Véier Wäert-Aktie Picken vun engem Fondsmanager, deen aus dem Energiesecteur steiert

Dem Jensen säin Haaptinvestitiounsgefier ass den $ 9.1 Milliarde Jensen Quality Growth Fund
JENIX,
-2.97%,
déi vu Morningstar fënnef Stäre (déi héchst) bewäert gëtt. De Jensen Quality Value Fund ass méi kleng, mat $ 183 Milliounen u Verméigen, an huet e Véier-Stäre Bewäertung. Jensen Investment Management baséiert am Lake Oswego, Ore., An huet ongeféier $ 13 Milliarde u Verméigen ënner aktive Gestioun.

Wärend engem Interview, Tyra Pratt, e Co-Manager vum Jensen Quality Value Fund
JNVIX,
-3.56%,
diskutéiert véier vu senge Holdings, dorënner dräi am Konsument Diskretioun Secteur, déi dëst Joer schwéier getraff gouf.

De Rob McIver, e Managing Director bei Jensen deen de Quality Growth Fund co-managert, war och um Uruff, erkläert firwat d'Firma net an den Energiesecteur investéiert.

Dat schéngt d'Firma an enger schwiereger Positioun ze setzen - schliisslech huet de S&P 500 Energiesektor dëst Joer 50% zréckginn. Dann nach eng Kéier, wa mir 10 Joer zréckkucken, ass de Gesamtrendement vum Secteur nëmmen 76%, am Verglach mat 243% fir de komplette S&P 500
SPX,
+ 0.13%.
(All Rendement an dësem Artikel enthalen reinvestéiert Dividenden.)

De Grond firwat Jensen den Energiesektor vermeit ass einfach: Déi meescht Firmen am Secteur kënnen d'initial Muster net duerchsetzen andeems se konsequent ROE vu 15% erreechen. Wärend engem Joer an deem de Präis vum West Texas Brutto Ueleg
CL.1,
-6.85%
huet 53% duerch Juni geklommen 15, baséiert op Forward-Mount Kontrakt Präisser, Energie Betriber sinn "onheemlech boer Flux positiv,"Sa McIver. Awer Energieproduzenten hunn en agebaute Nodeel fir laangfristeg Investisseuren.

Wann eng Firma dem Jensen säin initialen Écran entsprécht, mat minimum 15% ROE fir 10 riicht Joer, wäerten d'Firma Portfoliomanager et dann un eng rigoréis qualitativ Bewäertung ënnerwerfen. De McIver sot, datt virun e puer Joer, wéi eng Energiefirma den initialen Écran passéiert, "wat mir net bequem waren, war d'Firma e Produkt produzéiert deen se net selwer geprägt hunn."

Déi héich Gewënn fir Energiefirmen verfollegen elo "eng laang Period vun der Zerstéierung vum Aktionärwäert", sot de McIver. "D'Kräfte vun der Offer an der Demande iwwerwannen d'Präisméiglechkeet fir dës Geschäfter. D'Präisser si commoditized.

Den Energiesecteur ze vermeiden elo huet d'Performance vu béide Fongen dëst Joer behënnert, wat de Pratt "e kuerzfristeg Hick" an enger laangfristeg Investitiounsstrategie genannt huet.

Zäit fir Wäert

Loosst eis mat engem Twitter Post vum Jeff Weniger ufänken, Chef vun der Equity Strategie bei Wisdom Tree Investments:

Mir kënnen an engem fréie Stadium vun engem Wäertzyklus sinn - gezeechent duerch Outperformance vu Firmen, déi tendéieren manner Akommes a Verkaf ze handelen wéi Wuesstumsaktien. Wäertfirmen tendéieren och méi stabile Gewënn ze hunn, wat gutt mat dem Jensen senger initialer Screeningmethodologie passt.

Hei ass eng méi einfach Diagramm déi weist wéi de S&P 500 Value Index de S&P 500 Growth Index an de komplette Benchmark Index bis elo dëst Joer besser gemaach huet:

Et bleift ze gesinn ob d'Efforte vun der Federal Reserve fir d'Inflatioun ze senken zu enger Rezessioun féieren, awer de Réckgang vun der Pandemie-Ära Zentralbank a Steierreiz huet zimmlech en Effekt op Aktien am Joer 2022 gehat, wouduerch Wäertstrategien no Joere vun Ënnerperformance wärend dem Bullmaart blénken.

Véier Wäert Stock Auswiel

De Pratt huet erkläert datt de Jensen Quality Value Fund meeschtens an Mid-Cap Aktien konzentréiert ass, während de Quality Growth Fund vun der Firma haaptsächlech a grousse Caps ass. De Fonds hält normalerweis Aktien vun 30 bis 50 Firmen.

Si huet véier Beispiller vun Aktien, déi vum Fonds gehal ginn, genannt - ee Gesondheetsversuergungsnumm an dräi am Konsument diskretionäre Secteur. Bis elo am Joer 2022 ass de Gesondheetsversuergungssektor vum S&P 500 relativ gutt gaangen, mat engem Réckgang vun 13%, während de Konsument diskretionäre Secteur 31% erofgaang ass.

Si beschreift de Konsument diskretionäre Wee als "eng Geleeënheet" fir Jensen seng Holdings vu "méi haltbar" Firmen ze erhéijen déi kompetitiv Virdeeler hunn.

Hei sinn déi véier Aktien déi de Pratt diskutéiert huet:

D'Tabell enthält Erhéijunge vun de rullende 12-Méint Akommes-pro-Aktie Schätzungen, déi interessant kënne sinn, well se hëllefe kënnen d'Aktiepräisser méi héich mat der Zäit féieren. Si hunn dat offensichtlech dëst Joer net gemaach, an de Jensen follegt eng ganz laangfristeg Strategie. Bis elo dëst Joer sinn déi gewiicht aggregéiert Rolling 12-Mount Konsens EPS Schätzunge fir béid Secteuren 1% erofgaang.

Hei sinn Kommentare vum Pratt iwwer déi véier Firmen:

• D'Geschicht vun Encompass Health Corp.
  EHC,
  + 3.90%
  bitt stationär Rehabilitatiounsservicer, déi de Pratt als Industrie mat héije Barrièren fir d'Entrée beschriwwen huet. Si sot datt de féierende Maartundeel vun der Firma duerch seng Technologie verbessert gëtt, wat et hëlleft mat Spideeler ze koordinéieren déi Patienten op seng Ariichtungen schécken. D'Firma huet eng "gënschteg laangfristeg Ausbléck" wéinst dem Alterung vun der Baby Boomer Bevëlkerung, huet si bäigefüügt.

• Pool Corp.
  POOL,
  + 0.55%
  war en offensichtleche Favorit ënner Investisseuren an der fréier Phase vun der Pandemie, well d'Leit sech op hir Haiser konzentréieren. Awer Investisseuren hunn dëst Joer verschwannen wéi d'Wirtschaft nei opgemaach ass. D'Firma ass dee gréissten Distributeur vu Poolversuergung duerch kleng Geschäfter an den USA. Wéi jiddereen mat engem Pool kann Iech soen, Ënnerhalt ass kaum "diskretionär", och wann d'Firma an engem S&P Sektor mat deem Numm ass.

• Nächst ass Tractor Supply Co.
  TSCO,
  -1.73%,
  déi landwirtschaftlech Ëmgeréits an Tools fir do-it-yourself Konsumenten ubitt a sech op Mäert konzentréiert "typesch iwwersinn" vum Home Depot Inc.
  HD,
  -0.06%
  an Lowe's Cos.
  NËMMEN,
  + 1.31%,
  sot Pratt. Si zitéiert d'Firma "eenzegaarteg Produktmix", déi ongeféier hallef Iessbar / Verbrauchsmaterial ass, dorënner Béischtenfudder a landwirtschaftlech Ëmgeréits.

• Déi lescht ass Carter's Inc.
  CRI,
  + 1.10%,
  dat ass en Händler vu Kleeder fir Kanner mat hiren eegene bekannte Marken, dorënner OshKosh. De Pratt gesäit dem Carter als e laangfristeg defensivt Spill, deelweis well Kleedung fir Puppelcher a Kanner manner zyklesch ass well d'Kleeder séier ersat musse ginn. "Et gëtt och e Moudelement" wéinst dem Carter seng Marken, sot si.

Verpasst net: Hei ass eng gewënnt Investitiounsstrategie fir eng laang Period vu Commodity Mangel