D'Federal Reserve erwaart d'Zënssätz an der Woch viraus ze erhéijen

Investisseuren kënnen déi éischt post-pandemesch Zënserhéijung vun der Federal Reserve a Schrëtt huelen, wärend Onsécherheet iwwer d'Ukrain Kris weider iwwer Mäert hänkt.

D'Fed huet kloer ausgestrahlt datt et wëlles huet säin Zil Fed Fongen Taux ëm e Véierel Prozentpunkt vun Null ze erhéijen, an et gëtt erwaart dës Beweegung um Enn vu senger zwee Deeg Versammlung Mëttwoch ze verkënnegen. D'Zentralbank soll och nei Prognosen fir Zënsen, Inflatioun an d'Wirtschaft verroden.

Et ginn e puer wirtschaftlech Berichter vun Notiz an der Woch viraus, dorënner de Produzent Präis Index Dënschdeg, Retail Ofsaz Mëttwoch an bestehend doheem Verkaf Freideg.

"Akommes sinn eriwwer. D'Währungspolitik wäert hei natierlech wichteg sinn. Ech gesinn net datt d'Fed iergendeen d'nächst Woch iwwerrascht ", sot de Steve Massocca, Managing Director bei Wedbush Securities. "Et wäert e Véirelpunkt sinn an dann an den Hannergrond trëppelen a kucken wat an Europa geschitt."

D'Aktie si fir déi lescht Woch gefall, mam Nasdaq Composite dee schlëmmste Leeschtung mat engem 3.5% Réckgang. Mëttlerweil huet de Small-Cap Russell 2000, deen déi dräi grouss Indizes besser gemaach huet, 1% fir d'Woch verluer.

En Opschwong vun den Uelegpräisser huet d'Investisseuren erschreckt, mat Bruttoalett op $ 130 am Ufank vun der Woch awer e Freideg ënner $ 110 zréckgehandelt.

De S&P 500 war ongeféier 2.9% fir d'Woch erof. D'Energieaktie waren déi Top performers, bal 1.9% erop an deen eenzege positive grousse Secteur.

Fuert virun

Den Impakt vu russesche Sanktiounen op Commodities Mäert an de Mangel u Kloerheet ronderëm d'Resultat vum Krich an der Ukraine wäerte méiglecherweis d'Volatilitéit op de Finanzmäert héich halen.

D'Ausso vun der Zentralbank an d'Kommentaren vum Fed Chair Jerome Powell e Mëttwoch wäerte genee beobachtet ginn fir Orientatioun iwwer wéi d'Zentralbankbeamten d'Ukrain Kris gesinn, a wéi vill et hir Ausbléck an de Wee fir Zënssätz kéint beaflossen.

"Seng Leedung wäert wahrscheinlech net sou anescht sinn wéi dat wat hien am [Kongress] Zeegnes ze soen huet. Prinzipiell sinn Downside Risiken fir de Wuesstumsperspektiv eropgaang, Upside Risiken fir d'Inflatioun sinn eropgaang ", sot de Mark Cabana, Chef vun der US Short Rate Strategie bei der Bank of America.

Well Russland e riesegen Commodities Produzent ass, huet säin Ugrëff op d'Ukraine an déi resultéierend Sanktiounen e Rallye op de Commoditiesmäert lancéiert, déi scho schaarf Inflatioun nach méi waarm gemaach huet. De Konsumentpräisindex vum Februar war erop 7.9%, an d'Economisten soten datt d'Steigende Benzinpräisser et am Mäerz iwwer 9% schécken.

Benzin op der Pompel sprang bal 50 Cent an der vergaanger Woch op $4.33 pro Gallon Bläifräi, laut AAA.

Maartprofi gesinn d'Erhéijung vun der Inflatioun als e Katalysator deen d'Fed op der Streck halen fir Zënssätz ze erhéijen. Wéi och ëmmer, Onsécherheet iwwer d'wirtschaftlech Ausbléck kéint och bedeiten datt d'Zentralbank net sou vill eropgeet wéi déi siwen Tauxerhéijungen, déi e puer Economisten fir dëst Joer viraussoen.

Cabana erwaart datt d'Fed Beamten fënnef Wanderunge fir 2022 an nach véier nächst Joer viraussoen. D'Fed huet virdru dräi Erhéijunge a béide Joer virausgesot. De Cabana sot, datt d'Fed seng Prognose fir 2024 op nëmmen eng Wanderung vun deenen zwee an hirem leschten Ausbléck kéint reduzéieren.

All Kommentarer vun der Fed iwwer wat se fir säi bal $ 9 Billioun Bilan plangt wäerten och wichteg sinn, well d'Beamte gesot hunn datt se dëst Joer gären ufänken zréckzekréien nodeems se d'Zënssätz eropgoen. D'Fed ersetzt reife Schatzkäschten an Hypotheken wéi se ofrollen, an et kéint verlangsamen datt an engem Prozess Wall Street "quantitativ Spannung" oder QT genannt huet.

"Datt se bereet sinn de Schalter op QT am Mee ze wiesselen ass eise Basisfall, awer mir erkennen datt et Risike gëtt datt dëst spéider schief wäert ginn", sot de Cabana. Hien huet gesot datt wann d'Fed fënnt datt et net an der Positioun ass d'Zënssätz esou vill ze erhéijen wéi se gehofft huet, et kéint d'Verréngerung vum Bilan direkt verspéiten, wat d'Politik méi locker léisst.

Bond Maart Liquiditéit

Den 10-Joer Treasury Yield ass 2% op hirem héchsten Niveau Freideg eropgaang, nodeems se ënner 1.7% virdrun dëse Mount gefall sinn wéi Investisseuren Sécherheet a Obligatiounen gesicht hunn. Obligatiounsrendement beweegt sech géint de Präis.

"Et ass Inflatioun an Inflatioun Erwaardungen. Treasurys behuelen sech an dësem Ëmfeld e bëssen anescht wéi e Fluch op Qualitéitsverméigen," sot Cabana "Dat ass eng aner Dynamik wéi mir observéiert hunn. Dir kënnt e Fluch op Qualitéit an Treasurys gesinn, awer Treasurys reflektéieren méi héich Inflatiounserwaardungen.

De Cabana sot, datt d'Mäert Zeeche vu Suergen iwwer d'Onsécherheet an der Ukraine weisen. Zum Beispill ass de Schatzkammer manner flësseg.

"Mir hu gesinn datt de Schatzkammer méi onbestänneg ginn ass. Mir gesinn d'Offer-Ask-Verbreedung erweidert. E puer vun de méi traditionell manner flësseg Deeler vum Maart hu vläicht manner flësseg ginn, wéi TIPS an den 20-Joer. Mir gesinn och d'Maartdéift ausdënnen, "sot hien. "Dëst ass alles wéinst erhéichter Onsécherheet a Mangel u Risiko-Wëllenheet vu Maartparticipanten, an ech mengen dat sollt d'Fed Suergen."

Awer de Cabana sot datt d'Mäert kee grousse Stress weisen.

"Mir gesi keng Unzeeche datt d'Rieder an der Finanzéierung falen oder datt d'Géigepartei Kreditrisiken super héich sinn. Awer d'Zeeche do si ganz vill datt alles net gutt ass, "sot hien.

"Déi aner Saach, déi mir weider kucken, sinn d'Finanzéierungsmäert, an déi Finanzéierungsmäert weisen e richtege Präis fir Dollar. D'Leit bezuelen vill fir Dollar ze kréien op eng Manéier déi se net zënter dem Covid hunn, "sot hien.

De Cabana sot, datt de Maart no Berouegung vun der Fed sicht, datt et de Konflikt an der Ukraine kuckt.

"Ech mengen, et géif de Maart opreegen, wann d'Fed e ganz héije Grad vu Vertrauen an eng oder aner Richtung reflektéiert", sot hien. "Dat schéngt ganz onwahrscheinlech."

Dollar Stäerkt

Den Dollar Index war erop 0.6% op der Woch an et ass eropgaang während Russland Attack op Ukraine. Den Index ass de Wäert vum Dollar géint e Kuerf vu Währungen an ass staark un den Euro gewiicht.

De Marc Chandler, Chef Maartstrateg bei Bannockburn Global Forex, weist och drop hin datt den Dollarfinanzéierungsmaart e bëssen Drock gesäit, awer et ass net gespannt.

"Den Dollar ass haut op fënnef Joer Héichten géint de Yen. Dat ass net wat Dir an engem Risiko-Off Ëmfeld erwaart, "sot hien. "Dat ass en Testament fir d'Stäerkt vum Dollar."

De Chandler sot datt et méiglech ass datt den Dollar an der kommender Woch schwächt wann et seng gewéinlech Zënserhéijung Playbook befollegt.

"Ech mengen et kéint e kafen d'Rumeur, verkafen d'Tatsaach op der Fed,"Hien huet gesot. "Dat ass typesch fir den Dollar virun der Zënserhéijung eropzegoen an duerno ze verkafen."

Ueleg op de Kachen

D'Ueleg huet dës lescht Woch wild gyrated, en Héich beréiert, deen net zënter 2008 gesi gouf, well de Maart besuergt huet datt et net genuch Uelegversuergung wier wéinst Sanktiounen op Russland. Keefer hunn de Moskau Ueleg aus Angscht viru finanziell Sanktiounen ze lafen, an d'USA soten et géifen Akeef vu russesche Ueleg verbidden.

West Texas Intermediate Crude Futures sprangen op $130.50 pro Barrel am Ufank vun der Woch awer si e Freideg op $109.33 festgeluecht.

"Ech mengen, datt de Maart Offer bis zu $130 war e bësse virzäiteg", sot Helima Croft, Chef vun der globaler Commodities Strategie bei RBC, bemierkt den US Verbuet op russesch Ueleg. Si sot, datt d'Präisser um Méindeg komm sinn wéi d'Maartspiller spekuléiert hunn datt et e méi breet Embargo op russeschem Ueleg géif ginn, och Europa, säin Haaptclient.

"De Moment ass de Maart op entweder Manéier ze extrem. Ech mengen et ass gerechtfäerdegt op $ 110. Ech mengen et ass gerechtfäerdegt iwwer $ 100. Ech denken net, datt mir op eng Off-Ramp goen, an ech mengen, mir hu Plaz fir méi héich ze goen, "sot si.

Woch viru Kalenner

Méindeg

Akommes: Vail Resorts, Coupa Software

Dënschdeg

FOMC Reunioun fänkt un

Akommes: VW

8:30 Auer PPI

8:30 Auer Empire State Fabrikatioun

4:00 TIC Daten

Mëttwoch

Akommes: Lands' End, Shoe Carnival, DouYu, Lennar, PagerDuty

8:30 Auer Retail Verkaf

8:30 Auer Importpräisser

8:30 Auer Ëmfro vu Geschäftsleit

10:00 Auer Geschäftsinventar

10:00 Auer NAHB Ëmfro

2:00 pm Federal Reserve Zënssaz Décisioun a wirtschaftlech Projectiounen

2:30 Briefing vum Federal Reserve Chair Jerome Powell

Donneschdeg

Akommes: FedEx, Accenture, Commercial Metals, Signet Jewellers, Dollar General. Designer Marken, Warby Parker

8:30 Ufang Ufuerderungen ouni Aarbecht

8:30 Auer Wunnengsbau fänkt un

8:30 Auer Philadelphia Fed Fabrikatioun

9:15 Auer Industriell Produktioun

Freideg

10: 00 am existéierend Heemechtsplaz

2:00 Auer Chicago Fed President Charles Evans