Gratis Cash Flow Yield Posts Quartal Decline Am 2Q22

De fräie Cashflow vum S&P 500 (FCF) bleift op engem gesonden iwwerduerchschnëttleche Niveau op enger ofgeschlosser Basis, awer e Réckgang an der FCF Rendement ass alarméierend wéinst der verlangsamter Wirtschaft déi d'Firmen konfrontéieren. Ech berechent dës Metriken baséiert op S&P Global's (SPGI) Methodologie, déi déi individuell S&P 500 Bestanddeelwäerter fir Maartkapital a wirtschaftleche Buchwäert summéiert ier se benotzt gi fir d'Metriken ze berechnen. Ech nennen dëst d'"Aggregéiert" Methodik.

Dëse Bericht ass eng verkierzte Versioun vum S&P 500 & Secteuren: Gratis Cash Flow Yield Posts Quarterly Decline am 2Q22, eng vu menge Véierelserie iwwer fundamental Maart- a Secteurtrends. Meng Fuerschung baséiert op de leschten iwwerpréiften Finanzdaten, dat ass den 1Q22 10-Q fir déi meescht Firmen. Präisdaten sinn vum 5/16/22.

Trailing FCF Yield Falls am 2Q22

De FCF Rendement fir de S&P 500 ass vun 2.25% op 6/30/22 op 2.04% vum 8/12/22 erofgaang.

Just véier S&P 500 Secteuren hunn eng Erhéijung vun der verfolleger FCF Rendement vun 6/30/22 op 8/12/22 gesinn.

Schlëssel Detailer iwwer Wielt S&P 500 Sektoren

Mat engem 11.2% FCF Yield kréien Investisseuren méi FCF fir hiren Investitiounsdollar am Telecom Services Secteur wéi all aner Secteur vum 8/12/22. Op der Récksäit huet den Immobiliesecteur, bei -4.4%, de Moment déi niddregst FCF Rendement vun alle S&P 500 Secteuren.

D'Telekomservicer, d'Energie, d'Immobilien, an d'Gesondheetssecteuren hunn all eng Erhéijung vun der FCF-Ausbezuelung vun 6/30/22 op 8/12/22 gesinn.

Drënner beliicht ech den Telecom Services Secteur, deen déi gréisste YoY Verbesserung am FCF Rendement hat.

Sample Secteur Analyse: Telecom Services

D'Figur 1 weist d'Trailing FCF Rendement fir den Telecom Services Secteur eropgaang vun -0.9% vum 9/30/21 op 11.2% vum 8/12/22. Den Telecom Services Secteur FCF ass vun -14.0 Milliarden Dollar am 2Q21 op $147.7 Milliarden am 2Q22 eropgaang, während d'Entreprise Wäert vun $1.6 Billioun vum 9/30/21 op $1.3 Billioun vum 8/12/22 gefall ass.

Figur 1: Telecom Services Trailing FCF Yield: Dezember 2004 - 8/12/22

Den 12. August 2022 Miessperiod benotzt Präisdaten ab deem Datum an integréiert d'finanziell Donnéeën vum 2Q22 10-Qs, well dëst de fréisten Datum ass fir deen all 2Q22 10-Qs fir d'S&P 500 Bestanddeeler verfügbar waren.

Figur 2 vergläicht d'Trends am FCF an Entreprise Wäert fir Telecom Services Secteur zënter 2004. Ech summen déi eenzel S & P 500 / Secteur constituent Wäerter fir fräi boer Flux an Entreprise Wäert. Ech nennen dës Approche d'"Aggregate" Methodik, an et entsprécht der S&P Global (SPGI) Methodologie fir dës Berechnungen.

Figur 2: Telecom Services FCF & Enterprise Wäert: Dezember 2004 - 8/12/22

Den 12. August 2022 Miessperiod benotzt Präisdaten ab deem Datum an integréiert d'finanziell Donnéeën vum 2Q22 10-Qs, well dëst de fréisten Datum ass fir deen all 2Q22 10-Qs fir d'S&P 500 Bestanddeeler verfügbar waren.

D'Aggregéiert Methodik bitt e richtege Bléck op de ganze S&P 500 / Sektor, egal vu Maartkapital oder Indexgewiicht, a passt wéi S&P Global (SPGI) Metriken fir de S&P 500 berechent.

Fir zousätzlech Perspektiv vergläichen ech d'Aggregéiert Method fir de fräie Cashflow mat zwou aner Maartgewiicht Methodologien: Maartgewiicht Metriken a Maartgewiichte Chauffeuren. All Method huet seng Virdeeler an Nodeeler, déi am Appendix detailléiert sinn.

Figur 3 vergläicht dës dräi Methoden fir d'Berechnung vum Telecom Services Secteur FCF-Ausbezuelen.

Figur 3: Telecom Services Trailing FCF Yield Methodologien Verglach: Dez 2004 - 8/12/22

Den 12. August 2022 Miessperiod benotzt Präisdaten ab deem Datum an integréiert d'finanziell Donnéeën vum 2Q22 10-Qs, well dëst de fréisten Datum ass fir deen all 2Q22 10-Qs fir d'S&P 500 Bestanddeeler verfügbar waren.

Offenbarung: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler, a Brian Pellegrini kréien keng Entschiedegung fir iwwer all spezifesch Aktie, Stil oder Thema ze schreiwen.

Appendix: Analyséiere vun Trailing FCF Yield mat verschiddene Gewiichtmethoden

Ech ofleeden d'Metriken hei uewen andeems ech déi eenzel S & P 500 / Secteur Bestanddeeg Wäerter fir e gratis Cashflow an de Betribswäert berechnen fir de schleefenden FCF Rendement ze berechnen. Ech nennen dës Approche d '"Aggregéiert" Methodik.

D'Aggregéiert Methodik bitt e richtege Bléck op de ganze S&P 500 / Sektor, egal vu Maartkapital oder Indexgewiicht, a passt wéi S&P Global (SPGI) Metriken fir de S&P 500 berechent.

Fir zousätzlech Perspektiv vergläichen ech d'Aggregate Method fir de fräie Cashflow mat zwou anere Maartgewiichter Methodologien. Dës Maartgewiicht Methodologien addéiere méi Wäert fir Verhältnisser déi net Maartwäerter enthalen, z.

Maartgewiichte Metriken - berechent duerch Maartkapitaliséierungsgewiicht vun der schleppender FCF Rendement fir déi eenzel Firmen relativ zu hirem Sektor oder dem Gesamt S & P 500 an all Period. Detailer:

1. Gesellschaftsgewiicht ass gläich wéi de Maartkapital vun der Firma gedeelt duerch de Maartkapital vum S&P 500 / sengem Sektor
2. Ech multiplizéieren all Firma nohalend FCF Rendement mat hirem Gewiicht
3. S&P 500 / Secteur hannendrun FCF Rendement ass d'somm vun der gewiichter hannendrun FCF Rendementer fir all d'Firmen am S&P 500 / Secteur

Maartgewiicht Chauffeuren - berechent duerch Maartkapitaliséierungsgewiicht vum FCF an dem Firmewäert fir déi eenzel Firmen an all Sektor an all Period. Detailer:

1. Gesellschaftsgewiicht ass gläich wéi de Maartkapital vun der Firma gedeelt duerch de Maartkapital vum S&P 500 / sengem Sektor
2. Ech multiplizéieren de gratis Cashflow an d'Entreprisewäert vun all Firma duerch säi Gewiicht
3. Ech summéieren de gewiessene FCF a gewiessene Firmewäert fir all Firma am S&P 500 / all Secteur fir de gewiessene FCF an de gewiessene Firmewäert vun all Secteur ze bestëmmen.
4. S&P 500 / Secteur hannendrun FCF Rendement ass gläichgewiicht gewiicht S&P 500 / Secteur FCF gedeelt duerch gewiessene S&P 500 / Secteur Enterprise Wäert

All Methodik huet seng Vir- an Nodeeler, wéi hei ënnendrënner beschriwwen:

Zousaz Method

matbréngen:

• En einfache Bléck op de ganze S&P 500 / Secteur, onofhängeg vun der Firma Gréisst oder Gewiicht.
• Passe wéi S&P Global Metriken fir de S&P 500 berechent.

scheinbar:

• Schwach fir Impakt vu Firmen, déi an d'Grupp vun de Firmen erakommen / ausgoen, wat ugesammelt Wäerter onbezuelbar beaflosse kann. Och ufälleg fir Ausléiser an enger eenzeger Period.

Maartgewiichte Metriken Method

matbréngen:

• Konten fir eng Marktwäertung vun enger Firma par rapport zum S&P 500 / Secteur a waacht seng Metriken deementspriechend.

scheinbar:

• Vulnerabel fir outlier Resultater, déi disproportionnell beaflossen op de gesamt verfollege FCF Rendement.

Maartgewiicht Chauffeuren Method

matbréngen:

• Konten fir eng Marktwäertung vun enger Firma par rapport zum S&P 500 / Secteur a gewiicht säi gratis Cashflow an de Betribswäert entspriechend.
• Mitigéiert den disproportionnéierten Impakt vun Outlier Resultater vun enger Firma op d'Gesamtresultater.

scheinbar:

• Méi onbestänneg wéi et Schwéierpunkt op grouss Verännerunge vum FCF a Betribswäert fir staark gewiichte Firme gëtt.