Forbes-Bear Market Rallyen

D'US Bourse fiert säi verrot Joer weider, mam S&P 500 Joer bis haut ass iwwer 20% erofgaang an den Nasdaq Composite Index huet en 28% Réckgang vum 22. Juni verëffentlecht. seng Bilan ze reduzéieren an engem Versuch d'Inflatioun ze luesen. Zousätzlech huet d'Wirtschaft verlangsamt, besonnesch am Wunnsecteur. D'Negativer goufen duerch de Krich an der Ukraine an d'Onsécherheet iwwer déi kommend Mëttelwahlen verschäerft. Leider gleewe mir weider datt de finalen Déif vun dësem Bärmaartzyklus net erreecht gouf.

Wéi och ëmmer, och wann de laangfristeg Bottom net erreecht ass, beweegen d'Aktiemäert selten an enger riichter Linn. Op kuerzfristeg Basis kommen d'US Aktiemäert vun engem extrem iwwersold Niveau. D'Geschicht hindeit datt et logesch wier e Bärenmaart Rally geschwënn ze erwaarden. Wärend et Risiko involvéiert ass, denken mir datt et eng Geleeënheet ass fir flüchteg Investisseuren déi e Kontertrend Rally handelen.

Drënner sinn d'S&P 500 Bärmaartstatistike fir déi lescht 50+ Joer. Wéi ee ka gesinn, ass den aktuelle Bärenmaart nach ëmmer ënner dem Duerchschnëtt a Medianverloscht fir ähnlech Bärmäert. Vläicht méi wichteg, aus enger Zäitperspektive bei 164 Deeg ass den aktuelle Bärmaart ganz kuerz. Wann dëse Bärmaart eng duerchschnëttlech Längt vun der Zäit wier, wier et ongeféier nëmmen een Drëttel iwwer.

Wa mir dës vergaangen Biermäert ënnersichen, en auszeschléissen d'1987 an 2020 Mäert déi e V-förmlechen Erhuelung haten (2020), oder keng zousätzlech Ënnersichunge vun den éischten Déiften (1987), fanne mir fënnef verlängert S&P 500 Bärmäert zënter 1970. Dës fënnef Duerchschnëtt ongeféier sechs gescheitert Follow Through Days (FTDs). Mir definéieren eng FTD als erop Beweegung vun 1.7% oder méi (historesch benotzt 1.2% oder méi) um Maart, véier Deeg oder méi no engem neien niddereg op enger Erhéijung vun alldeeglechen Volumen. D'Tabell hei ënnen weist d'Duerchschnëttsstatistike vun deene gescheitert FTDs. Wéi ee ka gesinn, huet déi typesch gescheitert FTD en 11.8% Gewënn iwwer 26 Deeg vum FTD. Also, ongeféier engem Mount vu positiver Leeschtung.

Wéi och ëmmer, et goufen 16 Bärenmaartrallyen no engem FTD deen am Duerchschnëtt 40 Deeg gedauert huet. All zréck iwwer 10% an déi bescht, 5 vun 16, zréck iwwer 20%. Wéinst dem Schued, deen am Joer 2022 geschitt ass, mengen mir, datt en iwwerduerchschnëttleche Rally dëst Joer op de Kaarte kéint sinn.

E Beispill vun engem zolitte Bärenmaartrallye vum laange 1973-1974 Bärenmaart war e Gewënn vun 13% iwwer 51 Deeg. Dëst huet ugefaang wéi de Maart ongeféier 20% vun Héichten erofgaang ass an no dräi virdru gescheitert FTDs.

Ee vun de stäerkste Bier Rallyen jeemools an der Mëtt vun der 2000-2002 Bären Maart. Nodeems de S&P 38% vun Héichten gefall ass a fënnef gescheitert FTDs erlieft huet, huet et 25% iwwer 108 Deeg geklomm an zu engem Test vun der erofgaangen 40-WMA. Et ass dunn e puer Méint op der Säit gaang ier se schliisslech en anert riesegt Been méi niddereg gemaach huet.

Am aktuelle Bärenmaart huet de S&P 500 véier gescheitert FTDs bis elo op sengem Wee erlieft fir 25% Off Highs z'erreechen (kuckt * hei ënnen). D'Bärenmaartrallyen waren am Duerchschnëtt méi schwaach am Verglach zu der Geschicht vu Bärrallyen (kuckt hei uewen). Dëst erhéicht eist Vertrauen datt mir e méi schaarfe Rallye bereet sinn wann d'FTD geschitt.

De Moment waarden mir op eng aner potenziell FTD. Dëst kéint esou fréi wéi Freideg geschéien, Juni 24, 2022. Wann et geschitt, mir géifen gären e puer direkt Präis appreciéieren no et ze gesinn eis Iwwerzeegung an engem tradeable Rally. Och, an esou engem Szenario, géife mir roden Kapital op de Maart no an no mat dem Verständnis ze addéieren, datt bei engem Zeeche vu clustered Distribution een aus dem Handel sollt erausgoen.

Sollt en FTD geschéien, hei sinn e puer Beräicher, déi mir gleewen, wieren am beschten positionéiert fir weider ze féieren. D'Plaze kéinten als Ausgangspunkte benotzt ginn fir Akafslëschte fir e Bärrallye ze kreéieren. Et ass ëmmer méiglech, datt déi nächst erop Bewegung um Maart méi wéi e Bärrallye wäert sinn. Wärend mir zweifelhaft sinn datt dëst de Fall wäert sinn, wëlle mir ëmmer eis technesch Signaler verfollegen an d'Aktioun vum Maart respektéieren.

Mir wäerten och oppe bleiwen fir soss anzwousch op der Welt ze kucken, well verschidde global Beräicher méi interessant schéngen wéi den US Maart de Moment. Dozou gehéieren Hong Kong / China (wat schéngt méi fréi no engem scho laange Bärenmaart ze kommen), Groussbritannien / Kanada / Norwegen (Energie, Utility a Finanzen schwéier), a Südostasien (laangfristeg laggard Mäert, Commodity / Finanzen). schwéier Belaaschtung).

Mëttlerweil wäerte mir e potenzielle Boun an iwwerverkaafte Beräicher wéi déi hei ënnen benotzen, fir an d'Stäerkt ze verkafen, entweder wann et gehéiert oder wann Dir fir eng kuerzfristeg Beweegung méi héich kaaft. D'Resistenz / Overhead Versuergung an dëse Beräicher ass ze grouss fir an all direkten Sënn ze léisen.

Als Ofschloss bleiwe mir virsiichteg. Mir hu keng Indikatioun datt de Maart schlussendlech no ënnen ass. Wichteg ass, datt den US Maart weider Ausbrieche feelt, normalerweis en Zeeche vun der realer Maartstäerkt, mat nëmmen engem Duerchschnëtt vun 28 an de leschten aacht Wochen versus e laangfristeg Duerchschnëtt vun iwwer 110 pro Woch. Och ganz wéineg Aktien sinn am Moment an traditionellen technesche Setups positionéiert, sou datt d'Ausbrochzuel onwahrscheinlech op kuerzfristeg spikes. Mir wëllen awer opmierksam sinn op d'Méiglechkeet Suen ze maachen an e schaarfe Bärenmaartrallye kann dat bidden.

Co-Auteur Ausso:

Kenley Scott, Fuerschungsanalytiker, Direkter, Global Equity Research, William O'Neil + Co., huet bedeitend Bäiträg zur Datekompiléierung, Analyse a Schreiwen fir dësen Artikel gemaach.

Präisgi:

Keen Deel vun der Entschiedegung vun den Auteuren war, ass oder wäert direkt oder indirekt mat de spezifesche Empfehlungen oder Meenungen hei ausgedréckt sinn. O'Neil Global Advisors, seng Filialen, an / oder hir jeeweileg Positiounen, a kënnen zu all Moment Akeef oder Verkaf maachen als Haapt oder Agent vun de Wäertpabeieren, déi hei bezeechent ginn.