Vun Gewënn ze bezuelen, JPMorgan Gold Geheimnisser Spill eraus am Geriicht

(Bloomberg) - De Prozess vum fréiere Chef vun Edelmetalle vum JPMorgan Chase & Co. huet onendlech Abléck an den Handelsdesk ugebueden deen de weltwäite Goldmaart dominéiert.

Déi meescht gelies vum Bloomberg

De Michael Nowak, dee fir méi wéi engem Joerzéngt Edelmetallhandel bei JPMorgan geleet huet, gëtt zu Chicago zesumme mat de Kollegen Gregg Smith a Jeffrey Ruffo probéiert fir ze konspiréieren fir Gold- a Sëlwermäert ze manipuléieren. De Schwéierpunkt ass elo op d'Jury, déi spéit Freideg ugefaang huet, awer d'Prozeduren hu schonn en neit Liicht op d'Innenaarbechte vum Geschäft geschéngt, vu senger Rentabilitéit a Maartundeel bis zu senge gréisste Clienten.

Joresgewënn

D'Geriicht gouf intern Zuele gewisen, déi d'Joresgewënn vun der Bank aus Edelmetaller detailléiert hunn, déi éischte Kéier datt sou detailléiert Informatioun jeemools publizéiert gouf. Dem JPMorgan seng Akommesberichter briechen d'Resultater net aus dem Edelmetalldesk, oder souguer seng méi breet Commodities Eenheet. E Pressespriecher huet refuséiert iwwer d'Verëffentlechungen am Prozess ze kommentéieren.

Zesummegefaasst: d'Geschäft ass e konsequent Moneymaker fir JPMorgan, deen alljährlechen Gewënn tëscht $ 109 Milliounen an $ 234 Milliounen d'Joer tëscht 2008 an 2018 notchéiert. gutt. Handel an Transport vun kierperlech Edelmetaller mécht d'Bank ongeféier $ 30 Milliounen am Joer am Duerchschnëtt.

Trotzdem sinn d'Beneficer, déi am Prozess opgedeckt goufen, méi kierzlech iwwerschat ginn: am Joer 2020 huet de JPMorgan $ 1 Milliard u Edelmetalle gemaach wéi d'Pandemie onendlech Arbitrageméiglechkeeten erstallt huet, laut Leit vertraut mat der Saach.

Undeel um Marché

JPMorgan hält zéngdausende vu Milliarden Dollar u Gold a Gewelten zu London, New York a Singapur. Et ass ee vu véier Clearing Membere vum Londoner Maart, wou weltwäit Goldpräisser festgeluecht ginn andeems Metall an e puer London Vaults kaaft a verkafen - dorënner JPMorgan an der Bank of England.

Geschicht weider

JPMorgan ass de gréisste Spiller ënner enger klenger Grupp vu "Bullion Banken", déi d'Edelmetallmäert dominéieren, an intern Dokumenter presentéiert vun de Procureuren hunn en Abléck geliwwert wéi dominant eng Roll d'Bank gespillt huet.

Am Joer 2010, zum Beispill, goufen 40% vun all Transaktiounen um Goldmaart vum JPMorgan geläscht.

Grouss Bonus

Dem JPMorgan seng Top Edelmetall-Mataarbechter um Schreifdësch goufen schéi belount, an e puer Juroren hunn héieren héieren wéi d'Geriicht gesot krut wéi vill déi Bekloten verdéngt hunn.

Ruffo, Hedge Fund Verkeefer vun der Bank, gouf bezuelt $ 10.5 Millioune vun 2008 bis 2016. Smith, den Top Goldhändler, krut $ 9.9 Milliounen. Nowak, hire Chef, huet am meeschte vun allem gemaach: 23.7 Milliounen Dollar an der selwechter Period.

Hir Pai war verbonne mat de Gewënn, déi se fir d'Bank gemaach hunn. Den FBI Agent Marc Troiano, zitéiert intern JPMorgan Daten, huet dem Geriicht gesot datt de Gesamtgewënn, deen dem Ruffo vun 2008 op 2016 zougewisen gouf, $ 70.3 Millioune war. Smith generéiert ongeféier $ 117 Milliounen iwwer déi selwecht Period, während Nowak d'Bank $ 186 Milliounen gemaach huet, dorënner $ 44 Milliounen am Joer 2016.

Schlëssel Clienten

Hedgefongen wéi Moore Capital, Tudor Investment Corp an dem George Soros seng eponym Firma waren e puer vun de wichtegste Clienten vum Schreifdësch. Zougang zu dëse Clienten ze kréien war den Haaptgrond fir de Ruffo no der Bank Acquisitioun vum Bear Stearns ze behalen, laut dem Ex-Händler Christian Trunz, dee géint seng fréier Bosse getest huet an de Ruffo als de beschte Verkeefer op Wall Street bezeechent huet. En Top Client vum JPMorgan ze sinn huet Virdeeler: Mataarbechter bei de Fongen kéinte gratis Ticketen fir d'US Open geliwwert ginn, laut Messagen mat Nowak, déi während dem Prozess gewisen goufen.

Eng aner Rei vu wichtege Clienten waren Zentralbanken, déi Gold fir hir Reserven austauschen an zu de gréisste Spiller um Bullionmaart gehéieren. Op d'mannst zéng Zentralbanken hunn hir Metal an de Vaults ofgehalen vum JPMorgan am Joer 2010, laut Dokumenter, déi viru Geriicht verëffentlecht goufen.

Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP