De Januar CPI Inflatiounsbericht eraus Dënschdeg um 8:30 am ET gouf als Schlësseldatenverëffentlechung fir d'Fed Politik Ausbléck an d'S&P 500 Richtung opgebaut. Dat ass sou iwwerflësseg. Sécher, Wall Street kéint e flotte Rallye kréien wann de CPI Inflatiounsbericht méi kill ass wéi erwaart, oder e puer Verkafsdrock wann et op der waarmer Säit ass. Awer de CPI ass onwahrscheinlech e Regal Liewen vu méi wéi 24 Stonnen ze hunn.
X
Federal Reserve President Jerome Powell huet kloer gemaach wat hie mengt ass déi wichtegst Kategorie vun der Inflatioun fir d'Fed Politik: Kär Nethousing Servicer, eng Ënnergrupp vum Commerce Department säi perséinleche Konsumausgaben Präisindex. D'Inflatioun an deene Kärdéngschter ass enk mat dem enke Aarbechtsmaart a staarke Lounwuesstum verbonnen. Economisten kämmen de CPI Bericht fir Hiweiser fir d'Inflatiounsausbléck. Awer si kënnen net zouversiichtlech soen, wat déi nei CPI-Daten fir d'Richtung vun der Powell's Lieblingsinflatiounsmoossname bedeiten, wann et de 24. Februar verëffentlecht gëtt. Dës Onsécherheet reflektéiert déi schlëmm Mängel vum CPI.
CPI Inflatioun Erwaardungen
Economisten erwaarden datt de Gesamtverbraucherpräisindex am Januar 0.5% eropgeet, no dem Dezember erop revidéierten 0.1% Gewënn. Den Jorestaux soll op 6.2% vu 6.5% rutschen. De Kär CPI, ausser Liewensmëttel an Energie, gëtt gesi mat 0.3% eropgoen. Dat géif de Kär CPI Inflatiounstaux op 5.5% senken.
De S&P 500 reagéiert op d'Iwwerschrëft an d'Kärinflatiounsnoriichten, onofhängeg vum Powell säi Fokus. E puer Opmierksamkeet wäert op CPI Inflatioun fir Servicer manner Wunneng Loyer bezuelt ginn. Vill Leit zitéieren dat als Proxy fir dem Powell seng Kär Net-Hosting Servicer, och wann et net emol no ass.
D'Investisseure goufen bedingt fir op de CPI z'äntwerten, well d'Daten Iwwerraschungen wierklech e puer dramatesch Maartschwankungen d'lescht Joer produzéiert hunn, souwuel wann de CPI waarm war a wann et ofgekillt ass. Awer et huet elo vill manner Utilitéit. Wann d'Gaspräisser eropgoen, bleift de CPI ëm e Mount oder sou beim Bericht. Wann de Loyer fällt, seet de CPI Iech doriwwer méi wéi sechs Méint méi spéit. Wärend de CPI eng gutt Aarbecht mécht fir Wuerenpräisser ze verfolgen, falen déi elo an net vill Suergen fir d'Fed.
CPI Inflatioun Rapport Mängel
Also wat ass de Problem? Betruecht de Servicer manner Loyer vun Ënnerstand Kategorie. Als éischt enthält et d'Energieservicer Komponent, déi net Deel vun de Kärausgaben ass. Ausgeschloss dat, an Dir bleift mat der Verfollegung vun der Inflatioun fir just 25% vun de Stotbudgeten. D'Kategorie schléisst Ausgaben op Restauranten an Hoteler aus. Et enthält Gesondheetsversécherungskäschte, awer d'Verfollegungsmethodologie vum Labor Department kann e puer komesch Resultater bréngen. Déi lescht 3-Mount Annualiséierter Gesondheetsversécherungsinflatiounstaux ass -38%.
Wann Dir Energieservicer a Krankeversécherung subtrahéiert, da bäigefüügt Liewensmëttelservicer a Logementer, kënnt Dir mat enger Kategorie kommen, déi e puer Ähnlechkeet mat PCE-Kär-Nonhousing-Servicer huet. Déi lescht revidéiert Donnéeën vum Dezember weisen datt d'Inflatioun an där Kategorie eng Annualiséierter 5.7% Taux am Q4 wiisst, erof vun 7.4% am Oktober. IBD wäert dës Zuelen en Dënschdeg aktualiséieren.
Am Verglach ass d'Inflatiounstaux fir Kär PCE Nethousing Servicer am 4.1% am Dezember gelaf, vun 4.7% am Oktober erliichtert.
Déi breet Disparitéit ënnersträicht CPI Daten Mängel. Net zulescht deckt et nëmmen 30% vun de Stotbudgeten. Am Verglach, Kär PCE Net-Hosting Servicer deckt 50% vun Stot Ausgaben.
Finanzservicer sinn e groussen Ënnerscheed, stellt 0.2% vun de CPI Ausgaben aus, awer bal 5% vun der PCE. Déi lescht enthält d'Käschte vun de Finanzservicer déi ouni explizit Käschten geliwwert ginn. Verginn oder reduzéiert Zënssaz op Scheck- a Spuerkonten ass e Beispill.
Gesondheetsversuergung: CPI vs. PCE
De gréissten Ënnerscheed tëscht PCE an CPI beinhalt d'Gesondheetsversuergung. PCE enthält Gesondheetsausgaben, déi vun de Patronen an der Regierung ofgedeckt ginn. Dofir representéieren Gesondheetsservicer bal 16% vun den PCE Ausgaben, während medizinesch Servicer manner wéi 7% vun de CPI Budgeten ausmaachen.
Déi bescht Hiweis op PCE Gesondheetsservicer Inflatioun kënnt net vum CPI mee vum Donneschdeg Produzente Präis Index. D'PPI medizinesch Servicer Komponent fiddert direkt an de PCE, hunn Deutsche Bank Economisten an engem Freideg Notiz geschriwwen. Si hunn bäigefüügt datt d'Nouvelle iwwer d'Inflatioun vun der Gesondheetsversuergung positiv kéint sinn. No grousse PCE Gesondheetspräisserhéijungen am Januar vun de leschten zwee Joer, kann d'Skaléierung vun engem pandemesche Boost fir Medicare Dokter Fraisen ab dem 1. Januar zu méi mëller Inflatioun bäidroen.
S&P 500 Rallyen virum CPI
De S&P 500 klëmmt 1.1% um Méindeg, klëmmt zréck iwwer de 4100 Niveau. D'Wall Street schéngt Angscht virun enger waarmer CPI Liesung en Dënschdeg ofzeginn. Egal wéi, awer, den Upside vum aktuelle Rallye ka kuerzfristeg limitéiert sinn. De Mëttwoch gëtt erwaart e waarme Retail Verkafsbericht ze bréngen, wat Ängscht kéint fanne datt d'US Wirtschaft Dynamik erneiert huet deen nach méi héich Zënssätz erfuerdert.
Zënter e Méindeg de Mëtteg schätzen d'Mäert just iwwer eng 50% Chance datt d'Fed imposéiert dräi weider Véierel-Punkt Taux Erhéijung, zu engem Beräich vun 5.25% -5.5%.
Awer vill Daten wäerten tëscht elo an dann erauskommen, an den Dënschdeg CPI wäert laang vergiess ginn. De Powell gesäit den enge Aarbechtsmaart als de gréisste Risiko an den Inflatiounsausbléck. Wann den Aarbechtsmaart verlangsamt gëtt an de Lounwuesstem weider moderéiert, wäert eng drëtt Zënserhéijung net gebraucht ginn. Trotzdem wäerte vill méi Fortschrëtter gebraucht ginn ier d'Fed seng Wuecht erofléisst. Zwee weider Tariferhéijungen si praktesch geséchert an d'Ausmooss vun der Verlängerung déi néideg ass fir en Drëttel ze vermeiden ass nach net kloer.
Duerch d'Schließung vum Méindeg huet de S&P 500 15.7% geklomm vu sengem Bärenmaartschloss niddereg awer bleift 13.7% ënner sengem All-Time Closing High.
Gitt sécher IBD's ze liesen De Big Picture all Dag fir synchroniséiert mat der Maartrichtung ze bleiwen a wat et fir Är Handelsentscheedungen bedeit.
DIR GËTT ALS ECH LIKE:
Bourse haut: Dräi Buffett Aktien an der Géigend vu Kafen Punkten wéi dëse Risiko dréit
Maacht mat bei IBD Live A Léiert Top Chart-Reading And Trading Techniques From The Pros
Dëst sinn Déi 5 Bescht Aktien Ze Kafen A Kucken Elo
Quell: https://www.investors.com/news/economy/fade-the-cpi-inflation-report-what-matters-to-the-fed-sp-500/?src=A00220&yptr=yahoo