D'Etude vun der Fed Economist weist Schued vu Regierung-Verbreedung falsch Informatioun iwwer kleng Prêten

De "Twitter Dateien" hunn e puer schockéiert Offenbarunge gemaach iwwer Regierungsentitéiten, déi sozial Medienfirmen muskuléieren fir Leit ze de-Plattforméieren am Numm fir sougenannte falsch Informatioun ze vermeiden. Meng Kollegin Jessica Melugin, Direkter vum Competitive Enterprise Institute's Center for Technology and Innovation, entscheet "d'Benotzung vu Regierungszwang fir dës Firmen ze drécken fir politesch motivéiert Entscheedungen ze treffen déi se soss net getraff hätten." An esou vill Observateuren bemierkt hunn, vill vun deem wat d'Bürokraten "Feelsinformatioun" genannt hunn ass tatsächlech legitim Debatt iwwer d'Wëssenschaft ronderëm de Covid-19 an aner Themen.

Ironescherweis, wann et drëm geet fir echt falsch Informatioun ze verbreeden (e Saz deen eng Aart vun engem Oxymoron ass) mat schiedlechen Effekter, ass ee vun de gréissten Täter d'Regierung selwer. E grousst Beispill dovun ass d'Bundesregierungspolitik, déi zënter Joerzéngte verlaangt huet datt Finanzfirmen d'Zënssätz iwwerdreiwen, déi déi meescht Prêter tatsächlech op kuerzfristeg, kleng Dollar Prêten bezuelen. Dës opgeblosen Zënssaz Zuelen hunn Politik Debatten ronderëm Konsument Kredit dominéiert, Féierung Zënssaz Caps datt eng nei studéieren Co-autoriséiert vun engem Federal Reserve Economist bestätegt hu méi niddereg-Akommes Prêten verletzt, déi wéineg Alternativen hunn fir Kreditt ze kréien.

Ënnert dem Truth in Lending Act vun 1968, Ubidder vu bal all Prêt a Cash Viraus - och déi mat enger Dauer esou kuerz wéi zwou Wochen - mussen den Zënssaz verëffentlechen wéi wann de Konsument Zënsen fir e ganzt Joer géif bezuelen. Dëst gëtt den "jährlechen Prozentsaz" genannt, oder APR wéi verkierzt. Wéi mäi Kolleg Matthew Adams an ech an engem rezent geschriwwen Pabeier fir de Competitive Enterprise Institut, féiert dës sougenannte jährlech Prozentsaz vill Cash-strapped Konsumenten fir verfügbar Optiounen ze mëssverständlech. Méi schlëmm, andeems d'Politikdebatt verzerrt gëtt, féiert den APR Politiker um Bundes- a Staatsniveau fir dës Optiounen ze verbidden.

Fir d'Absurditéit ze illustréieren fir den APR op kuerzfristeg Prêten z'applizéieren, kucke mir e Basisprêt mat enger Dauer vun zwou Wochen. (Dës Zorte vu Prêten sinn als "Payday Prêten" bekannt ginn, well hir Längt mat deene vu ville Mataarbechter hir Bezuelperioden entsprécht.) Wéi den Adams an ech am CEI Pabeier erklären: "Wann e Prêt en $200 Prêt mat enger $30 Finanzéierung mécht. charge fir zwou Wochen, den Zënssaz Ganzen 15 Prozent. Wéi och ëmmer, wann dës Figur jäerlech gëtt andeems se mat de 26 Zwee-Wochen Perioden an engem Joer multiplizéiert gëtt, gëtt den APR 390 Prozent, och wann näischt iwwer d'Features vum Prêt geännert huet.

Den APR op kuerzfristeg Prêten uwenden, huet de groussen Economist Thomas Sowell drop higewisen, ass sou lächerlech wéi d'Multiplikatioun vum Taux vun engem $ 100 pro Nuecht Hotelzëmmer mat der Unzuel vun Deeg an engem Joer. "Mat dëser Aart vu Begrënnung - oder Mangel u Begrënnung - Dir kéint ... soen en Hotelzëmmer lount fir $ 36,000 d'Joer," Sowell schreift, "[awer] wéineg Leit bleiwen d'ganzt Joer an engem Hotelzëmmer."

Also, duerch d'"Magie" vun der Regierung-Mandat falsch Informatioun gëtt eng Zënssaz vun 15 Prozent zu engem bal 400 Prozent Zënssaz. Awer dësen Taux ass sou mythesch wéi Eenhoorn, well quasi kee Prêt dokumentéiert gouf als tatsächlech en zwee-Woche Prêt op ee Joer ze verlängeren an et tatsächlech ze bezuelen. Wéi den Adams an ech schreiwen, "Daten suggeréieren datt déi meescht Prêter den initialen Betrag zréckbezuelen, deen innerhalb vu sechs Woche geléint gouf, also ass et héich onwahrscheinlech datt déi meescht Prêter iergendwou bei der angeblecher APR vum Prêt bezuelen."

Awer d'Specter vu Prête mat engem Zënssaz vun 300 bis 400 Prozent - och wann et vill méi wéi dat ass wat déi meescht Prêter bezuelen - gëtt als Begrënnung fir Zënssätz a verschiddene Staaten benotzt. Zu Illinois, eng Koalitioun vu Sozial Gerechtegkeet Plädoyer Gruppen zitéiert dräi-Zifferen APRs an Campagne fir e Gesetzesprojet datt Zënssätz op kleng Prêten op 36 Prozent pro Joer capped. Wéi de sougenannte Predatory Loan Prevention Act am Mäerz 2021 Gesetz gouf, hunn d'Gruppen huet et gefreet als "e bedeitende Meilesteen fir wirtschaftlech Eegekapital zu Illinois."

Eng nei studéieren Co-auteur vun engem Top Economist an der Federal Reserve, fënnt awer datt d'Effekter vum Gesetz alles anescht wéi gerecht waren. Verëffentlecht duerch de Social Science Research Network, e prominente Repository fir akademesch Pabeieren an der Economie a Sozialwëssenschaften, fënnt de Pabeier datt manner Akommes an benodeelegt Prêten e massiven Hit wéinst dem Gesetz geholl hunn. "Hirt allgemeng finanziell Wuelbefannen war ofgeholl", bericht d'Etude. D'Etude gouf vum Gregory Elliehausen, Haaptekonom an der Consumer Finance Section vun der Federal Reserve gehaal; Thomas Miller, Professer fir Finanzen an Jack R. Lee President vun Finanzinstitutiounen op der Mississippi State University; an J. Brandon Bolen, Assistent Professer fir Economie um Mississippi College.

Dës Geléiert fannen an hirem Pabeier datt d'Illinois Gesetz d'Zuel vu Kuerzfristegprêten, déi net geséchert sinn duerch Niewefuerderunge fir riskante Prêten ëm 40 Prozent reduzéiert huet. Mat Ëmfrodaten vun Illinois Prêten, deenen hir Kredittgeber wéinst dem Gesetz opgehalen hunn Prêten ze maachen, fannen d'Wëssenschaftler datt 49 Prozent vun de Prêter mat Akommes ënner $ 50,000 gemellt hunn datt hiert finanziell Wuelbefannen erofgaang ass, an nëmmen 11 Prozent vun alle Prêter soten datt et erhéicht. 79 Prozent vun de Prêter soten datt se wëllen datt se d'Méiglechkeet hätten zréck an hire fréiere Kredittgeber.

D'Wëssenschaftler schléissen an hirer Etude datt "d'Illinois Zënssazkapp vun 36 Prozent d'Disponibilitéit vu klenge Dollar Kreditt wesentlech reduzéiert huet ... an d'finanziell Wuelbefannen vu ville Konsumenten verschlechtert." A sengem rezent Forbes KOLONN, Auteur a FreedomWorks Vizepräsident John Tamny mécht de gültege Punkt, datt d'Geléiert d'Folleg vu Präiskontrolle weisen. "Et ass eng Erënnerung datt d'Präiskontrolle funktionnéieren, awer net op déi Manéier wéi hir Proponenten se wëllen," schreift hien.

Den Tamny huet sécherlech Recht iwwer d'Konsequenze vun de Präiskontrolle, an dofir si vill prominent Economisten dergéint. Awer et ass déi massiv Iwwerdreiung vu klenge Prêtzënsen spéit vum Bundesgesetz mandatéiert, déi vill vun der Ëffentlechkeet a Gesetzgeber begeeschtert d'Logik iwwer dëst Thema ze ignoréieren. Dofir mécht dës Etude e mächtege Fall datt de Kongress net nëmmen d'Regierungsversuche sollt ënnersichen, Meenungen op sozialen Medien z'ënnerdrécken andeems se sou Ried als "Mëssinformatioun" betruechten, mee d'Regierung d'Verbreedung vun der falscher Informatioun selwer.