Grace Kwan ass de Matgrënner vun Orca, en dezentraliséierten Austausch op der Solana Blockchain, déi $20-50M USD am Volume pro Dag dréit. E Programméierer, Designer, a Schrëftsteller, si ass am Beschten bekannt fir hir Expertise fir komplex technesch Systemer an einfache Benotzererfarungen ëmzewandelen, déi si zu Stanford, Coursera, an IDEO Tokyo ausgezeechent hunn. Si ass och de Schëpfer vum Orca Impact Fund, deen 0.01% vum ganzen Handelsvolumen op Orca fir de Klimawandel an Nohaltegkeet spenden (iwwer $1M bis haut!).
Wëllkomm op CryptoNewsZ, Madame Kwan; et ass eng Freed Iech haut bei eis ze hunn! No Iech, Wat ass den Ënnerscheed tëscht engem CEX an engem DEX?
An engem zentraliséierten Austausch (CEX) wéi Coinbase, FTX oder Binance, hält a veraarbecht d'Plattform selwer Verméigen am Numm vun de Benotzer. Wann Dir eng Mënz fir eng aner op engem CEX austauscht, handelt Dir net direkt mat anere Benotzer; den Austausch geréiert d'Händler op Ärem Numm.
An engem dezentraliséierten Austausch oder DEX geschéien Transaktiounen direkt tëscht Benotzer op der Blockchain, an dëst befreit d'Benotzer vun der Bedierfnes fir eng Drëtt Partei mat hiren Verméigen ze vertrauen - an hir Identitéiten.
Wat sinn d'Aschränkungen vun CEXs?
De Besoin fir e CEX mat Ärer real-Welt Identitéit ze trauen, geet am Géigesaz zu engem vun de Grënnungsidealer vu Krypto: En oppene Finanzsystem fräi vun Intermédiairen, déi Fongen afréiere kënnen, de Maart manipuléieren oder soss d'Fongen vun de Benotzer behandele wéi wa se géifen' t wëll se behandelt ginn.
Am Géigesaz, DEXen bidden dacks eng vill méi grouss Diversitéit vun Verméigen. An anere Wierder, egal wéi eng Krypto-Währung Dir wëllt handelen, Dir wäert et wahrscheinlech op engem DEX fannen.
Sot eis iwwer Automated Market Makers (AMMs)
An enger AMM handelen d'Benotzer Verméigen mat Liquiditéitspools, deenen hir Präisser algorithmesch op der Blockchain bestëmmt ginn. Menger Meenung no ass de Prozess vum Handel vun Verméigen op enger AMM onheemlech einfach a computationally effizient. Dëst ass besonnesch am Géigesaz zum "Bestellungsbuch" Modell, deen a Beräicher vun traditionelle Finanzen benotzt gëtt wéi propriétaire Handel, wat d'Gestioun vu Kaf- a Verkafsbestellungen erfuerdert,
Aus menger Perspektiv sinn d'AMMs och bemierkenswäert datt se d'Maartmaking demokratiséieren. All Benotzer gewëllt d'Risiken ze akzeptéieren kann decidéieren Verméigen an engem Liquiditéitspool ze deposéieren, an am Géigenzuch kréien se en Deel vun den Handel mat hire Verméigen. Deposéiert einfach Tokens an engem Smart Kontrakt, a grad esou - Dir sidd e Liquiditéitsprovider!
D'Schéinheet vun AMMs ass datt se ouni Intermédiairen oder Institutiounen funktionéiere kënnen: Transaktioune passéiere bal direkt, on-chain. D'LP verdéngt Belounungen fir d'Verméigen fir dësen Handel ze liwweren, an all Transaktioune ginn duerch intelligent Kontrakter automatiséiert an op der Blockchain opgeholl.
Wéi funktionnéiert Orca's AMM?
Ee Grond firwat eis Benotzer Orca gär hunn ass seng erfrëschend einfach UX. Kleng Detailer wéi de Fair Price Indicator, deen Iech léisst wëssen ob Dir e faire Präis op all bestëmmten Austausch kritt, an de Panel "Your Tokens", deen en einfache Wee bitt fir Är aktuell Salden ze gesinn, maachen d'Erfahrung méi accessibel wéi all aner AMM an DeFi.
Ënnert der Hood gëtt Orca vun zwou verschidden Aarte vu Liquiditéitspools ugedriwwen. Déi éischt ass Whirlpools, eis fuschneie konzentréiert Liquiditéit AMM. Andeems LPs mat kompatiblen Risiko Toleranz a Portefeuillen erlaabt hir Liquiditéit a spezifesche Präisbereich ze "konzentréieren", kënnen Whirlpools Kapitaleffizienz par rapport zu engem Bestellungsbuch erreechen, während d'Rechnereffizienz vun enger AMM behalen. (Méi iwwer dat an der nächster Fro!) Déi zweet ass eis "Standard Pools" (Orca.so/pools), déi d'Konstante Produkt AMM Formel benotzen (x * y = k) fir d'éischt op Ethereum populariséiert.
Wat ass Divergenzverloscht?
Divergenzverloscht (heiansdo impermanente Verloscht genannt) ass déi kritesch Erausfuerderung déi LPs musse iwwerwannen fir e Gewënn op hiren Depot ze maachen. Dës Verloschter geschéien wann der Präis vum Tokenpaar-der Verhältnis vun den zwee Token Präisser - Ännerungen aus der Zäit vun Depot.
Zum Beispill, wann Dir an engem theoreteschen ABC / XYZ Pool deposéiert wann ABC $ 1 ass an XYZ $ 2 ass an zréckzéien wann ABC $ 2 ass, an XYZ $ 4 ass, wäert Dir keng Verloschter maachen - egal wéi, de Präis vum Pair ass 2 ABC per XYZ.
Awer wann ABC bei $ 1 bleift an XYZ op $ 4 geet, wäert de Wäert vun Ärem Depot 5.72% méi niddereg sinn wéi wat et wier wann Dir einfach d'Tokens gehal hutt, déi Dir ursprénglech deposéiert hutt wann Dir an USD gemooss gëtt.
All dat hei uewen ass einfach a gemeinsame Definitioune vum Divergenzverloscht ze fannen. Wat déi meescht Äntwerten ausléisen ass ... firwat geschitt et?
Wann Dir Verméigen zu engem AMM Pool bäidréit, liwwert Dir déi aner Säit vun de Swaps, déi d'Leit wëllen maachen - am Wesentlechen kaaft wéi eng Verméigen et geet iwwer. Zënter datt dës Handlungen zu engem méi héije Präis geschéien wéi den aktuelle Maartwäert, bleift Dir mat manner Wäert wéi wann Dir einfach dës zwee Tokens gehal hutt.
Dës Verloschter sinn "impermanent" well se reversibel sinn wann Tokens zréck an hir ursprénglech Präis Verhältnis iwwerdeems Är Verméigen nach am Pool sinn. Wéi och ëmmer, mir léiwer de Begrëff "Divergenzverloscht" well d'Ursaach vum Verloscht Präisdivergenz ass, a wann Dir zréckzitt wärend d'Divergenz héich ass, ginn Är Verloschter wierklech permanent.
Sot mir méi iwwer konzentréiert Liquiditéit.
An enger konzentréierter Liquiditéit AMM wielen LPs e spezifesche Präisbereich an deem se hir Fongen deposéieren. Dëst profitéiert hir Positioun, wat hinnen erlaabt méi déif Liquiditéit fir hir gewielte Präisbereich ze bidden. Mir hunn eist Produkt "Whirlpools" genannt fir dësen Duerchbroch ze reflektéieren: Déif Liquiditéit konzentréiert wou Händler geschéien, net adrift an engem groussen Ozean.
All dëst bedeit méi Fraisen, déi fir d'LP verdéngt ginn a manner Ausrutscher fir Swaps. Wéi och ëmmer, wéi mat all Leverage, heescht et och méi héich Risiken - déi bemierkenswäert ass eng entspriechend Erhéijung vum Divergenzverloscht vun hire Fongen. Dëst erlaabt eis LPs fir méi héich Rendementer ze konkurréiere andeems se hir Erfarung a Wësse vum Maart applizéieren fir d'Pools a Präisbereich ze wielen déi se gleewen datt se rentabel sinn.
Am Verglach mat existent konzentréiert Liquiditéit AMMs op Ethereum, Whirlpools ënnerscheeden sech fir seng onheemlech niddereg Barrière fir d'Entrée (e Resultat vun de vill méi nidderegen Transaktiounsfraisen vu Solana) a guidéiert UX, déi allebéid et méi einfach maachen fir Éischt-Timer, déi gewëllt sinn op der Risiken fir d'Konscht vu konzentréierter Liquiditéitsbestëmmung ze léieren.
Nieft der Kapitaleffizienz sinn Whirlpools och bemierkenswäert fir hir computational Effizienz. Am Verglach mam CLOB (Central Limit Order Book) Modell, bidden eis konzentréiert Liquiditéitspools e massive Betrag vum Handelsvolumen un eng grouss Unzuel vun eenzegaartegen Adressen relativ zu der Quantitéit u Plaz erfuerderlech op der Blockchain. Aus enger technescher Perspektiv ass dëst e grousse Virdeel fir d'Skalierbarkeet vum méi breede Solana-Ökosystem.
Eis Lieser géife gär méi iwwer Orca a seng onheemlech Rees zënter hirer Grënnung wëssen.
Orca ass déi User-frëndlech DEX an DeFi. Verspillt, prinzipiell a professionell, mir sinn houfreg ze bidden wat mir gleewen ass den einfachsten Austausch am Solana Ökosystem: e Bestietnes vun intuitiven Design an Top-Notch Ingenieur.
Nodeems mir Orca viru knapp engem Joer lancéiert hunn, si mir houfreg ee vun de meescht benotzt dezentraliséierten Austausch zu Solana ze ginn, mat ongeféier 30,000 aktive Benotzer pro Dag! Orca erreecht eng total Liquiditéit vun $ 1 Milliarde Enn d'lescht Joer, an de Protokoll huet ongeféier $ 15.8 Milliarde am Gesamthandelsvolumen erliichtert. Mir sinn och houfreg 0.01% vun all Swaps fir de Klimawandel an Nohaltegkeet duerch den Orca Impact Fund ze spenden - bis elo iwwer $1M.
A wéi mir méi Whirlpools ausrollen, wäerte mir weider d'Fundament bauen fir eng Liquiditéitsschicht déi souwuel radikal kapitaleffizient wéi och berechnungseffizient ass. Andeems Dir aner Protokoller encouragéiere fir uewen op Whirlpools duerch eise kommende Builders Programm ze bauen, wäerte mir hëllefen de Wee fir "DeFi 2.0" ze bannen: Protokoller déi Primitiv komponéieren wéi Orca fir sophistikéiert Finanzinstrumenter ze bauen déi d'Méiglechkeeten vun DeFi op eng ëmmer- méi breet Publikum.
Awer eis Missioun ass wäit net fäerdeg. Duerch eis fuschneie Gouvernance Plattform kënnen ORCA Tokenhalter en direkten Aussoen an d'Zukunft vun Orca hunn andeems se formell Ännerunge vum Protokoll proposéieren, déi vun engem On-Chain Vote gefollegt ginn. Mir hu just ugefaang eis éischt Propositioune vun eise Podmates ze begréissen (eise Begrëff vun Entschiedegung fir eis Benotzer), a mir si begeeschtert fir weider haart ze schaffen fir Orca zu Ärem Liiblings AMM Erfarung an DeFi ze maachen.
Kommunikatiounen vun Orca sinn eleng fir Informatiounszwecker geduecht, sollen net als Investitiouns- oder Handelsberodung interpretéiert ginn, a sinn net geduecht fir eng Ufro oder Empfehlung ze sinn fir all ernimmt digital Verméigen ze kafen, ze verkafen oder ze halen. All Zuele ginn geschätzt an net iwwerpréift, wann net anescht uginn. Fréier Leeschtung ass net onbedéngt indikativ fir zukünfteg Resultater. Transaktiounen op der Blockchain si spekulativ. Virsiichteg berücksichtegt an akzeptéiert all Risiken, och de Risiko vum Verloscht vun alle Fongen an extremer Volatilitéit vun Tokenpräisser a Liquiditéit, ier Dir handelt. Als Technologiefirma bitt Orca Zougang zu der Software.
Quell: https://www.cryptonewsz.com/grace-ori-kwan-co-founder-of-orca-in-an-interview-with-cryptonewsz/