëser Front an de leschte Joerzéngte gemaach ginn. Egal wéi eng politesch Partei a Kontroll vum Kongress oder dem Wäissen Haus war, hunn d'Regierungsbeamten de Féderalen Foussofdrock am Hypothéikmaart stänneg ausgebaut.

Zum Beispill huet d'Regierung den sekundäre Hypothéikmaart zënter der Finanzkris 2008 dominéiert, mat de GSEen nach ëmmer ënner Regierungskonservatorium. Puer erënneren awer, datt d'Situatioun virun der Kris net vill anescht war. Vun 1996 zu 2007, Fannie a Freddie alljährlechen Undeel vun der total Hypothekarkredit Sécherheet (MBS) Maart Moyenne 60 Prozent, nëmmen iwwer 10 Prozentsaz Punkten manner wéi der Post-Kris Undeel.

Iwwerdeems dës Aart vu Maartundeel schéngt keen zu Washington ze stéieren, Fannie Charta stellt fest, datt hir Secondaire Maart Operatiounen "soll op esou Bedéngungen duerchgefouert ginn, déi raisonnabel exzessiv Notzung vun den Ariichtungen vun der Gesellschaft verhënneren." Dem Freddie seng Charta enthält bal identesch Sprooch.

Vläicht ass dëst Thema vum Gesetztyp ze obskur fir gewielte Beamten ze këmmeren.

Wann jo, kënne se just op e puer liicht relatabel Wunnengsfinanzéierungsfakten vertrauen, déi mat méi federaler Engagement zesummekommen. Zum Beispill ass den US Hausbesëtzungsquote bal genee wou et virum erweiderten Ofhängegkeet op Fannie a Freddie war; Hauspräiswäertung huet konsequent iwwerschratt Akommes Wuesstem, an d'Steierzueler goufen gezwongen ze schloen Honnerte vu Milliarden Dollar u Rettungsplang.

Fannie a Freddie (zesumme mat der FHA) hunn gehollef Brennstoff méi Hypothéikschold, mat manner Eegekapital, fir méi héich Präisser Haiser. Dës Politik gouf besonnesch schiedlech fir niddereg-Akommes Famillen, an all déi typesch amerikanesch muss fir déi bestehend Wunnengsfinanzéierungssystem weisen ass exzessiv Scholden, héich Wunnengskäschten, onbestänneg Hauspräisser, Iwwerreguléierung, an e Spuer vu Féderalen Bailouts.

D'Bundespolitik huet och Privatsecteurgeschäfter ausgeschnidden, déi gehollef hätten e méi nohaltege System opzebauen, vläicht mat méi verschiddenste Prêten a Versécherungsoptiounen.

Wéi ech am Hausbesëtzer Kapitel vun Empowering der New American Worker, e nächste Buch, dat vu mengem Kolleg erausgeet Scott Lincicome, Féderalen Politiken hunn d'Fäegkeet vun den Aarbechter a Gefor fir Räichtum ze bauen an Verméigen ze sammelen, besonnesch op turbulenten Aarbechtsmäert. Laangfristeg, niddereg Equity Schold ass e Spill, onofhängeg vum ënnerierdesche Verméigen.

Déi ideal Léisung wier d'Bundesregierung ganz aus der Wunnengsfinanzindustrie ze läschen. Wärend sou eng Ännerung sech politesch schwéier bewisen huet, konnt de Kongress all Zuel vun inkrementelle Reformen ëmsetzen, déi de Wunnengsfinanzéierungssystem einfach an eng besser Richtung zéien.

Net méi federal Ënnerstëtzung vun $ 1 Millioun Dollar Haiser schéngt wéi eng verstänneg Plaz fir unzefänken.