Globale Mäert, d'Wirtschaft zerbriechen - awer et ass net alles Katastroph

D'Haaptmissioun vun der Federal Reserve ass eng voll Beschäftegung a Präisstabilitéit ze garantéieren. Am Schiet vun onendlecher Inflatioun huet de Bundesreservepresident Jerome Powell eng grujeleg Wiel ze maachen: loosst d'Wirtschaft an d'Rezessioun rutschen oder d'Präiskontrolle restauréieren.

Op hirer leschter Versammlung am Juni 15, huet d'Federal Reserve d'Zënssätz ëm 75 Basispunkten op eng Rei vun 1.5% -1.75% erhéicht, wat déi aggressivst Wanderung zënter 1994 markéiert. % Chance datt d'Zentralbank d'Zënssätz op 98.1% -2.25% op senger Juliversammlung erhéijen. 

Sicht Dir no séier Neiegkeeten, Hot-Tipps a Maartanalysen?

Registréiert Iech fir den Invezz Newsletter, haut.

Zil Tarif Wahrscheinlechkeeten fir Fed 27 Juli Reunioun

Quell: de CME FedWatch Tool 

Obwuel Powell kuerzem unerkannt Stabiliséiere Präisdrock kéint "e bësse Péng" brauchen - a méiglecherweis méi héije Chômage - hie blouf roueg iwwer eng Rezessioun. 

Wärend der Period vun 2008 bis 2021 huet déi aggressiv Währungspolitik vun der Fed d'wirtschaftlech Erwaardungen iwwer d'Käschte an d'Disponibilitéit vu finanzielle Ressourcen verzerrt - eng Situatioun wou Geschäfter an Eenzelpersounen onproportional méi grouss Risiken huelen, hir Scholdbelaaschtung erhéijen an u riskante Finanzprojeten a spekulativ Bubbles engagéieren. 

An enger laanger an aggressiver Währungspolitik ass déi psychologesch Schwachstelle de bedingte Glawen un eng onendlech Geldversuergung an ultra-mëll finanziell Konditiounen. Investisseuren an dëse Konditiounen sinn beaflosst vun der Illusioun vun engem sécher Investitioun Ëmwelt. Dëst féiert zu engem kriteschen Iwwerhang vun der institutioneller Participatioun am spekulativen Hype, deen zwangsleefeg eng Ofhängegkeet vu kënschtlecher Liquiditéit erstellt, wat d'Regulateuren an enger Bindung léisst.

Billioun Dollar Bubbles, gekoppelt mat der extremer Bedeelegung vun de Geschäfter an Retail Investisseuren, schackelen Reguléierer mat Bezuch op d'Währungspolitik. Dofir sinn d'Regulateuren direkt un der Schafung vun dëse Bubbles involvéiert wa se mëndlech um Maart intervenéieren a Sue pompelen.

Zousätzlech zu spekulativen Hype generéieren ultra-mëll Währungspolitesch Bedéngungen eng kritesch Mass vu "schlechten" Net-Leeschtungsscholden fir Geschäfter, déi net duerch real Cashflows ofgedeckt kënne ginn. Dës 

Zombie Firmen drain de Firmebuedem, d'Ressourcen vun der Wirtschaft op ineffizient, wirtschaftlech onliewensfäeg Projeten oflenken.

Wann d'Währungspolitik strammt, stéieren exzessiv bëlleg Liquiditéit, blanne Glawen an eng helle Zukunft, a verzerrte Erwaardungen de Maart amëschen, a verursaachen intractable Problemer a Widdersproch. Iwwerdeems macroeconomic Indicateuren schéngen e gutt Bild ze weisen, si irreführend an enger Welt wou onlimitéiert Suen Dréckerei existéiert.

Reservéiert Währungsstatus erlaabt de Reguléierer Tariffer iwwer eng laang Period niddereg ze halen a Faillite duerch Akeef vun Verméigen auszeschléissen. Zombie Entreprisen erweideren well onprofitabel Geschäfter net verbrannt sinn. Wéinst negativen wirtschaftleche Rendement ass et néideg fir d'real Zënssätz negativ fir absehbar Zukunft ze halen, sou datt de Reservestatus vun der Währung erodéiert. Als Resultat explodéieren d'Scholdemäert a Blasen, déi bei realen negativen Zënssätz opgeblosen sinn, kollapsen. Eng zombifizéiert Wirtschaft huet net d'Ressourcen fir séier erëmbeliewen a weltwäit konkurréiere.

Mir erliewen de Moment den Ufank vum Zesummebroch vun de Scholden- an Aktiemäert, wéi och de Verloscht vum Reserve Währungsstatus. Börse weltwäit erliewen hire schlëmmste Véierel op Rekord.

Wéi och ëmmer, et ass méiglech datt de Verkaf nach a senger Kandheet ass. D'Aktiepräisser falen erof wann d'Fed erliichtert. Zënter dem Zweete Weltkrich ass de S&P 500 mat engem Median vu 24% wärend Rezessiounen erofgaang. Dëst mécht déi aktuell Aktie erofgaang - geschitt ouni Rezessioun - besonnesch schaarf.

Quell: Deutsche Bank 

Eng Rezessioun bitt e Wee Eraus 

Et ass blannend offensichtlech datt deen eenzege Wee als Äntwert op d'Hyperkonzentratioun vun de Finanzmäert Participanten a spekulativer Opreegung a Lawinen op Multi-Level Margin Positiounen ass eng Rezessioun ze loossen, wat en onkontrolléierten Zesummebroch vu Verméigen ausléist. Dëst ass wat de groussen Inflatiounskämpfer - fréiere Bundesreservepresident Paul Volcker - viru véier Joerzéngte gemaach huet. 

D'Federal Reserve kann hir Ziler net erreechen ouni eng Kontraktioun vun der Wirtschaft, entspriechend zu Economisten dorënner de fréiere Fed Vizepresident Alan Blinder.

Rezessiounen bréngen Péng, Angscht an Onsécherheet, awer d'wirtschaftlech Landschaft ass voll mat hinnen. Si kënnen d'Mëssallokatioun vum Kapital ophalen, an där eng Handvoll Firmen e Véierel vum S&P 500 ausmaachen, wat 500 Firmen enthält. Et kann och de Maart vun doudegen Holz botzen - schwaach Firmen - déi méi staark eropgoen. Dat géif schlussendlech zu enger méi staarker Wirtschaft féieren. 

Firwat ass dëst relevant fir Krypto?

Et gouf vill Diskussioun datt Bitcoin an Aktiemäert korreléiert sinn. De Krypto Maart ass net anescht wéi traditionell Mäert - et ass net onofhängeg, trotz wéi mir et gär hätten. Speziell, d'Participatioun vun institutionellen Investisseuren an der uewen beschriwwen Zort Spekulatioun huet dës Ofhängegkeet verschäerft. 

Dëst ass en entscheedende Moment - ob Bitcoin endlech vun Aktien ofkoppelt an als Standalone Verméigen mat senger eegener Wäertpropositioun handelt - oder mat der Bourse ënnerzegoen.

Quell: CoinMetrics 

Dem Bitcoin seng 60 Deeg Korrelatioun mam S&P Index huet den 0.74. Mee 25 säin All-Time High vun 2022 erreecht, awer de Moment op 0.64 erofgesat - nach ëmmer e ganz héije Niveau.

Wéi och ëmmer, d'20-Deeg Korrelatioun tëscht Bitcoin an den Nasdaq 100 ass vun ongeféier 0.88 am Ufank Mee op just 0.30 am Moment erofgaang.

Quell: Bloomberg 

Dëst ass e positivt Schëld dat beweist datt Bitcoin seng Onofhängegkeet erëmkënnt mat der laangfristeg Vue datt Blockchain wirtschaftleche Wäert hält.

Trotzdem wäert e puer Péng inévitabel sinn, sou wéi op der Bourse. De Krypto-Maart profitéiert wann d'Kaarthaus vu riskanten, opgeblosen Tokens zesummebréngt. Den Zesummebroch vum Terra stablecoin a Luna Token léiert Investisseuren Vorsicht a dréit zum Fortschrëtt vun der digitaler Asset Technologie bäi. Hir Stablecoin gouf op eng falsch Manéier gebaut, an de Maart konnt net reife bis hien dat wousst.

Stréch

Weltmäert an d'Weltwirtschaft erliewen definitiv schwéier Zäiten. Wärend eng Rezessioun Doom an Däischtert schénge kann, amplaz eis Hoer a Frustratioun erauszezéien, kënne mir et als néideg Realitéit akzeptéieren a verstoen datt et net onbedéngt eng schlecht Saach ass - grad wéi Medizin, déi net agreabel ass, awer fir d'Gesondheet noutwendeg ass. . Et wäert d'Wirtschaft heelen, d'kënschtlech Liquiditéit auswëschen, d'Adequatitéit zréck op d'Mäert bréngen, och de Krypto-Währungsmaart, bréngt se an e reife a méi staarken Zoustand, schafft e wierklech sécher Investitiounsëmfeld, net eng Illusioun.