D'Federal Reserve 'Kannt' eng aner riseg Tariferhéijung maachen, awer de Powell Sparks Dow Jones Rally

D'Federal Reserve huet eng 75-Basis-Punkt-Zënserhéijung fir déi zweet direkt Reunioun geliwwert, an de President Jerome Powell huet uginn datt eng drëtt esou Wanderung am September "passend kéint sinn". Trotzdem huet den Dow Jones Industrial Average bescheiden Gewënn an e grousse Rally ëmgewandelt wéi de Powell geschwat huet, mat nach méi robuste Gewënn fir den Nasdaq.

X

Wärend d'Fed säi Mandat setzt fir d'Inflatioun erofzebréngen virun Bedenken iwwer d'Erweiderung vum wirtschaftleche Wuesstum, huet de Powell uginn datt d'Politiker mat Suergfalt virgoen. Seng Neiegkeetskonferenz huet e Strich vun Optimismus ugebueden datt d'Fed eng mëll Landung ka maachen an en Hiweis vun Dovishness datt d'Inflatioun Kuliss verbessert.

"Et gëtt e Gefill datt den Aarbechtsmaart erëm an d'Gläichgewiicht beweegt," sot de Powell. Hien zitéiert méi schwaach Donnéeën an der Haushaltsëmfro vum Labor Department an anekdotesch Beweiser vu Geschäfter.

Fed Chair Powell Ass net Volcker

Hei ass de Schlëssel Takeaway fir Bourse Investisseuren: De Powell Fed wäert d'Landung fir d'Wirtschaft këssen, sou wäit wéi méiglech. Och wann et nach ëmmer vill Onsécherheet ass iwwer wéi héich d'Fed d'Tariffer muss erhéijen fir d'Inflatioun zréck op 2% ze bréngen, signaliséiert de Powell datt hien net méi oder méi séier wäert eropgoen wéi néideg. Hie gesäit seng Roll anescht wéi de Paul Volcker, de Fed Stull deen de leschten Inflatiounsausbroch ëmbruecht huet, eng Räzess entwéckelt andeems de Fed säi Schlësselrate op 20% eropgeet.

Finanziell Konditiounen an den Dow Jones

An der Wourecht huet d'Fed-Sëtzung net vill geännert. Virun der Versammlung waren d'Chancen vun enger 75-Basis-Punkt-Wanderung op der nächster Versammlung vun der Fed, 20-21 Sept., just iwwer 50%. Um Enn vu senger Neiegkeetskonferenz si se op 44% erliichtert, laut dem CME Group FedWatch Säit.

Awer dem Powell seng Neiegkeetskonferenz huet verroden datt d'Fed net décidéiert ass am Wee vun enger Bourse Rally ze stoen. Wéinst der kierzlecher Rally am Dow Jones an aner Indizes, haaptsächlech baséiert op der Hoffnung datt d'Fed bal fäerdeg ass ze wandelen an d'nächst Joer d'Tariffer ze reduzéieren, war et wäit net kloer datt de Powell dem Dow méi Spillraum géif ginn.

D'Fed-Politik funktionnéiert andeems d'finanziell Bedéngungen verschäerft ginn, déi an Aktiepräisser a Maart-baséiert Zënssätz reflektéiert ginn. Zu engem gewëssen Mooss wäerte méi héich Aktiepräisser, déi d'Nofro an der Wirtschaft duerch e Räichtumseffekt stäerken, d'Politikverschränkung entgéintwierken.

De Powell sot datt wann d'finanziell Konditioune loosen an engem Ausmooss datt se d'Nofro erhéijen, am Géigesaz zu der Fed Intentiounen, kann d'Politik upassen. De Powell ass vläicht net besonnesch besuergt iwwer d'Aktiepräisser déi méi héich lafen wéinst der kontinuéierlecher Bilanspärung. Bis September wäert d'Fed Bilanz mat bis zu 95 Milliarden Dollar pro Mount kontraktéieren.

D'Fed Approche bréngt e puer Risiko. Hei ass wéi Bill Ackmann, Grënner vum Pershing Square Capital Management, huet et gesot: "Wat méi de Maart gleeft datt d'Fed direkt de Kurs ëmgedréint, déi manner effektiv Erhéijungsraten wäerten d'Inflatioun moderéieren, a wat méi d'Fed muss d'Zënsen erhéijen."

Federal Reserve Politik Erklärung

D'Inflatioun schéngt endlech laanscht de Peak ze sinn, mam Präis vum Gas an aner Commodities rutschen. Mëttlerweil huet eng Rei vun onerwaart schwaache wirtschaftlechen Donnéeën ugefaang opzemaachen.

Trotzdem huet d'Fed Ausso keng wesentlech Verréckelung an der Inflatiouns Kuliss virgeschloen. "D'Inflatioun bleift héich, reflektéiert d'Offer an d'Demande Ongläichgewiichter am Zesummenhang mat der Pandemie, méi héije Liewensmëttel- an Energiepräisser, a méi breede Präisdrock."

D'Ausso huet och e gemëschte Bild vun der Wirtschaft ugebueden, och wann d'Rezessioun rout Fändelen accumuléieren. "Rezent Indikatoren vun Ausgaben a Produktioun sinn erweicht ginn. Trotzdem sinn d'Aarbechtsgewënn an de leschte Méint robust gewiescht, an de Chômagetaux ass niddereg bliwwen. "

D'9.1% Inflatioun Liesung am Juni Konsument Präis Index Update an de gemellt 372,000 Aarbechtsgewënn leschte Mount ass ze frësch fir e Fed Pivot. Awer d'Fed kritt zwee méi Méint Daten virun hirer nächster Versammlung. De richtegen Test fir d'Politik wäert kommen wann et kloer gëtt datt den Aarbechtsmaart tankt. A Verlängerung vun de Bundessteier zréckgehal aus Aarbechter Paieziedelen hindeit datt soubal nächst Freideg Juli Aarbechtsplaze Rapport geschéie kann.

Dow Jones an Treasury Yield Reaktioun

Kuerz no der Verëffentlechung vun der Federal Reserve Politikerklärung ass den Dow Jones 0.4% eropgaang. Awer nodeems de Powell geschwat huet, ass den Dow säi Gewënn op 1.4% um Schluss eropgaang. De S&P 500 ass 2.4% eropgaang an den Nasdaq Composite ass 4.1% eropgaang.

Den Dow an aner gréisser Indizes schloen Mëtt Juni, just no der Fed hir éischt 75-Basis-Punkt Wanderung. D'Fed huet seng Spannungspläng beschleunegt nodeems de Verbraucherpräisindex vum Mee den Inflatiounstaux op 40 Joer héich 8.6% eropgeet. Juni nach méi héich Inflatiounsdaten hunn d'Fed Politiker op héich Alarm gehalen.

Awer vill Wall Street Strategisten denken elo datt d'Erweiderung vun wirtschaftlechen Donnéeën, d'Inflatioun erliichtert an e méi staarken Dollar bedeit datt d'Fed net sou vill eropgeet wéi gefaart. Wéi de luese Wuesstum zu engem Pinsel mat der Rezessioun dréit, gëtt d'Fed gesinn, datt d'Zënserhéijungen pausen. Vum Fréijoer 2023, mengen vill, datt e Rateschnëtt virgesinn ass.

Dofir ass den Trend zënter Mëtt Juni méi niddereg Rendementer vun de Schatzkammer a méi héich Aktiepräisser.

Den Dow ass nach ëmmer 6.3% geklommen vu sengem 17. Juni Ofschloss niddereg. Dat huet säi Verloscht op just 13.7% vu sengem 4. Januar all-Zäit Ofschloss héich reduzéiert. De S&P huet 6.9% vu senge Verloschter zréckgezunn an ass elo 18.25% vu sengem Héichpunkt no. Den Nasdaq huet en 8.6% Boun genoss, awer bleift 28% ënner sengem Héichpunkt.

De Rally ass komm wéi d'10-Joer Treasury Yield, nodeems se no bei 3.5% eropgeet, zréckgefall ass. E Mëttwoch huet d'10-Joer Rendement 1 Basispunkt op 2.78% erliichtert. Kuerzfristeg Rendementer, méi enk verbonne mat Fed-Ratebeweegungen, sinn e puer Basispunkte gefall.

Den Dow Jones an aner gréisser Indizes sinn iwwer hir 50 Deeg Linnen fir d'éischte Kéier zënter Abrëll gebrach. Dat reflektéiert Optimismus iwwer e Fed Pivot, awer d'Uptrends sinn am Moment ënner Drock. Gitt sécher d'IBD all Dag ze liesen De Big Picture Kolonn no all Handelsdag fir um Top vum Maarttrend ze bleiwen a wat et fir Är Handelsentscheedungen bedeit.

Gitt weg Jed Graham op Twitter @IBD_JGram fir Ofdeckung vu Wirtschaftspolitik a Finanzmäert.

DIR GËTT ALS ECH LIKE:

D'Fed Rezessioun: Steierdaten blénken e grousse roude Fändel

Firwat Dëst IBD Tool Vereinfacht Den Séierch Fir Top Aktien

Fannt Déi Nächst Grouss Gewënner Aktie Mat MarketSmith

Wëllt Dir séier Profitter kréien a vermeide grouss Verloschter? Probéiert SwingTrader

Aktien lafen op Fed Hiweiser vun méi luesen Taux Hikes; Opgepasst op 'Dag 2'