E Mangel u Liquiditéit huet d'Lück tëscht Investisseuren erweidert, déi Schatzkammer kafen a verkafen, wat grouss Schwankungen am Obligatiounsrendement erstallt huet.
Dës Verréckelung bedeit méi Volatilitéit, mat Tauxempfindleche Wuesstumsaktien déi vulnérabel sinn wéi d'Prêtkäschte eropgoen no enger Serie vu rezenten Federal Reserve (Fed) Zënserhéijungen. Awer de CEO vun enger Washington, DC-baséierter Finanztechnologiefirma déi eng Online Investitiounsplattform bedreift, seet datt Liquiditéitsprobleemer d'Wirtschaft wäit iwwer Obligatiounen beaflossen.
Ben Miller, deen d'Immobilie Crowdfunding Plattform iwwerwaacht Fundrise, mengt datt d'US Wirtschaft op eng potenziell katastrophal Liquiditéitskris geet. Banken, déi Immobilieprêten maachen, kënnen d'Zënssätz net ofdecken, déi verduebelt hunn, sot hien.
"Den natierlechen Instinkt ass de Prêt als Quell vun Defaults ze kucken, awer et ginn Ëmstänn, wou de Prêt net default ass, awer Tëschestatioune Kredittgeber, déi d'Prête geholl hunn an se erop an eropgesat hunn, wäerte schlussendlech standardiséiert ginn," sot de Miller.
De Miller mengt och datt Kredittgeber, déi géint hir eege Prête léinen, net fäeg sinn déi skyrocketend Zënssätz ze widderstoen a besonnesch ufälleg fir Liquiditéitsprobleemer sinn.
Op sengem Fundrise Podcast "Onward" huet de Miller virgestallt wat hie mengt ass d'Ursaach vun deem wat en nationale Liquiditéitsproblem wäert sinn. Ënnert seng Beobachtungen:
$ 5 Billioun vun Asset-backed Prêten existéieren elo ausserhalb vu Banken mat vill méi Scholden a vill manner Liquiditéit wéi et fréier war. Firmenkrediter hunn 300% méi Scholden wéi virun der Finanzkris 2008.
All Firme mat engem Immobilieprêt, deen an den nächste Joren zoustänneg ass, hunn "vill méi Scholden am System wéi d'Leit realiséiert hunn."
Vill onreguléiert Netbank Kredittgeber, Hypothéik Immobilieinvestitiounsvertrauen, Private Equity Fongen, kommerziell Hypothéik-gestützte Securities, Wunnhypothek-gestützte Securities a collateraliséierte Prêtverpflichtungen sinn involvéiert fir Prêten ze maachen déi Banken net kënnen ofdecken.
"Ech hunn e puer vun de gréisste Banken op der Welt getraff, déi mir gesot hunn datt se keng Liquiditéit hunn" wéinst steigenden Zënssätz, sot de Miller. "Dëst wäert ausspillen. D'Fro ass, wéi schlecht wäert et sinn?
Kleng Geschäfter wäerten e Problem mat all Zorte vu Prêten hunn, dorënner Konsument, Auto, Firmen an Immobilien. De gréisste Prêt vun hinnen all ass dëse verstoppte Prêt, deen eigentlech de Kreditgeber ass.
Retail an Büro Immobilie wäert eng Mauer schloen. Büroe ware fréier déi beléifste institutionell Verméigenklass. "Wat wäert geschéien, ech gleewen, ass datt de Büro an den Handel onfinanzéierbar ginn, a wann e Prêt ofkomm ass, gëtt et keng Sue dofir," sot de Miller. "Doheem ze schaffen huet vill Bürosraum verouderd."
Dem Miller seng Observatioune sinn net all Doom an Däischtert. Hien huet bemierkt datt d'Banken d'Dodd-Frank Wall Street Reform a Konsumenteschutzgesetz, déi no der Rezessioun am Joer 2010 agefouert gouf, "haassen", awer sot datt hien denkt datt se "spueren andeems se de Betrag vun der Leverage limitéieren déi se ubidden."
Hie seet och, datt de groussen Ënnerscheed tëscht haut an der Rezessioun vun 2008 war, datt et vill schlecht Prêten waren. Elo ginn et awer meeschtens gutt Prêten, besonnesch am reglementéierten Deel vum Maart.
"Et gëtt kee Kredittproblem wéi déi lescht Kéier," sot de Miller.
Fir Investisseuren weist de Miller op Wunn- a Locatiounsimmobilien - besonnesch am Sonnebelt - souwéi Industrieimmobilien als resistent géint e Réckgang.
"Ech mengen, datt d'Wunneng eng hell Plaz wäert sinn a wäert e puer falen, awer vill manner wéi virausgesot," sot Miller. "D'Doom-and-Goom Prognosen (fir Wunnimmobilien) sinn iwwerbléist. Et ass net wéi 2008, wou mir vill kuerzfristeg ARMs (justierbar-Rate-Hypotheken) a Bréckprodukter mat eenzelne Prêten haten.
Kuckt méi iwwer Immobilieinvestitioun vu Benzinga
Kuckt passiv Immobilien Investitiounsméiglechkeeten mat Dem Benzinga seng Immobilie Offer Screener.
Image vun Markus Steier aus pixabay
Verpasst net Echtzäit Alarmer op Är Aktien - maacht mat Benzinga Pro fir näischt! Probéiert dat Tool dat Iech hëlleft méi schlau, méi séier a besser ze investéieren.
© 2022 Benzinga.com. De Benzinga liwwert net Investitiounsberodung. All Rechter reservéiert.
Quell: https://finance.yahoo.com/news/big-banks-dont-liquidity-fundrise-155007224.html