Free Cash Flow Rendement Duerch 3/11/22

Dëse Bericht ass eng verkierzte Versioun vum All Cap Index & Sectors: Free Cash Flow Yield Duerch 3/11/22, ee vu menge Véierelberichter iwwer fundamental Maart- a Secteurtrends.

Schlëmmsten Punkten:

• Aacht NC 2000 [1] Secteuren hunn eng Erhéijung vun der FCF nozeginn vun 3/31/21 bis 3/11/22.[2]^,[3]
• Mat engem 5.9% FCF Yield, kréien Investisseuren méi FCF fir hiren Investitiounsdollar am Basismaterial Secteur wéi all aner Secteur vum 3/11/22. Den Immobiliesecteur, bei -3.5%, huet de Moment déi niddregst FCF-Ausbezuelung vun allen NC 2000 Secteuren.

NC 2000 Trailing FCF Yield klëmmt vum 3/31/21 op 3/11/22

D'Verlängerung vun der FCF fir den NC 2000 ass vun 0.9% vum 3/31/21 op 1.6% vum 3/11/22 eropgaang. Aacht NC 2000 Secteuren hunn eng Erhéijung vun der FCF-Ausbezuelung vun 3/31/21 bis 3/11/22 gesinn.

Mat engem 5.9% FCF Yield kréien Investisseuren méi FCF fir hiren Investitiounsdollar am Basismaterial Secteur wéi all aner Secteur. D'Basismaterialien, Finanzen, Gesondheetsariichtung, Industrien, Telekommunikatiounsservicer, Utilities, Energie, a Verbraucher Net-zyklesch Secteuren hunn all eng Erhéijung vun der FCF-Ausbezuelung vun 3/31/21 op 3/11/22 gesinn.

Drënner beliicht ech de Finanzsektor hannendrun FCF Rendement.

Sample Secteur Analyse: Finanzen

D'Figur 1 weist d'Verlängerung vum FCF Rendement fir de Finanzsektor eropgaang vun 1.2% vum 3/31/21 op 4.0% vum 3/11/22. De Finanzsektor FCF ass vun $ 75.7 Milliarden am Joer 2020 op $ 251.9 Milliarde 2021 eropgaang, wärend d'Entreprisewäert vun $ 6.1 Billioun vum 3/31/21 op $ 6.3 Billioun vum 3/11/22 eropgaang ass.

Figur 1: Finanzéierungen Trailer FCF Yield: Dez 1998 - 3/11/22

Den 11. Mäerz 2022 Miessperiod benotzt Präisdaten ab deem Datum an integréiert d'finanziell Donnéeën vun 2021 10-Ks, well dëst de fréisten Datum ass fir deen all 2021 10-Ks fir d'NC 2000 Bestanddeeler verfügbar waren.

Figur 2 vergläicht d'Trends an FCF an Entreprise Wäert fir de Financial Secteur zënter 1998. Ech Zomm déi eenzel NC 2000 / Secteur constituent Wäerter fir fräi boer Flux an Entreprise Wäert. Ech nennen dës Approche d'"Aggregate" Methodik, an et entsprécht der S&P Global (SPGI) Methodologie fir dës Berechnungen.

Figur 2: Finanzen FCF & Enterprise Wäert: Dez 1998 - 3/11/22

Den 11. Mäerz 2022 Miessperiod benotzt Präisdaten ab deem Datum an integréiert d'finanziell Donnéeën vun 2021 10-Ks, well dëst de fréisten Datum ass fir deen all 2021 10-Ks fir d'NC 2000 Bestanddeeler verfügbar waren.

D'Aggregate Methodik bitt e richtege Bléck op de ganzen NC 2000 / Sektor, onofhängeg vu Maartkapital oder Indexgewiicht, a passt wéi S&P Global (SPGI) Metriken fir de S&P 500 berechent.

Fir zousätzlech Perspektiv vergläichen ech d'Aggregéiert Method fir de fräie Cashflow mat zwou aner Maartgewiicht Methodologien. All Method huet seng Virdeeler an Nodeeler, déi am Appendix detailléiert sinn.

Figur 3 vergläicht dës dräi Methode fir d'Berechnung vum Finanzsecteur hannendrun FCF Ausbezuelen.

Figur 3: Finanzéierungen Trailing FCF Yield Methodologies Verglach: Dez 1998 - 3/11/22

Den 11. Mäerz 2022 Miessperiod benotzt Präisdaten ab deem Datum an integréiert d'finanziell Donnéeën vun 2021 10-Ks, well dëst de fréisten Datum ass fir deen all 2021 10-Ks fir d'NC 2000 Bestanddeeler verfügbar waren.

Offenbarung: David Trainer, Kyle Guske II, a Matt Shuler kréien keng Kompensatioun fir iwwer eng spezifesch Aktie, Stil oder Thema ze schreiwen.

Appendix: Analyséiere vun Trailing FCF Yield mat verschiddene Gewiichtmethoden

Ech erleeden d'Metriken uewen andeems ech déi eenzel NC 2000/Sektor Bestanddeeler fir de gesamte Cashflow an den Entreprisewäert zesummefaassen fir den FCF Rendement ze berechnen. Ech nennen dës Approche déi "Aggregéiert" Methodologie.

D'Aggregate Methodik bitt e richtege Bléck op de ganzen NC 2000 / Sektor, onofhängeg vu Maartkapital oder Indexgewiicht, a passt wéi S&P Global (SPGI) Metriken fir de S&P 500 berechent.

Fir zousätzlech Perspektiv vergläichen ech d'Aggregate Method fir de fräie Cashflow mat zwou anere Maartgewiichter Methodologien. Dës Maartgewiicht Methodologien addéiere méi Wäert fir Verhältnisser déi net Maartwäerter enthalen, z.

Maartgewiichte Metriken -berechent duerch Maartkapitaliséierung vun der hënneschter FCF Rendement fir déi eenzel Firmen relativ zu hirem Sektor oder dem Gesamt NC 2000 an all Period. Detailer:

1. Gesellschaftsgewiicht ass gläich wéi de Maartkapital vun der Firma gedeelt duerch de Maartkapazitéit vum NC 2000 / sengem Sektor
2. Ech multiplizéieren all Firma nohalend FCF Rendement mat hirem Gewiicht
3. NC 2000/Sektor hannendrun FCF Rendement ass gläich wéi d'Zomm vun de gewiechte schleppenden FCF Erléisse fir all d'Firmen am NC 2000/Sektor

Maartgewiicht Chauffeuren - berechent duerch Maartkapitaliséierungsgewiicht vum FCF an dem Firmewäert fir déi eenzel Firmen an all Sektor an all Period. Detailer:

1. Gesellschaftsgewiicht ass gläich wéi de Maartkapital vun der Firma gedeelt duerch de Maartkapazitéit vum NC 2000 / sengem Sektor
2. Ech multiplizéieren de gratis Cashflow an d'Entreprisewäert vun all Firma duerch säi Gewiicht
3. Ech summéieren de gewiessene FCF a gewiessene Firmewäert fir all Firma an der NC 2000 / all Sektor fir de gewiessene FCF an de gewiessene Firmewäert vun all Sektor ze bestëmmen.
4. NC 2000/Sektor hannendrun FCF Ausbezuelen ass gläich wéi gewiicht NC 2000/Sektor FCF gedeelt duerch gewiicht NC 2000/Sektor Enterprise Wäert

All Methodik huet seng Vir- an Nodeeler, wéi hei ënnendrënner beschriwwen:

Zousaz Method

matbréngen:

• En einfache Bléck op de ganzen NC 2000 / Secteur, onofhängeg vun der Firma Gréisst oder Gewiicht
• Passe wéi S&P Global Metriken fir de S&P 500 berechent.

scheinbar:

• Schwach fir Impakt vu Firmen, déi an d'Grupp vun de Firmen erakommen / ausgoen, wat ugesammelt Wäerter onbezuelbar beaflosse kann. Och ufälleg fir Ausléiser an enger eenzeger Period.

Maartgewiichte Metriken Method

matbréngen:

• Konten fir eng Marktwäertung vun enger Firma par rapport zum NC 2000 / Sektor a waacht seng Metriken deementspriechend.

scheinbar:

• Schwachbar bis Auslännesch Resultater vun enger eenzeger Firma, déi iwwerproportional de gesamt hannendran FCF Rendement beaflossen.

Maartgewiicht Chauffeuren Method

matbréngen:

• Konten fir eng Marktwäertung vun enger Firma par rapport zum NC 2000 / Sektor a waacht säi gratis Cashflow an de Betribswäert entspriechend.
• Mitigéiert den disproportionnéierten Impakt vun Outlier Resultater vun enger Firma op d'Gesamtresultater.

scheinbar:

• Méi onbestänneg wéi et Schwéierpunkt op grouss Verännerunge vum FCF a Betribswäert fir staark gewiichte Firme gëtt.

[1] Den NC 2000, meng Firma All Cap Index, besteet aus de gréissten 2000 US Firmen no Maartkapital a menger Firma Ofdeckung. D'Bestanddeeler ginn op Véierelbasis aktualiséiert (31. Mäerz, 30. Juni, 30. September an 31. Dezember). Ech ausschléissen Firmen déi ënner IFRS an Net-US ADR Firmen berichten.

[2] Ech berechnen dës Metriken baséiert op S&P Global's (SPGI) Methodologie, déi déi individuell NC 2000 Bestanddeelwäerter fir de fräie Cashflow an d'Entreprisewäert summéiert ier se benotzt gi fir d'Metriken ze berechnen. Ech nennen dëst d'"Aggregéiert" Methodik.

[3] Meng Fuerschung baséiert op déi lescht iwwerpréift finanziell Donnéeën, dat ass den 2021 10-K an de meeschte Fäll. Präisdaten sinn vum 3/11/22.