Et gesäit ëmmer méi aus wéi d'Goldstieren dëse Maart net geschwënn zréck huelen. No engem helle Start, deen d'Goldpräisser gesinn huet all Zäit Héichten amgaang vun der Ukraine Kris an engem Commodity Supercycle, sinn d'Goldpräisser an de leschte véier Méint staark zréckgezunn. An de leschten 30 Deeg sinn d'Goldpräisser 7% erofgaang fir op $ 1,720 pro Unze an der intraday-Sessioun e Mëttwoch ze handelen, mat steigenden Zënssätz, déi d'Appel vum net-nozeginn Gold reduzéieren.
Och e Schwächen Dollar an e bësse manner hawkish Fed hunn net gehollef de Verkafsdrock op de giel Metal ze erliichteren.
Nodeem kuerz en 20-Joer Héicht beréiert huet, ass den Dollar géint grouss Weltwährungen geschwächt. Gewënn vum Euro, deen et méi wäit ewech vun der Ënnerparitéit mat Goldniveauen vun der leschter Woch geschéckt huet, souwéi erofgaangen Erwaardungen fir eng aggressiv 100 Basispunkt Erhéijung vun der Federal Reserve dëse Mount huet den Dollar vu sengem rezenten 20-Joer Héich geschloen. . Den Dollar, dee viru kuerzem Kraaft gewonnen huet, ass bei Goldpräisser ofgeschnidden, mam Greenback behält säi Status als de weltgréisste Sécherheetshafe wärend Zäite vu globaler Opreegung.
D'Mäert am Allgemengen hunn knaschteg Handel gesinn nodeems déi lescht Inflatiounsdaten virgeschloen hunn datt d'Fed nach méi aggressiv ka ginn mat hiren Tariferhéijungen. Wéi och ëmmer, si sinn zënter kuerzem zréck op eng Baseline vun enger 75-Basis-Punkt-Wanderung gewiesselt, mat de Chancen op 69% vs. 31% fir 100 Basispunkten, laut CME FedWatchAn. Leschten Mount, D'Inflatioun an den USA huet e knaschtege 9.1% Clip, déi héchst Liesung zënter 1981, nach eng Kéier d'Erwaardungen iwwerschreiden an d'Chance erhéijen datt d'Fed säin aggressiven Taux-Héichregime weiderféiere wäert an enger Offer fir d'Spiralpräisser z'ënnerhalen. D'Investisseuren bleiwen um Rand wéi se op eng aner Zënserhéijung waarden wärend der FOMC Versammlung geplangt fir 26-27 Juli.
"Mir denken datt 100 bps op den Dësch am Juli 27 sinn, awer Daten iwwer real wirtschaftlech Aktivitéit am Juni, déi verëffentlecht goufen nodeems mir eis Prognose publizéiert hunn, maachen de Fall fir eng supersized Tariferhéijung manner zwéngend. Dës Donnéeën verstäerkt virdru publizéiert Donnéeën, déi an d'Richtung vun der wirtschaftlecher Verzögerung weisen, "sot de Wells Fargo.
Anerer hunn gesot datt eng 75-Basis-Punkt Wanderung raisonnabel aggressiv wier.
"Mir wëllen keng Snap-Politesch Entscheedunge baséieren op e puer Knéi-Reaktioun op wat am CPI-Rapport geschitt ass", sot de Fed Gouverneur Christopher Waller op enger Donneschdeg Pressekonferenz.
Verkafsdrock bleift schwéier. Laut Commodity Analysten bei Standard Chartered:
"Taktesch Investisseuren hunn d'Belaaschtung fir déi véiert riichter Woch ofgeschaaft, d'Nettofonglängt an den negativen Territoire fir d'éischte Kéier zënter Abrëll 2019 geholl. Spekulativ Interessi gouf gréisstendeels zréckgeschrauft op frësch Kuerzpositiounen, déi iwwer 10 Tausend (k) Lot fir etabléiert goufen. déi véiert hannereneen Woch. Netto Fondslängt als Prozentsaz vun oppenen Zënsen ass op -1.9% gefall an ass konsequent mat der Positionéierung déi typesch während engem Wanderzyklus ofgehale gëtt. Et ass méiglech datt kuerz Positiounen iwwer déi kommend Sessiounen ofgedeckt kënne ginn, wann d'Fed uginn datt d'Wanderung virum Enn vum Joer kéint Paus maachen. Gold ETF Investisseuren hunn en ähnleche Wee gefollegt, mat Nettoausfluss fir 19 direkt Sessiounen. Netto Erléisungen hunn 88 Tonnen (t) schonn am Juli erreecht a sinn op der Streck fir de gréissten Nettoausfluss zanter Mäerz d'lescht Joer (-133t) ze markéieren. D'Beschleunigung vun den Netto-Erléisungen seet och datt nëmmen ongeféier 100t Metall am Vertrauen am Joer 2022 gesammelt ass elo Verloscht-making.'
E puer Experten gleewen awer datt d'Bullen eng temporär Erhuelung kréien wann d'Fed fir e 75-bps Bump an Tariffer geet anstatt déi méi héich Zuel.
Laut StanChart:
"Wann de FOMC ëm 75bps eropgeet wéi erwaart, wäert de Maart fokusséieren ob déi nächst Wanderung 75bps oder 50bps wäert sinn - mir erwaarden datt de Fed Chair Powell widderhëlt datt eng 75bps Beweegung net d'Norm ass.
Gitt wéi séier taktesch an ETF Positionéierung an de leschte Sessiounen zréckgeschrauft gouf, gleewen mir datt d'Goldpräisser méi héich kënne ginn wann d'Fed ëm 75bps eropgeet wéi erwaart. Eng méi steil Wanderung oder e méi hawkeschen Toun kéint awer d'Präisser ënner dem Schlësselunterstëtzungsniveau vun USD 1,690 / Oz drécken.
Quell: TradingView
Laangfristeg bearish
Dat gesot, déi mëttel- a laangfristeg Goldausbléck kippt bearish wéinst e puer negativ Katalysatoren.
Als éischt gëtt d'Schwächheet vum Dollar net erwaart fir laang ze daueren. Tatsächlech sinn d'Analysten zréckbezuelt fir den Euro op den Euro ze dréinen, well déi lafend Bedenken iwwer wéi hawkesch d'EZB wierklech ka sinn, déi lafend Äerdgas- an Energiekris souwéi anemesche Wirtschaftswuesstem an der héijer Inflatioun.
Zesummenhang: Akommes Saison ass hei, an Energie Betriber boomt
"An eiser Meenung no ass dëse Boun méiglecherweis kuerzfristeg ze beweisen a soll besser Entréesniveauen fir kuerz Euro Positiounen ubidden. Och wann d'EZB eng 50bp Erhéijung liwwert, kann de positive Suivi fir den Euro limitéiert sinn,"Den Dominic Bunning, Chef vun der europäescher FX Fuerschung bei HSBC huet gesot. De Bunning bemierkt och datt d'EZB 50 Basispunkte "net méi sou hawkish ausgesinn" géint méi grouss Erhéijunge vun der Fed an der Bank of Canada an datt no bei 150 bps vun EZB Erhéijunge am Joer 2022 scho geprägt waren.
US 10 Joer Schatzkammer
Quell: CNBC
Leider gesäit eng Eurozon Rezessioun elo méi wahrscheinlech aus wéi jee no Russland Gazprom d'Halschent vun der Quantitéit vum Äerdgas ofschneiden duerch eng grouss Pipeline vu Russland an Europa fléisst, mat Gasfloss op just 20% vun der Kapazitéit falen.
Weider, Nofro Trends vun de gréisste Gold Mäert vun der Welt bleiwen gemëscht.
Laut StanChart ass d'Gold Downside Support haaptsächlech vum kierperleche Maart gedriwwen. China - de weltgréisste Goldmaart - huet Zeeche vu robusten Appetit fir Edelmetaller gewisen. China d'Goldimporter klëmmt 57% y/y am Juni a bal verdräift m / m op 106t, erop 29% fir den YTD op 392t.
Am schaarfe Kontrast ass Indien - den zweetgréisste Goldkäufer op der Welt no China - just eng saisonal lues Period fir de Konsum agaangen an d'Importtaxe fir Gold a Sëlwer eropgaang. D'Goldimport vun Indien war scho virun der Wanderung erofgaang.
Dat gesot, Standard Chartered huet argumentéiert datt héich Produktiounskäschte e Buedem setzen op wéi niddreg Goldpräisser fale kënnen.
No den Experten sinn déi duerchschnëttlech all-in nohalteg Produktiounskäschte (AISC) fir Gold op USD 1,600 / Oz vun ongeféier USD 1,300 / Oz viru véier Joer geklommen, wat den héchsten Niveau zënter 2013 markéiert. Effektiv heescht dat datt ~ 10% vun der aktueller Goldproduktioun verkeeft mat engem Verloscht. StanChart seet, datt historesch Gold Handel op ca. een Drëttel iwwer der Moyenne AISC, déi stellt de Buedem fir Gold ronderëm USD 1,600 / Oz.
Vum Alex Kimani fir Oilprice.com
Méi Top Liest Vu Oilprice.com:
Quell: https://finance.yahoo.com/news/gold-remains-relatively-cheap-why-220000714.html