Ford vs GM: Ech nëmmen Trading One

Den Analyst Patrick Hummel vun UBS huet béid Ford Motor (F) an General Motors (GM) um Méindeg de Moien, haaptsächlech zitéiert Nofro Zerstéierung an engem kommend Rezessioun Ëmfeld als Downside Katalysator. Hummel gëtt op véier Stäre vun TipRanks bewäert a gëtt als Top 15% bis 20% Analyst op Wall Street ugesinn.

Den Hummel huet de Ford Motor vun "neutral" op "verkafen" geschnidden, wärend säin Zilpräis fir dësen Automaker vun $13 op $10 reduzéiert huet. Hummel ass e bësse méi optimistesch iwwer General Motors. Hien huet GM vun engem "Kafen" op eng "neutral" Bewäertung geschnidden, während hien säin Zilpräis vun $ 56 op $ 38 hëlt.

Ford an GM

Op der Ford Säit huet den Hummel geschriwwen, "Ford rangéiert hannert Stellantis (STLA) a punkto Nordamerikanesch EBIT Margen an am Liicht vun der méiglecher Räzess, huet deen héchste Risiko fir Break-Even Punkten ze testen, an eiser Vue. Den Hummel geet weider ... "D'europäesch Entreprise kéint Verloscht maachen géint eng schwiereg Makro Kuliss, e potenzielle Réckgang fir d'Restrukturéierungsreegele gemaach." Op Ford, seet den Hummel, "An enger Nossschuel, Ford huet ee vun de mannst attraktive Risiko / Belounungsprofile ënner westlechen OEMs (Original Equipment Manufacturers) op enger 12 Méint Vue, dofir hu mir erofgradéiert fir ze verkafen."

Wat d'General Motors ugeet, huet den Hummel de Momentum vun der Firma betreffend elektresch Gefierer gär, an d'Firmebeefe Startpipeline vun der Firma, déi an 2023 geet. Dat gesot, hie schreift datt d'Autosektor Ausbléck fir CY 2023 "séier verschlechtert sou datt d'Zerstéierung vun der Demande inévitabel schéngt zu enger Zäit wou d'Offer verbessert sech.

Den Hummel gesäit dat zu engem "Paradigmaverschiebung" féiert, deen opkënnt mat den Automobilisten déi iwwerversuergt sinn. Dat wäert Drockmarge. Hummel gesäit GM Akommes méi wéi d'Halschent vun 2023 aus 2022, a bezitt op déi ganz Situatioun als "séier verschlechtert Top-down Bild."

Ford Akommes sinn wéinst dem 26. Oktober oder no. Wall Street sicht no ugepasste EPS vun $ 0.34 op Einnahmen vun ongeféier $ 36.75B. Dat géif ausgesinn wéi Akommeswuesstem vun -33.3% op Akommeswuesstem vun 3%. Kuerz gesot, Ford schéngt agestallt fir zréck op negativ Akommeswuesstem op Foussgängerverkafswuesstem no engem Véierel vu schnelle Wuesstum. Margen wäerten ënner Drock gesat ginn.

Dëst ass enttäuschend fir Aktionären ze héieren, awer et ass wat et ass. D'Aktie ka sechs Mol virausgesinn Akommes handelen, awer dat ass aus engem Grond. Vum Enn vum zweete Trimester war de Bilan an "okay" Form mat engem aktuelle Verhältnis vun 1.16. D'Firma hat genuch Suen op der Hand. D'Firma verbréngt enorm fir seng EV Fäegkeeten auszebauen. E méi haart Ëmfeld mécht dësen Iwwergang um Zäitplang zimlech schwéier.

General Motors gehandelt nëmme fënnef Mol virausgesinn Akommes. GM soll op oder iwwer 25. Oktober mellen. Wall Street erwaart eng ugepasst EPS vun $ 1.90 op Einnahmen vun $ 41.7B ze gesinn. Wann se realiséiert, wieren dës Zuelen gutt fir Akommeswuesstem vu 25% op Einnahmen vun 56%. Dëst wier dem GM säin éischte Véierel vum Joer iwwer Joer Akommeswuesstem no véier opfolgende Véierel vun der Akommeskontraktioun. De Verkafswuesstem wier dem GM säi schnellsten zënter dem Juni 2021 Trimester. GM leeft mat engem aktuellen Verhältnis vun 1.15, wat mat Ford vergläichbar ass, a ka kuerz bis mëttel Obligatiounen erfëllen.

Meng Gedanken

An der Vergaangenheet hunn ech ganz gutt gemaach wéi laang Ford Motor. Ech hunn GM gehandelt ouni Resultater déi ech einfach erënnere kann, also däerfen se net erausstoen. Also, ech sinn deelweis zum Ford Motor, wann et op dës zwee kënnt. Ech gleewen datt dës zwou Firme eng aussergewéinlech Aarbecht maache fir sech an elektresch Gefiererfirmen ze entwéckelen, déi no vir kommen, souwéi hir intern Verbrennungsverbrennung erhalen. Ford an GM wäerten déi primär Konkurrente fir Tesla sinn (TSLA) an deem Raum (meng Meenung) no vir. wahrscheinlech méi wéi déi meescht vun de Rescht vun der EV Pak. Net datt Tesla net am Beschten an der Klass wäert sinn, mee datt Ford an General Motors effektiv konkurréiere wäerten.

Ech mengen et ass offensichtlech datt General Motors wahrscheinlech e besseren Drëtte Véierel hat wéi Ford, a wäert wahrscheinlech an 2023 besser positionéiert fir Erfolleg goen. Dat gesot, wann wéi de Patrick Hummel et verdächtegt, d'USA an de Planéit an d'Rezessioun am Joer 2023 goen, a méi wéi eng technesch Räzess wéi d'Inventairen ophalen wat d'Konsumentenfuerderung an engem méi einfache monetären Ëmfeld war, da wäerte jo d'Marge staark ënnerdréckt ginn.

Technesch si béid Aktien a schrecklecher Form. Dat mécht se net speziell am Oktober 2022. Béid goufen schaarf refuséiert bei hiren 200 Deeg SMAs. Weder gouf staark verkierzt. Ford ass déi besser Dividendaktie, mat 3.7 Prozent. GM huet just d'Dividend de leschte Summer zréck bruecht an et ass kleng.

D'Lieser wäerte gesinn datt de Ford Motor vum Fibonacci seng Reegelen am Joer 2022 gespillt huet, an ass fir e potenziellen duebelen ënneschten Szenario ageriicht deen e Réckgang ubitt. D'Ëmwelt géif dat onwahrscheinlech maachen. En Händler kéint ...

- Verkaaft kuerz 100 Aktien vun F op oder no beim leschte Verkaf vun $ 11.40.

- Verkaaft een 28. Oktober F $ 10 fir e rau $ 0.25.

- Kaaft en 28. Oktober F $12.50 Uruff fir ongeféier $0.20.

Net Basis: $ 11.45

Notiz: Den Uruff gëtt als Upside Schutz kaaft. De kaafte Put limitéiert all potenziell Gewënn awer méi wéi bezuelt fir den Uruff. Maximum Gewënn: $ 1.45 vum 28. Oktober. Schlëmmste Fall? Verloscht vun $ 1.05 duerch déiselwecht Verfall. Händler kéinten en extra $ 10 setzen fir d'Nettobasis bis op $ 11.70 ze féieren, wann den Händler gewëllt ass laang F bei $ 10 nom Akommes ze sinn.

(Ford ass eng Holding an der Action Alerts PLUS Memberclub. Wëllt alarméiert ginn ier AAP F kaaft oder verkeeft? Léiere méi elo.)