Wann Är Aktien de S&P 500 hannerloossen, deen 15% vu sengem Ufank Januar héich ass, léint eng Taktik vun de Profien: schalt Benchmarks.
Vläicht schloe Dir Wuesstum Aktien. De S&P 500 Wuesstumsindex huet Enn Dezember den Héichpunkt erreecht an huet 24% verluer. Oder Gréisst géint kleng Firmen. De Russell 2000 huet 25% verluer, an ass méi laang gefall - zënter Ufank November. Kombinéiert dës zwee Accidenter fir e méi grousst ze maachen: de Russell 2000 Growth Index ass 34% erofgaang.
Wann alles anescht klappt, do ass d'Cathie Wood's
ARK Innovatioun
Austausch-gehandelt Fonds (ticker: ARKK), erof zwee-Drëttel vu sengem héich, an wann Dir méi schlecht wéi dat maacht, gitt frëndlech an de Fondsmanagement fir de Rescht vun eis eppes ze ginn fir sech besser ze fillen.
Iergendwou an dësem, wien ass wien vun deem wat méi schlëmm ass, ass déi natierlech Uerdnung vun de Finanzen viru kuerzem duercherneen. Ënnert de klenge Firmen sinn Wuesstumsaktien ginn méi bëlleg wéi Wäert. "Dat ass eng Aart vu Kappkraaft," seet de Brad Neuman, Direkter vun der Maartstrategie bei Alger, e Wuesstumsmanager deen iwwer $35 Milliarde iwwerwaacht.
Neuman zitéiert den
S&P SmallCap 600,
déi net ganz sou kleng geet wéi de Russell 2000, an dofir tendéiert Firme mat méi robuste Finanzen ze verfolgen. Säi Wuesstumskomponent huet viru kuerzem op 12 Mol gehandelt dëst Joer de projizéierte fräie Cashflow, versus 15 Mol fir Wäert.
D'Aktien hunn ni perfekt a Wuesstem a Wäert Eemer opgedeelt, well déi meescht Firmen solle wuessen, a Wäert ass subjektiv. Daumenregel: Wann Dir ongenéiert sidd fir d'Firma ze nennen awer houfreg op de Präis deen Dir bezuelt hutt, ass et vläicht e Wäertakt. De Géigendeel geet fir Wuesstem.
Den Neuman seet datt eng Wuesstumspremie typesch a gutt verdéngt ass. Dës Firme kënne séier Akommesgewënn ubidden, héich Rendementer op inkrementell Kapital, déi se op d'Aarbecht setzen, attraktiv Bruttomarge, a bescheidener Schold.
So wat ass falsch gaang? Rising Tariffer hunn d'Investisseuren vu Féiwer fir ze killen op deier Wuesstum Aktien. Awer vill vun der Iwwerschoss kéint réckgängeg gemaach ginn. Iwwer grouss Firmen,
JP Morgan
berechent datt Wuesstumsaktiewäertunge vum 97. Prozentsaz vum leschte November op den 53. viru kuerzem gefall sinn - an anere Wierder, vun aussergewéinlech deiere Niveauen op bal Paritéit mam Wäert.
Mëttlerweil hunn d'Klengkapen viru kuerzem de Bewäertungsniveau getraff, deen se am Joer 2009 beréiert hunn, wärend der globaler Finanzkris. De JP Morgan huet eng Theorie doriwwer. Grouss Firmen hunn dëst Joer rosen op hir eegen Aktien ausginn. D'Ausgabe konnten an der éischter Halschent e Rekord $ 600 Milliarde erreechen. Kleng Firmen tendéieren net vill op Akeef vun Aktien ze verbréngen, sou datt hir Aktien manner Ënnerstëtzung kritt hunn.
Neuman gesäit Wuesstumsaktien, déi dëse Summer zréckkommen. Hie seet, Zënssätz Wanderzyklen tendéieren unzefänken wann d'Wirtschaft waarm leeft an ophalen nodeems se ofkillt. Also Wäertaktien, déi éischter méi enk mat de wirtschaftleche wéi Wuesstumszyklen verbonne sinn, iwwerpréiwen dacks e puer Méint virun an nodeems d'Wanderungen ufänken. Dës Kéier huet d'Federal Reserve ugefaang Tariffer am Mäerz ze erhéijen.
Mir kucken ob dës Prognose klappt. Investisseuren, déi Belaaschtung fir kleng Kapital Wuesstum Aktien addéiere wëllen, kënnen Indexfongen benotzen wéi
Vanguard Small-Cap Wuesstem
(VBK) oder aktiv Fongen wéi
Alger Small Cap Focus
(AOFAX).
Ech gefrot Neuman fir seng Léifsten Aktien. Hien ernimmt dräi Cloud-Software Outfits déi vill Abonnement Akommes hunn an enk Integratioun mat Clienten.
Avalara
(AVLR) hëlleft Firmen mat komplexe Steierreegelen ze respektéieren fir Wueren, déi se an der Welt kréien a verkafen. De fräie Cashflow ass minimal, awer hie seet datt héich Bruttomarge, e schnelle Verkafswuesstem, an e grousse potenzielle Maart Unzeeche sinn datt gratis Cash séier eropgoe kënnen.
Bentley Systems
(BSY) verkeeft Software déi Ingenieuren benotze fir komplex Infrastrukturen ze modelléieren, wéi flësseg Äerdgasanlagen. An
Guidewire Software
(GWRE) huet Daten, Analyse a kënschtlech Intelligenz, déi vun Honnerte vu Versécherungsfirmen benotzt gi fir Präisdeckung.
Hei sinn e puer Aussoen aus rezente Gespréicher, déi net gutt zesummekommen. Ech gleewen datt de Restaurantgeschäft dës Approche de gemëschte Grill nennt.
Broadcom
(AVGO) Pläng ze kafen
Dialekter
(VMW) fir $ 61 Milliarde, hu mir dës lescht Woch geléiert.
UBS
Chip Analyst Timothy Arcuri, e Broadcom Stier, seet dat wäert seng Chip Einnahmen ënner 50% bréngen, wat gutt Zäit kéint sinn wann den Chip Zyklus iwwerdréit. Rullt iwwer? Wat iwwer Chipmangel? Et ginn Unzeeche datt Chip-Inventairen wuessen, an "et ass onméiglech fir perfekt ze managen", seet Arcuri. Wann d'Nofro vum Konsument fällt, kann d'Industrie vu Mangel op Glut iwwersprangen. Favoriséiert Firmen, déi an de kommende Mäert wuessen kënnen, seet hien, wéi
NVIDIA
(NVDA), déi gutt an der virtueller Realitéit positionéiert ass.
Snap
(SNAP) Aktie ass dëse leschten Dënschdeg 43% gefall nodeems d'Gestioun plötzlech op d'Geschäftsbedéngungen veruersaacht ass. Dat ass en Zeechen datt méi breet Nofro fir Reklammen en Hit kéint kréien, seet de Lloyd Walmsley, och bei UBS. Annonce Keefer si méiglecherweis Dollar vu méi klenge Plazen op méi zouverlässeg wéi
Facebook
a Google bis nächste Mount, awer am drëtten Trimester kënnen d'Risen och ënner Drock kommen, seet hien. E puer dovunner spigelt sech schonn an den Aktiepräisser. Hien rifft Facebook Besëtzer
Meta Plattformen
(FB) kontrovers awer och "onheemlech bëlleg", a berechent dat
Amazon.com
(AMZN), e klengen awer steigenden Annoncespiller, handelt liicht ënner dem Wäert vu sengem Cloudgeschäft, dat heescht datt Investisseuren, a senger Vue, d'Retail Säit gratis kréien.
Den Thomas Peterffy ass de 77 Joer ale Grënner vun
Interaktiven Brokers Group
(IBKR), a kontrolléiert méi wéi 70% vun der Bourse. IBG huet wäit besser wéi
Robinhood Mäert
(HOOD) während dem Réckgang. De Peterffy seet dat ass well d'IBG Maartmaacher Wuerzelen et mat sophistikéierten Händler als Clienten hannerlooss hunn, déi bereet sinn Kommissiounen ze bezuelen wann aner Broker Null-Kommissioun Handel ubidden a Sue verdéngen Handelen op Plazen déi bezuelen.
D'Industrielinn ass datt de sougenannte Bezuelungs-fir-Bestellung Floss Clienten net méi schlecht léisst. Dir wësst net datt et mam Peterffy schwätzt, deem seng Firma säin eegene Nullkommissiounsservice fir selten Händler genannt IBKR Lite huet. "Ech denken net datt et gutt ass fir de Client, awer et mécht net ze vill Ënnerscheed", seet hien iwwer d'Bezuelungsbezuelungen. "Mir schwätzen iwwer Penny."
Schreift Iech Jack Hough am [Email geschützt]. Follegt hien op Twitter an abonnéiert seng Barron's Streetwise Podcast.
Quell: https://www.barrons.com/articles/growth-stocks-down-small-caps-are-worse-could-this-be-time-for-small-cap-growth-51653690914?siteid=yhoof2&yptr= yahoo